壽險業避險結構出現明顯轉折。據金管會統計，13家壽險業依規共提列823.37億元獲利、轉到外價金，推升全體壽險業外價金水位攀升至6,137億元的史上新高，外價金水庫滿盈，成為吸收匯率波動的主要緩衝。這13家壽險業者是國泰、富邦、南山、新光、凱基壽、台壽、台新、元大、三商美邦、遠雄、第一金人壽、郵局等。

外價金快速累積，壽險業同步下修避險比率至50.23%，是業者開始避險後的新低。相較2024年避險比率仍達66.39%，2025年一年內大降16.16個百分點，顯示業者正以外價金，逐步取代部分傳統避險工具。

保險局副局長蔡火炎指出，因2025年外價金水位大幅增加，部分業者優先減少成本較高的NDF（無本金交割遠期外匯）避險工具，避免再度承擔高昂成本。

2024年壽險業避險工具中，約31%採用NDF，2025年已降至25%至28%，且外價金水位愈高的業者，調整幅度愈大。在避險結構調整下，2025年全年壽險業避險工具成本降至2,922億元，年減24%，寫下近三年新低。

金管會最新統計顯示，壽險業2025年外溢保單新契約保費突破400億元，達446億5,207萬元，年增高達61％。保險局27日說明，主因為業者銷售單筆保費額度較高商品奏效，帶動2025年第四季保費收入上揚。惟整體保單件數僅微幅增加。

　金管會公布2025年壽險公司對具外溢效果保險商品，及實物給付保險商品銷售情形。針對外溢效果保險商品部分，至目前共核准與備查15家壽險、305張保險商品，2025年全年外溢保單新契約銷售件數為129萬9,768件，年增9％，初年度保費收入約446億5,207萬元，較2024年大增61％。初年度外溢保單保費收入前三名，依序為國泰、南山及富邦人壽。

　在外溢保單個別類型銷售中，以健走型保單賣出61萬975件新契約最多，年增34.57％；第二名為健檢型保單24萬4,802件，年減近3％。初年度保費收入同樣以健走型187億8,168萬元居冠，年增24.27％；其次為健檢型49億7,763萬元，年增7.56％。

　金管會保險局副局長蔡火炎說明，外溢保單保費收入增加較多，主因是國泰人壽銷售保費額度較高的商品，推升2025年第四季保費收入，惟件數僅微幅增加。

　針對實物給付型保單，金管會截至目前已核准與備查7家壽險、合計52張保險商品。2025截至第四季新契約銷售件數為45萬3,286件，年增74％，初年度保費收入約8億7,238萬元，與2024年同期的17億3,670萬元相比，減少50％。新契約保費收入前3名，分別為國泰、富邦，以及南山人壽。

　蔡火炎分析說，實物給付型保單件數增加，保費收入卻年減，主要跟壽險公司銷售策略有關，一是有部分業者推出海外醫療專機運送服務，然這類商品保費較低；二是有業者停賣部分實物給付型保單，致使保費收入減少。

壽險業2025年12月獲利如預期出現雪崩走勢，也因此外價金順利儲備到史上新高水位。保險局副局長蔡火炎27日指出，2025年13家壽險公司因申請暫行措施，12月要將獲利30％提到外匯價格變動準備金，共提存823.37億元，加上業務承保也出現損失722億元，因此12月單月壽險業稅前虧損232億元、2025年全年獲利剩1,569億元、年減50.3％。

　不過，也因一次性大灌注的影響，外價金來到史上新高6,137億元，避險比率降到2020年來的新低50.23％。

　2025年5月新台幣狂升重壽險業，單月壽險就狂虧了1,066億元，為協助業者平穩接軌2026年TW-ICS，金管會6月底緊急推出「暫行措施」，允許壽險業釋出過往特定保單多提存的責準金4成，轉列外價金或當期盈餘，該措施讓壽險業下半年獲利回穩，但13家有申請暫行措施的公司，12月須一次將全年獲利3成提存至外價金，強化公司資本。

　就已公告申請暫行措施的業者來看，這13家壽險公司為國泰、富邦、南山、新光、台新、元大、三商美邦、遠雄、第一金、台灣、凱基人壽、中華郵政等。

　蔡火炎指出，除要提獲利30％到外價金，主有三大因素影響壽險業2025年12月獲利，包括業務承保損失722億元、淨投資利益668億元及營業費用172億元，綜合下來壽險業，2025年12月單月稅前虧損232億元，已是連續第四年12月交出虧損慘淡成績單。

　據保險局統計，壽險業2025年12月淨值掉到2兆7,124億元，較上月減少975億元，主要是單月稅前損益減少232億元及其他綜合損益減少833億元所致。

　就全年來看，壽險業還是賺了1,569億元，年減50.3％，主要是業務承保利益增加2,968億元、財務投資利益減少4,493億元及營業費用增加43億元所致，2025年壽險業國外投資獲利5,185億元，淨值2兆7,124億元較2024年同期增加了4.9％。

