股期雙市昨（25）日開低走低，指數齊步失守19,900點關卡，雙雙再度失守2萬大關。分析師表示，現階段期現貨正價差收斂，外資淨空單增加3,827口、攀升至1.7萬口。展望盤勢，由於技術面仍屬弱勢，台指期以震盪格局看待，操作宜以短線為主。

台股昨天受美股漲跌互見影響，在台積電ADR收跌下，指數以大跌128點跳空開出，漲多的AI類股成殺盤重心，終場大盤重挫274點、收19,857點。期貨部分，台指期昨天同步大跌285點、至19,885點。價差方面，台指期正價差縮至27.58點，電子期正價差擴至2.08點，金融期正價差縮至1.01點。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分，三大法人賣超242.7億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加3,541口至9,090口，其中，外資淨空單增加3,827口至17,160口。至於十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單增加2,916口至7,220口。

永豐期貨指出，整體而言，台股以實體黑K再次摜破2萬大關，未來若跌破前日紅K棒，短線上較為弱勢，若未跌破則以震盪視之，而目前仍需靜待其餘美股七雄財報及周五美國PCE價格指數。

群益期貨表示，現階段外資賣超現貨、且期貨淨空單加碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏保守，周選擇權也是保守，整體籌碼面保守格局。所以籌碼面保守，類股結構上維持區間，整體方向區間整理。

選擇權市場，自營商選擇權淨部位，作多的部位是減碼的，期貨的空單減碼，屬偏保守格局。月選擇權籌碼較偏保守，賣權未平倉（OI）大於買權OI之差距縮減為2,000餘口，周選擇權籌碼轉變為保守。

　　台股25日面臨月線上方賣壓，AI類股再成殺盤重心，盤面上以面板 、營建、觀光類股表現較為強勢，加權指數下跌274點收19,857點； 台指期則下跌285點收19,885點，2萬點大關得而復失，正價差收斂至 27.58點；電子期正價差擴至2.08點， 金融期正價差縮至1.01點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加3,541口至9,090口，其 中外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加3,827口至17,160口；十大 交易人中的特定法人全月台指期淨空單增加2,916口至7,220口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在20,300點，賣權未 平倉最大量集中在19,000點。全月未平倉量put/call ratio值由1.5 5降至1.2。VIX指數上漲1.13至18.38，整體選擇權籌碼偏空。

　　永豐期貨指出，美國在公布通膨數據PCE前夕，美債殖利率上揚， 抑制美股四大指數走勢，而盤後META公布財報，雖業績優於預期，但 財測相對保守，盤後下跌15.13％。

　　整體來看，台股25日以實體黑K再次摜破2萬點大關，後續若跌破2 4日紅K棒，短線上較為弱勢，若未跌破則以震盪視之，目前仍需靜待 其餘美股七雄財報及美PCE價格指數。

　　群益期貨分析，外資賣超現貨且期貨淨空單加碼，自營商選擇權保 守格局，月選擇權布局目前是偏保守，周選擇權也是保守看待，且台 股25日收黑棒，成交量縮減至3,667億元，研判短線止跌，但上方仍 有壓力，盤勢以區間整理、震盪空間依舊會較大。

台股昨（24）日開高走高，權值電子三王火力全開、漲幅皆逾3%，盤面AI 概念股成為資金簇擁的對象，非電族群也有表現，終場指數大漲532點、收20,131點，台指期也同步走強，雙雙重返2萬點大關。

價差方面，台指期正價差縮至38.26點；台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,316口至5,549口，其中外資淨空單增加828口至13,333口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨空單減少400口至4,304口。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在20,500點，賣權未平倉最大量集中在19,500點，全月未平倉量put╱call ratio值由0.94升至1.55，VIX指數下跌0.22至17.25，整體選擇權籌碼面偏多。

元富期貨表示，技術面觀察，在主要權值股同步上揚推升下，台指期昨日跳空開高一路走高，終場大漲490點，以長紅K棒作收。指數上周五回測季線後，已經強彈超過900點，也反轉了市場悲觀的情緒，短線蓄勢挑戰月線，下方季線可視為強勁支撐。

　台股24日開高走高，權值電子三王火力全開、漲幅皆逾3％，AI概 念股成為資金簇擁目標，加權指數上漲532點或2.72％、收20,131點 ，台指期上漲490點至20,170點，正價差縮至38.26點，電子期正價差 縮至0.99點，金融期正價差縮至4.17點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,316口至5,549口，其 中外資空單加碼超過多單加碼，淨空單增加828口至13,333口；十大 交易人中的特定法人全月台指期淨空單減少400口至4,304口。

