上證指數5日下跌30點或0.7%，收4,027點，全周下跌1%。分析師認為，由於大盤目前處於震盪分化整理期，資金行為偏向謹慎，在縮量環境下，短期難以出現新的持續性主線類股，建議合理控制倉位，適當轉向低估值方向，靜待下一輪作多窗口期。配置上，建議聚焦科技主線、出口高景氣、產能出清拐點修復三條線索。

招商證券認為，半導體晶片產業正同時受益於AI資本開支擴張與中國大陸各項政策持續支持。以記憶體、國產算力晶片、設備材料及零部件三大方向為代表，產業鏈景氣度持續提升，行業收入與利潤正逐步進入兌現階段。半導體晶片行業的景氣驅動力，正由傳統消費電子周期逐步轉向AI資本開支。

中銀證券指出，未來一個月，市場或迎來階段性風格均衡化表現，大市值、低盈利、低估值或將成為市場較具優勢的風格，可重點關注低估值因數。但短期風格均衡化並非代表優勢風格的切換，年內高盈利高估值的主線方向不改。

中信證券提到，國內外AI算力與具身智慧產業將迎重要進展，上游AI硬體、中游配套設備與下游應用製造需求高增。通用製造業曙光初現，專用設備結構化亮點引領復甦。大陸有全球優勢的產能出海將延續景氣，可關注重點公司的AI敞口與出海敞口的邊際變化，並重視通用製造復甦情況。