　壽險業2025年整體避險比例為50.23％，為自2020年有統計以來最低，與2024年避險比例66.39％相比，下降16.16％。外匯避險部位中換匯交易（CS）比重高於7成，無本金遠期外匯（NDF）比重則低於3成。蔡火炎說，外匯價格變動準備金於2025年大幅增加，使業者在進行匯率避險操作時的彈性提升，在避險策略上作出相應的調整。

為完善我國普惠金融指標體系，各大保險業者也響應政府全力推動微型保險，2025年的微型保險保費目標也較2024年成長約11%，達到1億3,347萬元，截至2025年前11月，整體壽險達成率已達95%，其中，凱基人壽、新光人壽、中華郵政等三家表現最佳，已順利達標。總計2025年11月底整體有效契約人數，達到69.6萬人。

壽險公司設定2025年要完成1億3,347萬元微型保險保費目標，根據壽險公會最新統計資料，截至2025年11月底，微型保險有效契約人數達69.6萬人，件數近3.9萬件，總保額2,087.2億元，總保費收入1億2,689萬元，總達成率95.06%。

進一步觀察微型保險壽險業目標達成率，15家公司設定2025年要完成1億3,347萬元微型保險保費目標，目前達成率超過100%的壽險公司有凱基人壽、中華郵政以及新光人壽，達成率分別為214.89%、117.24%、102.09%。而目標達成率超過九成的則有元大人壽98.93%、南山人壽97.55%、台灣人壽96.98%也即將達標。

以微型保險有效契約人數來看，截至11月底，國泰人壽以約17萬人占最多、提供約557.1億元的保障，之後依序為南山人壽約有11.1萬人、保額約335.2億元，凱基人壽則有9.9萬人、保額達297.3億元。而台灣人壽、新光人壽、富邦人壽有效契約人數分別有8.5萬人、6.9萬人、6.7萬人。

金管會自2009年起推動微型保險，目的主要是提供經濟弱勢者基本程度的人身保險保障，以填補政府社會保險或社會救助機制不足的缺口，近年持續擴大承保對象範圍，目前為12類經濟弱勢或特定身分族群提供因應特定風險基本保障的保險商品。

金管會針對身分別曾四次修正擴大微型保險範圍，第一次是2014年提高經濟弱勢所得上限、納入農民，第二次為2018年把各款對象的家庭成員納入，第三次是2021年把領取中低收入老人生活津貼者與其家庭成員納入，第四次是2025年把微型保險對象納入因婚姻關係成為新住民者及其家庭成員，使更多族群得以受惠。

微型保險類型主要包含一年期定期壽險、一年期傷害險與一年期實支實付傷害醫療，保額上限分別為50萬元、50萬元與3萬元。多數微型保險可能是業者捐贈，若為民眾投保則以傷害險為主，常見類型為一年期傷害險保費約200元左右、保額約30萬元。微型保險也具有低保費、保障內容簡單易懂、保險期間短（一年）、多元投保方式（個人投保、團體投保及集體投保）等特點。

臺銀人壽、國泰人壽近日先後宣布採用最新匯率避險會計制度，據了解，主要大型壽險公司都將於本月陸續經董事會通過，採行債券攤銷法會計避險制度。

新光人壽昨（22）日表示，會採用AC攤銷新制，今年避險金額會下降，而且以降低NDF（無本金交割遠期外匯）為主。凱基人壽表示，是否採用匯率會計制度調整須經過董事會決議，目前正評估中。

至於南山人壽，據了解也有意要採行AC債券匯率攤銷法，不過截至昨日，南山人壽暫無正面回應。富邦人壽、台灣人壽也暫無回應。

壽險高層表示，目前方案尚未完全出爐，但據了解大部分公司都會採用匯率會計新制，解決壽險業長年花費鉅額成本進行匯率避險，卻實質避險效益有限問題，且目前大部分公司會選擇移動四至五成左右至OCI，因為根據估算這是最能夠維持平穩的比例，淨值不會因為匯率升貶有大幅波動。

另外在避險工具上，業者應會優先降低NDF的需求，傳統CS（貨幣交換）則微降或保持不變。

主要大型壽險業應多數會採用匯率會計新制，以降低降險成本。至於是否符合「極罕見情況」，將由各壽險公司董事會決議、會計師簽核，確認自家資金結構適用後，才能將AC部位海外債券改採分期攤銷認列。因此此制度並非業界一體適用，各公司可以依自身財務判斷，決定是否採用。

聯準會重啟降息循環，加上全球股市走強，投資環境相對樂觀，激勵壽險保單銷售暢旺，2025年壽險業誕生了17張「百億神單」，追平2021年成績，其中有十張是投資型商品、三張利變型商品，以及四張分紅保單，國泰人壽「月月泰利」、「萬美利」、安聯人壽「吉利發發」銷售突破300億元大關，合計17張保單銷售近3,200億元，為2019年以來新高。