　　永豐期貨指出，美國公布製造業採購經理人指數PMI比市場預期低 ，引發降息預期，加上輝達及台積電ADR反彈，美四大指數同步收紅 ，並推升台股收復2萬點大關。整體來看，台股24日以跳空實體紅K完 全收復19日黑K跌幅，量能方面也補足至4,000億元已上，後續若能持 續補量消化上檔反壓，短線盤勢有機會化解空方格局。

　　元富期貨表示，就技術面觀察，在主要權值股同步上揚推升下，台 指期24日跳空開高，盤中一路走高不見明顯回檔，終場大漲490點， 以長紅K棒作收。指數回測季線後，已經強彈超過900點，扭轉市場悲 觀情緒，短線蓄勢挑戰月線，下方季線可視為強勁支撐。

　　展望後市，本周除了美股七雄財報之外，美國重要經濟數據也將陸 續公布，整體來看，目前市場仍有許多不確定因素，靜待相關數據揭 曉。

股期雙市昨（23）日開高走高，指數齊步震盪收紅。分析師表示，現階段期現貨正價差收斂，外資淨空單減少3,895口、降至1.2萬口。展望盤勢，投資人繼續關注國際風險事件發展，短線資金行情反覆，台指後市仍宜謹慎看待。

受美股反彈激勵，台股昨天開高收高，終場上漲188點、收19,599點。期貨部分，台指期昨天反彈，終場上漲149點至19,677點。價差方面，台指期正價差縮至77.72點。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分，三大法人買超35.2億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少2,226口至6,865口，其中，外資多淨空單減少3,895口至12,505口。至於十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單，則減少5,585口至4,704口。

永豐期貨指出，台股收了十字紅K，技術型態仍較為弱勢，而近日也將開始公布美股七雄財報，雖中東戰事暫緩，但仍需注意地緣政治動向及美股財報數據。

群益期貨表示，現階段外資買超現貨、且期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏保守，但周選擇權就較偏悲觀，整體籌碼面中性偏悲觀格局。因籌碼面中性偏悲觀且結構上仍為不佳，整體方向區間偏弱整理。期貨分析師指出，投資人應繼續關注國際風險事件發展，並消化聯準會（Fed）延後降息預期，短線資金行情反覆，台指後市宜謹慎看待。

至於選擇權市場，自營商選擇權淨部位，作多的部位是加碼的，期貨的空單加碼，屬偏保守格局。月選擇權籌碼較偏中性，賣權未平倉（OI）小於買權OI之差距為700餘口，周選擇權籌碼依舊較偏悲觀，不過買權OI增量小於買權OI增量。

　台股23日受到美股反彈激勵，終場上漲188點收19,599點，台指期 則上漲149點、收19,677點，期現貨正價差77.72點。電子期正價差縮 至3.41點，金融期正價差縮至9.94點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少2,226口至6,865口，其 中外資多單加碼且空單減碼，淨空單減少3,895口至12,505口；十大 交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少5,585口至4,704口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在20,300點，賣權未 平倉最大量集中在19,000點。全月未平倉比（put/call ratio）由0 .85升至0.94。VIX指數下跌1.73至17.47，整體選擇權籌碼面偏多。

　　永豐期貨指出，周一中東局勢趨緩，伊朗無意將戰事升級、加上美 國科技類股跌深反彈，市場目光重新聚焦將登場的美股七雄財報，其 中標普指數結束連六跌，重回5,000大關。台股部分，23日除了權王 台積電回穩，生技及光電類股也獲買盤挹注，扮演撐盤要角。

　　整體來看，台股收十字紅K，技術型態仍較為弱勢，也將開始公布 美股七雄的財報，雖中東戰事暫緩，但仍需注意地緣政治動向及美股 財報數據。

　　元富期貨表示，台股23日開高震盪，權值電子三王同步走高，再加 上非電族群齊攻，營建股、面板類股、運動休閒概念股也都有表現， 成交量萎縮至3,510億元，收盤指數離19,600點大關僅差1點；台指期 也呈價漲量縮，顯示追價買盤力道薄弱，仍然需要時間消化賣壓，本 周美國重要經濟數據也將陸續公布，短線行情恐持續震盪。

台股昨（22）日震盪盤軟，終場下跌115點、跌幅0.59%、收在19,411點；台指期也在上下波動後小跌35點、收19,524點收市。期貨發行商建議，由於本周將公布美股七雄財報、美國GDP以及PCE，預期台指期行情恐較為震盪。

價差方面，昨日台指期正價差擴至112.78點；台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少2,325口至9,091口，其中外資淨空單減少3,377口至16,400口；十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少1,460口至10,289口。