據統計，2025年壽險業共有17張保單銷售金額突破百億元，其中國泰人壽共拿下四張，「月月泰利」後來居上，銷售金額近345億元、「萬美利」銷售金額逾近310億元、「月月永溢」逾245億元、「鑫超月得益」近200億元。國壽表示，持續因應市場趨勢，積極推出多元創新投資型保單，並適時結合新帳戶募集，滿足不同客群的資產增值與保障需求，進一步帶動公司投資型新契約保費成長。

富邦人壽則有四張銷售超過百億元的保單，據了解，包括「美富紅運」銷售逾165億元、「真豐利」逾135億元、「美富優退」逾110億元、「智富紅運」逾100億元。富邦人壽分紅保單創下銷售佳績，顯示市場對美元分紅商品的高度需求。富邦人壽表示，分紅保單讓保戶享有基本壽險保障之餘，還有機會能分享保險公司經營分紅保單的盈餘，是長期規劃的好選擇。

南山人壽「鑫富雙享2」具每月資產撥回機制，契合民眾對退休穩健現金流的需求，加上市場行情帶動， 2025年核保業績逾220億元；新光人壽「美傳家」銷售額超過173億元；凱基人壽「鑫旺來」銷售金額超過130億元；三商美邦人壽「金世紀多利」銷售金額逾120億元，以及元大人壽「元元致富」銷售金額也突破110億元。

外商壽險百億保單則有四張，安聯人壽「吉利發發」前11月銷售金額達317億元，預估前11月全年可達345億元；安達人壽「富貴大贏家」銷售額210億元；法巴人壽則有兩張，「鴻運雙享」賣出近130億元、「金采年華」銷售額達逾115億元。

回顧過往，2019年銷售超過百億的保單有21張，銷售金額2,887億元，2020年受到疫情影響，銷售超過百億的保單僅剩下九張，銷售1,043億元；而2023年則因為美國聯準會大幅升息，保單買氣明顯衰退，銷售超過百億的保單只剩四張，金額562億元，為近年最低成績；2024年市況好轉，有11張百億保單，銷售金額超過2,300億元。

2025年壽險保單締造銷售佳績，傳統型、投資型、分紅型商品三足鼎立，全年「百億神單」張數衝上17張，追平2021年創下的近年新高，合計銷售金額近3,200億元，則寫下七年最高紀錄。

　2025年12月新增兩張百億神單，包括富邦人壽的智富紅運外幣分紅終身壽險，及法國巴黎人壽金采年華變額萬能壽險／年金險（台、外幣），全年銷售金額近105億元與117億元。全年十家壽險誕生17張百億神單，金額超越2021年的2,734億元，寫下2019年以來、七年最高。17張裡有十張是投資型保單，三張利變型保單，另外四張為分紅保單。

　壽險龍頭國泰人壽，2025年共有四張百億神單，分別是萬美利美元利變終身壽險、月月泰利台外幣變額年金、鑫超月得益台外幣變額年金／壽險、月月永溢台外幣變額年金／壽險，合計銷售金額逾1,100億元。

　富邦人壽同樣坐擁四張百億神單，分別是美富紅運外幣分紅終身壽險、真豐利台外幣變額年金、美富優退外幣分紅終身保險及智富紅運外幣分紅終身壽險，合計銷售逾520億元，其中有三張為分紅保單。

　南山人壽鑫富雙享2台外幣變額年金，2025年銷售金額突破220億元；新光人壽美傳家外幣利變終身壽險銷售金額破170億元；凱基人壽鑫旺來利變終身壽險，2025年以來熱賣超過130億元。

　安聯人壽吉利發發變額年金／萬能壽險2025年銷售金額達317億元，估計全年銷售逾340億元；安達人壽富貴大贏家台外幣變額年金／萬能壽險賣逾205億元；法國巴黎人壽鴻運雙享分紅終身壽險、金采年華變額萬能壽險／年金分別熱銷近130億元與近120億元。

　元大人壽元元致富變額萬能壽險／年金及三商美邦人壽金世紀多利台外幣變額年金／萬能壽險，分別熱賣110億元與121億元。

彭博報導，壽險新會計制度，估將陸續解除高達3兆元的外匯避險部位，新台幣恐面臨貶值壓力。壽險業者表示，避險比率下調已是接軌新制後的結構性趨勢，主要先減少無本金交割遠期外匯（NDF）避險，就連傳統CS避險也有下降趨勢，最終可能降至比40%更低；至於持有美元部位可能隨商品策略而持續增加配置。

壽險業者指出，在套用新會計制度後，NDF避險將率先減少，甚至全面退場。由於部分海外資產在新制下需進行重分類，分類為攤銷後成本衡量之金融資產（AC）的部位，套用AC債券匯率攤銷法，在會計上可吸收部分匯率波動，今年開始，多數業者已不逐漸減少NDF進行避險。

凱基人壽說，隨避險合約到期，預計主要降低NDF避險；南山人壽認為，因未來發生之金融事件亦會左右壽險業避險成本，將根據保險業財報編制準則相關修正、國內外經濟基本面前景等因素調整資產與避險部位。

除了優先降低NDF避險，傳統CS（貨幣交換）亦將下降。壽險業者說，過去在未攤銷情況下，假設有100元的外匯曝險，各家業者約需避險50~60元不等，但在納入AC債券攤銷法後，部分部位可透過外價金吸收匯率波動，實際需要進行CS避險金額進一步減少。

歲末年終將喜迎馬年，而因應年節，民眾資金需求大增，為協助保戶資金運用更加靈活彈性，多家保險業者提出保單借款優惠利率，最低至2.165%。國泰人壽宣布即日起推出保單借款優惠活動「超樹貸7」，可享線上申辦2.25%優惠利率；另外，包含富邦人壽、南山人壽等各大壽險在每年首季都會提供保單借款利率2.165%紓困方案，提供每人最高額度新台幣10萬元，優惠期間為三年，協助經濟弱勢保戶。

國泰人壽推出保單借款優惠活動「超樹貸7」，保戶只要於即日起至2026年3月3日前完成申辦，自給付日起至3月10日期間，可享線上申辦2.25%，ATM╱櫃台申辦2.5%優惠利率。國泰人壽App更提供快速保單借款服務，營業期間內申辦（春節連續假期前可申辦線上保單借款業務，春節連續假期內僅接受預約服務），無須出門免排隊，即可享當日借、當日撥款的即時便利服務。

為使有短期資金需求的經濟弱勢保戶降低負擔，壽險公會從2022年起，在每年首季（指1月1日到3月31日止）常態化提供保單借款優惠利率紓困方案，至2026年將進入第五年。

據金管會統計，2022年開辦首季有4,343位保戶申請、核貸額3.82億元，貸款利率1.28%；2023年是3,371位、核貸額2.95億元，貸款利率1.718%；2024年借款人和金額再降到1,695人、1.45億元，貸款利率則走高至2.04%；2025年因為升息，貸款年息攀升到2.165%，且因應美國關稅政策實施對國人經濟之衝擊，專案延長申辦，核准人數共有2,830位、核貸額2.41億元。

富邦人壽表示，於2026年1月1日起至2026年3月31日，提供保單借款利率2.165%紓困方案，凡符合身心障礙、中低收入戶、特殊境遇家庭或經濟困難者，提供每人最高額度新台幣10萬元，優惠期間為三年。符合條件之保戶可透過富邦人壽官網的「保戶會員專區」或「富邦人壽App」兩大數位管道，填寫申請金額及上傳相關證明文件即可完成申請。

南山人壽同樣自2026年1月1日起提供為期三個月的「經濟弱勢保戶保單借款優惠利率專案」，優惠利率為2.165%。

2025年利變型保單銷售出爐，全年銷售達3,231億元，較2024年年增5.5%，連續二年維持正成長。壽險業者分析，美國聯準會（Fed）今年仍預期再次宣布降息，可望助攻利變險銷售，且利變險對於CSM （合約服務邊際）的累積也有實質幫助，今年將延續過往動能，銷售有望保持成長態勢。

據統計，去年12月整體利變險單月銷售259.9億元，年減三成；2025年全年利變壽險銷售達3,176.4億元、年增5.4％，利變年金險賣出54.7億元、年增12%，整體利變險銷售達3,231億元，較2024年賣出3,061億元，年增5.5%，銷售動能持續成長。

壽險高層分析，隨著美國聯準會在2025年12月再度降息後，相較於其他美元資產，仍能維持較高宣告利率水準的美元利變型保單，對保戶而言依然具有吸引力。從2026年1月各家壽險公司公布的最新宣告利率來看，最高水準續留在4.35%，低檔約在4.25%，短期呈現「先觀察、不急著動」的休兵態勢。

壽險高層進一步指出，華爾街多家投行近期陸續延後對聯準會今年降息時點的預期，主要是美國去年第3季經濟成長表現優於市場預期，勞動市場尚未出現明顯惡化，以及預料川普關稅的影響將減弱，因此預期聯準會上半年仍將按兵不動，最快也要等到6月才會再度降息。在利率未來走向仍有變數的情況下，保戶對於兼顧保障與穩定現金流的利變型保單需求明顯回溫。

從公司財務角度來看，利變型保單對於CSM的累積也有實質幫助，因此不少壽險公司仍將利變型保單當做今年主推商品之一，且在利率走向仍不明朗的情況下，壽險業普遍選擇保留調整空間，暫不急於調整宣告利率，以維持商品競爭力與長期經營的穩定性，使得今年利變型保單的整體銷售動能，有機會優於去年。