昨日外資現貨賣超129億元，期貨淨空單減碼，自營商選擇權淨部位，加碼做多的部位，期貨的空單加碼，屬偏保守格局。月選擇權籌碼較偏保守，賣權OI小於買權OI差距為3,000餘口，周選擇權籌碼就較偏悲觀。

元富期貨表示，就技術面觀察，台指期昨日呈現開高走低格局，指數開盤後一度反彈逾百點、突破19,700點關卡，但隨盤面主流股重電及電纜族群相繼走弱，指數由紅翻黑，終場以下跌35點的黑K棒作收。目前指數位於短期均線及月線之下，均線反壓力道沉重，短線預計在季線上震盪整理。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在20,500點，賣權未平倉最大量集中在19,000點，全月未平倉量put/call ratio值由0.86降至0.85，VIX指數下跌1.43至19.2，整體選擇權籌碼面中性。

整體來看，昨日台股收了長上影線黑K，技術型態較為弱勢，而本周將公布美股七雄財報、美國GDP以及PCE，整體行情恐較為震盪，建議行情研判上不宜隨意搶短低接。

群益期貨認為，外資賣超現貨、但期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前偏保守，但周選擇權就較偏悲觀，整體籌碼面中性偏悲觀格局；因為籌碼面較為偏空，且結構上較為不佳，整體方向偏悲觀布局。

　台股加權指數22日雖一度反彈168點，但在電子無力且不敵賣壓下 ，終場下跌115點收19,411點，台指期則是下跌35點收19,524點，期 現貨正價差擴大到112.78點，電子期正價差擴至6.24點、金融期正價 差縮至6.82點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少2,325口至9,091口，其 中外資空單減碼超過多單減碼，淨空單減少3,377口至16,400口；十 大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少1,460口至10,289口 。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在20,500點，賣權未 平倉最大量集中在19,000點。全月未平倉比（put/call ratio）由0 .86降至0.85；期交所VIX指數下跌1.43至19.2，整體選擇權籌碼面中 性。

　　永豐期貨指出，上周五美超微宣布4月30日將發布第三季財報業績 ，卻沒有發布任何積極聲明或給出相關數據，被市場解讀為負面訊號 ，而美超微當日暴跌23.14％，也帶動輝達下跌10％，終場美國四大 指數僅道瓊指數收紅，其中以費半指數跌勢為最重。

　　台股方面，台積電多在平盤下震盪，其中AI伺服器與重電相關股為 主要下跌族群。整體來看，台股收長上影線黑K、技術型態較為弱勢 ，本周後續將公布美股七雄財報、美國GDP以及PCE數據，整體走勢恐 較為震盪，建議行情研判上不宜隨意搶短低接。

　　元富期貨指出，隨著市場投資人對美股財報擔憂引發恐慌性賣壓， 再度拖累台股盤勢，指數持續下探季線，上檔均線形成反壓、技術線 型轉弱，近期指數留意季線關卡是否形成支撐，在出現止跌訊號之前 ，保守看待為宜。

台股上周五（19日）呈開低走低格局，台積電法說會不如市場預期，加上盤中傳出以色列與伊朗衝突加劇等利空消息影響，電子、金融、傳產權值同步重挫，指數一度暴跌超過千點，終場成交量能逾7,000億元，指數下跌774點、收在19,527點，累計全周重挫1,209點。

法人表示，雖上周五台股收長下影線，但目前中東地緣衝突不確定性仍高，建議不宜隨意搶短低接。

台指期價差方面，正價差縮至18.88點，在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加3,502口至11,416口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加5,077口至19,777口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加4,269口至11,749口。

上周五外資現貨賣超857億元，期貨淨空單加碼，自營商選擇權淨部位，作多的部位是加碼，期貨的空單減碼，屬偏保守格局。月選擇權籌碼較偏保守，賣權OI小於買權OI差距為1,000餘口，周選擇權籌碼就較偏悲觀，買權OI大幅增加。

群益期貨表示，外資賣超現貨且期貨淨空單加碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏中性，但周選擇權就較偏悲觀，整體籌碼面偏悲觀格局。因為籌碼面較為偏空，且技術面轉為偏悲觀，整體方向偏悲觀布局。

元富期貨認為，技術面觀察，台指期上周五呈開低走低格局，在台積電跳空大跌及中東地緣衝突消息頻傳影響下，以黑K棒留下影線作收。目前指數向下回測季線，再逢低買盤回籠下，收斂跌幅，但指數上檔壓力沉重，預計短線於季線上震盪。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未平倉最大量集中在19,000點。全月份未平倉量put╱call ratio值由1.24降至0.86，VIX指數上升2.9至20.63，整體選擇權籌碼面偏空。