從各家壽險公司2026年1月公告來看，台灣人壽、新光人壽、凱基人壽、遠雄人壽、合庫人壽與友邦人壽，共六家壽險公司美元保單最高宣告利率達4.35%；國泰人壽、南山人壽、全球人壽、臺銀人壽、元大人壽、三商美邦人壽與安聯人壽等，最高維持在4.3%；富邦人壽、宏泰人壽、第一金人壽、安達人壽則維持4.25%。

國內AI、半導體等成長型產業擴張、都市更新等需求帶動下，壽險業者看好商辦租賃市場的中長期發展。多家壽險公司指出，受惠於新建商辦陸續完工、既有資產持續活化，以及產業聚落帶動進駐需求，今年整體租金收入有望維持穩健成長，部分業者預期雙位數成長。

國壽去年11月以45.51億元取得台南市鄰近台南科學園區的土地，規劃作為物流倉儲與廠辦出租，強化中長期租金收益動能。國壽指出，只要具備良好且穩定的投資收益，如物流倉儲、商辦或百貨商場等，都會考量。

富邦人壽表示，預估今年租金收入將持續穩定成長，除持續關注國內優質不動產，也將積極參與公共投資；南山人壽未來策略將聚焦成長型產業，地點則關注國內六都，並結合自用需求進行長期資產配置。

新壽預期，隨著新建大樓完工、新壽與台新人壽合併後投資用不動產規模擴大，加上公司持續活化現有不動產，今年租金收入將較2025年接近雙位數成長。

為平衡降息環境下的投資壓力，壽險業者近一年積極活化資產，透過百貨商場和商辦等投資用不動產之租金收益來維持穩定現金流，隨著去年各大商場和商辦開幕，根據六大壽險公司初步統計，2025年不動產租金收益預估合計突破320億元，相較於2024年約308億元成長4至6％，其中又以台灣人壽年成長約48%為最多。

根據六大壽險統計去年投資性不動產租金收益，國泰人壽仍位居壽險業「包租公」之冠，估租金收入逾百億元，以商場、商辦和物流等為主，且近年逐年遞增，2022年約116億元、2023年近120億元、2024年成長到近121億元。隨著國壽2024年底至去年初在土城新完工的商辦大樓陸續有廠商進駐，租金將進一步增加。

富邦人壽去年租金收入約進帳57億元，占整體投資收益的5%，較2024年的55.51億元成長約2.68%；南山人壽約有47億元租金收入，年成長約1億或2.2％；新光人壽去年租金收益大幅成長約5％，預估超過50億元、可望上看52億元。

新壽指出，去年租金收入成長來自三大動能，一是反映市場供需狀況，推升核心商圈的租金水準；二是持續開發興建商辦大樓，其中坐落於精華區域的華山金融中心已完工並開始貢獻租金收入；三是全面盤點使用坪效，活化自用資產增加出租面積，以利增加租金收益。

台灣人壽則是六大壽險公司中2025年租金收入成長最多者，預估逾30億元，較2024年的20.24億元大幅成長48%以上，主要受惠於兩大關鍵不動產挹注，包括南投日月潭的日月行館於2024年底正式開幕，以及2025年3月南港LaLaport商場開幕後開始貢獻租金收入，使整體不動產租金收益明顯跳升；凱基人壽未稅租金收入約15億元，與2024年相當。

以近年六大壽險公司投資性不動產租金收益來看，2022年合計約286億元、2023年合計約300億元、2024年合計有308億元，2025年在新商辦陸續開張、投入營運下，租金總收入預計推升至320億元起跳。

投資市場熱絡，加上降息議題發酵，推升新契約保費收入（FYP）成長。六大壽險公司2025年12月新契約保費收入合計約640.5億元，較2024年同期小幅減少1.6%，全年度累計新契約保費收入5,976.3億元，年增逾17%。

推估整體壽險業界，2025年新契約保費有望挑戰1兆100億元，不僅超越2024年8,418億元的成績，更重返2021年破兆元榮景。

據各公司統計，國泰人壽12月新契約保費收入達248.2億元，月成長65.9％、年減19.8％，以投資型保單大賣逾170億元為銷售主力、健康險與意外險（A&H）銷售也有顯著年增16％，2025年累計新契約保費達1,905.4億元，年增24％，無論單月或累計數市占率皆居業界之冠，展望2026年，三大商品策略聚焦美元利變型與保障型商品、A&H和投資型保單，以提高CSM累積和降低幣別錯配為目標。

富邦人壽12月新契約保費收入84.6億元，累計2025年新契約保費達1,135.3億元，年成長3.1%，排名業界第二，其中，分紅保單新契約保費約640億元，占整體約56%。富邦人壽指出，商品銷售持續朝向分期繳及保障型等高CSM商品，而分紅保單過往分紅實現率穩定，預期仍是明年業界銷售焦點。

南山人壽12月以高保障型商品、投資型年金商品為銷售主力，單月新契約保費收入月成長13.7%，累計2025年新契約保費收入達822億元，年成長約10％，展望2026年，持續以保障型商品為主軸，聚焦傳統型期繳和A&H商品銷售，輔以投資型商品貢獻手續費收入。藉由A&H銷售應對長照風險，以充實公司的CSM。

凱基人壽12月新契約保費89.6億元，年增75.2%，其中投資型商品銷售42.7億元，較2024年同期大幅成長206.7%，2025年新契約保費達772.7億元，年增33.2%，展望2026年，審慎樂觀看待市場穩健成長。

台灣人壽12月新契約保費113億元，年成長207.8%，2025年新契約保費達748億元，年成長54.5%，成長率居六大壽險之冠。展望2026年，台壽預估分紅商品業績將大幅成長，主因投資市場表現亮眼，預期同時具有投資理財與保障需求之客戶，會選擇分紅保單做為理財工具之一。

新光人壽2025年新契約保費收入近600億元，今年兩大目標包括CSM達700億元以上，以及擴大新契約保費市占，目標達1,100億元以上。

在確診失智症前，可能早有症狀。關渡醫院院長陳亮恭表示，失智症愈早發現、愈早治療，效果愈好，但更重要的是預防失智，建議做到防失智「五好」祕訣，即好運動、好營養、好習慣、好社交與好醫生；有失智照護經驗的聯合整形外科診所院長林靜芸則建議，要趁年輕預存「長照風險預備金」，可用保險移轉老病窮的風險。

　陳亮恭指出，失智症不僅涵蓋認知功能衰退，還包括喪失「自理生活」的能力；現在有很多治療失智症的新藥，但關鍵仍是要早期發現、早期治療，才能提高療效，但失智症早期症狀很多樣，不僅是民眾最熟知的記憶衰退，其實還包含語言流暢度下降、喪失視覺空間感、個性轉變、活動力下降等。

　陳亮恭指出，如突然個性改變，可能是額顳葉型失智症的症狀；活動力突然下降，如握力減弱、走路愈來愈慢等，可能是血管性失智的前兆，這些失智不見得立刻影響到記憶，未必能在早期發現，目前許多單位都在研究如何利用數位工具或AI協助檢測失智前期症狀，協助民眾儘早發現失智症狀。

　雖然早期發現、早期治療的效果最佳，但陳亮恭表示，最好還是要能預防失智，經過在台灣蒐集1,400位自覺腦力衰退的高齡者案例後，印證做好五件事，有助腦力提升，一是好運動，包括身體與腦力，建議一周至少要有150分鐘中強度運動，維持學習新事物的習慣；二是好營養；三是好習慣，如睡夠七小時、定期健檢等；四是好社交，維持好的人際關係、有朋友相伴；五是好醫生，即配合醫生指示，進行疾病管理，長期做好五件事，就連75歲高齡者都證明有助腦力進步。

　隨著國人平均餘命不斷延長，南山人壽提醒，除培養良好生活習慣以預防或延緩失智症，可考慮及早規劃失智與長照保障，如南山人壽推出全新失智險「南山人壽幸福憶百健康終身保險」，是市場上首張可給付輕度及中重度失智保險金的終身失智險，「南山人壽幸福憶百健康終身保險」提供輕度及中重度失智的一次性保險、身故保險金及保險年齡達1百歲之祝壽金，可強化保戶的失智防禦力，讓百歲人生，有備而來。

　2026年為壽險業「接軌元年」，六大壽險不只拚新契約保費收入（FYP），更要積極衝刺CSM（合約服務邊際，指未來可認列的獲利），期繳型與保障型保險商品，仍是市場主流。

　國泰人壽表示，2025年全年新契約CSM逾900億元，2026年目標CSM進一步增至750億元，CSM釋出至損益表的比率為5％，初期會是較低水準，呈現「前低後高」趨勢。

　富邦人壽2025年立下CSM逾500億元目標，今年CSM釋出到損益表比例，預估為中高個位數比例；今年新契約保費目標逾1,200億元，分紅保單仍是主力商品，新契約保費占比將達六成以上。

　南山人壽2026年新契約保費目標為1,000億元，2026年新契約CSM力拚550億元，預期釋出率約在6％～7％。

　新光人壽2026年內部設下兩大目標，包括新契約CSM目標700億元以上，新契約保費超過1,100億元，CSM每年釋出比率約7％。新壽指出，接軌後的開帳日，CSM累積餘額已達2,500億元以上。

　台灣人壽以9月底市場利率計算，2025年累計CSM餘額達1,200億元以上、新契約CSM數約117億元；凱基人壽設定2025年新契約CSM目標為350億元～400億元，2025年上半年表現符合預期，未來CSM釋放率估在5％～7％。

　壽險業者強調，在IFRS 17制度下，壽險公司無法在收到保費時就認列收入，須透過未來提供服務逐步認列，保險收入主要來源為CSM的釋出，意即為未來預期賺取的利潤現值，並於未來財報揭露時逐步認列到損益表，CSM將是衡量壽險公司中長期獲利能力的重要指標。

美國聯準會（Fed）降息、高齡化趨勢等等五大因素助攻下，壽險業2025年保單銷售業績強強滾。壽險業者估計，全年新契約保費（FYP）合計數可望突破兆元大關，為2022年來、四年最高紀錄。

　如以六大壽險2025年新契約保費合計，總額逼近6,000億元，年增逾17％。

　據各公司統計結果顯示，六大壽險2025年12月新契約保費約639.49億元，為2025年來最高，全年合計5,978.5億元，較2024年全年成長17.35％。

　觀察保發中心資料可發現，自2022年以來，每年壽險業新契約保費均未突破兆元，2022年至2024年，分別為7,728億元、6,714億元與8,418億元，表現也是有升有降。

　此情況到了2025年出現變化，保險業的業績顯得突出且亮眼，前11月已達9,053億元。據業者估計，全年新契約保費可望突破1兆元，較2024年增幅上看20％。

　壽險業高層進一步分析，2025年保單之所以熱銷，主要有五大主因，分別是：一聯準會持續降息，投資人為掌握降息循環初期的相對高利率，對保險商品尤其是美元利變型商品，仍有顯著需求。

　二是因應高齡化的趨勢，壽險公司持續開發及推動美元固定利率養老險商品，滿足高齡者的保險需求；三是因應2026年接軌新制度，壽險公司持續開發及推動合約服務邊際（CSM）較高的期繳型及保障型保險商品；四是為改善資產幣別的錯配情況，壽險公司積極擴大美元保單的銷售，使其成為上年度的重點險商品主力。

　至於最後一項原因，則是2025年全球主要股市走強，包括台灣在內，加權指數屢創歷史新高紀錄，激勵投資型保單出現一波熱賣潮。

　以2025年來看，壽險雙雄的國泰人壽與富邦人壽，兩家公司的新契約保費均破千億元，國泰人壽高達1,905.4億元、年增23.65％，富邦人壽1,135.3億元、年增3.13％。

　排名第三的南山人壽超過800億元、達822億元，年增1成；凱基人壽與台灣人壽競爭激烈，分別為772.7億元與750.2億元，年增率飆高至33.22％與55％；新光人壽約592.9億元、年減7.59％。

去年12月國內外股市延續成長動能，壽險業者普遍以操作投資賺取資本利得，又以台股操作賺最多，加上投資市場熱絡帶動投資型保單、分紅保單等商品銷售，排除增提外價金的因素下，六大壽險單月獲利合計月成長89%、年增逾600%；增提外價金後，12月底累計外價金餘額約4,946億元，創歷史新高。

台股2025年12月上漲4.8%，六大壽險公司賣股賺進資本利得，加上經常性收益挹注，合計12月賺576.9億元，全年賺2,235億元，增提2025年全年稅前獲利的三成入外匯價格變動準備金後，12月合計稅後虧損104.04億元，全年稅後純益合計1,583.89億元，年減40.5%。

國泰人壽全年新契約CSM（合約服務邊際）逾900億，外匯準備金餘額累計1,138億元；富邦人壽12月一次性增提外價金281億元後，稅後淨損為51.1億元，累計全年稅後純益為625.5億元，12月底外價金餘額逾1,420億元。

南山人壽增提外價金後，12月虧損約26億元，2025年稅後純益為289.7億元，12月底外價金餘額估逾680億元；新光人壽因合併原因，金控僅認列新光人壽7月24日至12月31日累計稅後純益56.8億元，推估外價金餘額累計超過990億元。

凱基人壽增提外價金後12月虧損3.51億元，全年獲利158.25億元，累計外價金餘額約430億元；台壽12月趁勢處分股票和私募基金實現資本利得，增提後12月虧損3.36億元，累計全年稅後純益208.50億元，外價金餘額逾280億元。

六大壽險最新獲利出爐，2025年12月合計稅後虧損104.07億元，寫下七個月新低；壽險業高層強調，去年12月獲利驟減，主要是一次性提存外匯價格變動準備金影響，雖然犧牲了短期獲利，但有助提升長期抗匯損的彈性，至於全年合計稅後純益1,583.35億元、年減約4成。

　截至去年底，六大壽險外價金餘額合計飆上4,945億元，締造歷史新高紀錄；富邦人壽與國泰人壽均突破千億元、分別來到1,421億與1,138億元，新光人壽990億元、南山人壽681億元，凱基人壽與台灣人壽各為434億與281億元。

　富邦人壽12月稅後淨損51.1億元，全年稅後純益625.5億元。12月虧損主要是一次性提存外價金281億元，若排除此一影響數，去年12月稅前盈餘約210億元；當月主要投資收益來源為利息收入、國內外股票及基金資本利得以及基金配息收入。

　國泰人壽12月伺機實現資本利得，並在經常性收益貢獻下獲利亮眼，一次性提存外價金217.5億元，致單月虧損32.4億元，全年仍獲利565.5億元。

　若排除額外提存影響，去年12月賺進141.6億元創歷年新高，全年獲利739.5億元、創歷史次高。

　南山人壽同樣受到提存外價金影響，12月虧損約26億元，全年稅後純益289.7億元；台灣人壽12月一次性提存外價金，當月小虧3.36億元，全年獲利208.50億元；凱基人壽12月虧損3.51億元，全年獲利158.25億元。

　六大壽險唯一獲利的新光人壽，去年12月賺進12.3億元，併入台新新光金後的7月24日至12月底賺了56.8億元；合併前後的一整年則是稅後淨損264.1億元。

消弭健康不平等，「永續健康領航者」南山人壽再出擊。南山人壽董事長尹崇堯9日宣布，已執行三年的「原鄉關懷列車」計畫將再升級，攜手理念相近的信義房屋，從原鄉健康促進擴大到部落創生，雙方簽署合作備忘錄，由南山人壽支持伯拉罕共生照顧勞動合作社的「北勢群部落共生計畫」，將協助台中市和平區到苗栗縣泰安鄉14個北勢群泰雅族部落，優化日照及運動中心；吸引部落青年返鄉接受照護員培訓，建立部落在地長照共生服務模式，讓部落耆老可在地安養且維持健康，促進部落合作，連結資源發展特色觀光，提升部落經濟收入，也讓原鄉文化能繼續傳承，亦落實南山人壽對永續健康的承諾。

　南山人壽長期關注健康不平等議題，從2013年展開「南山慈善基金醫療關懷計畫」，透過全台合作的醫療院所，幫助經濟有困難的民眾能安心就醫，至今已協助超過4.7萬位經濟弱勢民眾，2023年南山人壽將醫療關懷延伸到原鄉，啟動「原鄉關懷列車」，三年下來共前進15個原鄉、30個部落，動員逾600人次的義工，以改善部落醫療設備、強化民眾健康意識、串聯健康資源到原鄉等三項行動，服務逾6萬人次的原鄉民眾，協助其接受義診及健康檢查，宣導健康生活與疾病預防，支持經濟有困難或高齡長者到醫院就醫等。

　這次透過支持2024年信義房屋「社區一家」楷模獎的伯拉罕部落共生計畫，作為南山人壽原鄉關懷列車的「再升級」，從「健康」、「醫療」，擴大到「人才」、「經濟」與「文化」層面，主要是看見部落因為人力不足、交通不便，讓當地失能者無法獲得適當的照護，同時台灣部落珍貴的文化，也因年輕人離鄉、長者逐漸淍零，而有失傳的危機，期透過伯拉罕的北勢群部落共生計畫，針對部落青年回鄉，提供照護員照顧技能與文化導覽課程，期為部落培育更充足的長照人員，讓長者能在地照護，恢復健康。

　　壽險業備戰2026年接軌IFRS17、新一代清償能力制度（TW-ICS）， 積極增資及發債強化財務結構。根據金管會統計，2025年壽險業有5 家現金增資共250.5億元、6家發債共1,767億元，合計儲備2,017.5億 元銀彈，創史上次高，僅次於2024年2,180.8億元。

　　保險局官員分析，壽險業近三年增資金額較高主要是因為強化財務 結構及充實自有資本，以因應全球經濟波動，並確保穩健經營，順利 在2026年實施IFRS17及新一代清償能力制度。統計壽險2023年現增1 25.3億元、2024年312.9億元、2025年250.5億元，三年就現增688.7 億元。

　　2025年現增最多是臺銀人壽140億元、其次新壽70億元、元大人壽 20億元排第三，三商美邦人壽、第一金人壽各現增10.5億元、10億元 。

　　但壽險籌資仍以發債為大宗，據保險局統計，2023年起每年發債均 破千億元，2023年1,110億元、2024年1,867.9億元、2025年1,767億 元，三年合計4,744.9億元，以2024年最高、2025年居次。2025年發 債王是富邦人壽790億元，其他前五大依序是南山人壽391億元、台壽 239.3億元、三商美邦人壽175.3億元、新光人壽118億元；2023年、 2024年發債王國泰人壽2025年沒有現增或發債。

　　台壽指出，2025年取得核准累積次順位債券發行額度300億元已全 數發行完畢，分別於年8月及9月發行208.1億元及1.025億美元次順位 公司債，2026年1月發行60.7億元次順位公司債。

　　保險局說明，產險業2025年只有一家現增1.28億元，但完全沒有發 債，觀察2023年增資530.9億元、2024年47.7億元，主要是因應防疫 險理賠。