　　台股19日爆量下挫，盤中受以色列發射砲彈空襲伊朗、敘利亞及伊 拉克消息，市場恐慌情緒大幅拉升，指數一度重挫1,009點，創史上 第二大紀錄，終場大盤下跌774點，收19,527點；台指期也大跌807點 ，收19,546點。

　　台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加3,502口至11,416口，其 中外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加5,077口至19,777口；十大 交易人中的特定法人全月分台指期淨空單增加4,269口至11,749口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未 平倉最大量集中在19,000點。全月份未平倉量put／call ratio值由 1.24降至0.86。VIX指數上升2.9至20.63。整體選擇權籌碼面偏空。

　　永豐期貨指出，雖然台股19日收長下影線，展現季線向上支撐力道 ，但目前中東地緣衝突仍在升溫中，行情研判上，仍不宜隨意搶短低 接。

　　元富期貨表示，就技術面觀察，台指期開低走低，在台積電跳空大 跌，以及中東地緣衝突消息頻傳影響下，指數失守2萬點關卡，終場 大跌807點，以黑K棒留下影線作收。目前指數向下回測季線，再逢低 買盤回籠下，收斂跌幅，但指數上檔壓力沉重，預計短期將於季線上 震盪機率較高。

　　群益期貨評論，外資賣超現貨且期貨淨空單加碼，自營商選擇權保 守格局，月選擇權布局目前是偏中性，但周選擇權就較偏悲觀。因為 籌碼面較為偏空且技術面轉為偏悲觀，整體方向偏悲觀布局。

股期雙市昨（16）日重挫回檔，指數齊步失守「2萬（20,000點）」大關；分析師表示，現階段期現貨正價差收斂，外資淨空單增加583口攀升至1.8萬口，展望盤勢，中東戰火衝擊風險性資產表現，季報題材也須留意，短線台指不宜冒進。

現貨與期貨行情方面，美國公布零售銷售數據月增0.7%強於預期0.3%，加上以色列決定要報復伊朗，帶動公債殖利率跳高及VIX指數飆升，美股四大指數周一全面下挫，跌幅介於1.79%至0.65%。

台股加權指數昨天跳空開低，一路失守2萬大關，電金傳全盤盡墨，台幣持續走貶，股匯雙殺，盤中一度下跌600點，尾盤靠權值股強拉，最終下跌547點收19,901點。

期貨部分，台指期昨天失守2萬關卡，台積電下挫2.23%，聯發科墜跌4.95%，金融權值慘綠一片，傳產權值空氣瀰漫；終場台指期跌553點至19,953點。價差方面，台指期正價差縮至51.04點。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分三大法人賣超573億元；在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少919口至12,490口，其中外資空單加碼超過多單加碼，淨空單增加583口至18,386口。

至於十大交易人中特定法人，全月台指期淨空單則是減少3,070口至11,659口。

永豐期貨指出，台股跳空中長黑K棒摜破月線及2萬大關，技術線型轉弱，加上以伊衝突升溫，短期跌勢尚未結束前，投資人仍須留意。

群益期貨表示，現階段外資賣超現貨且期貨淨空單加碼，自營商選擇權中性格局，月選擇權布局目前偏空，整體籌碼面中性偏空格局。因為籌碼面較為中性偏空，且戰爭風險漸漸加重，上方壓力頗重。

期貨分析師指出，整體而言，中東戰火衝擊風險性資產表現，後續需繼續關注戰爭發展，季報題材也須留意，短線台指不宜冒進。

至於選擇權，自營商選擇權淨部位作空部位減少，期貨空單減碼，屬偏中性格局。月選擇權籌碼較偏空，賣權未平倉（OI）小於買權OI之差距為93,000餘口，由原本偏多轉變為偏空。

　　台股16日跳空開低，電金傳三大類股全盤盡墨，盤中一度下跌逾6 00點，終場大跌547點收19,901點，台指期下跌553點收19,953點，期 現貨正價差51.04點；電子期正價差擴至4.84點、金融期正價差縮至 2.93點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少919口至12,490口，其 中外資空單加碼超過多單加碼，淨空單增加583口至18,386口；十大 交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少3,070口至11,659口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未 平倉最大量從20,500下移至19,600點。全月未平倉比（put/call ra tio）由1.05降至0.8，創去年10月以來最低；期交所VIX指數大漲3. 14點至18.89，整體選擇權籌碼面偏空。

　　永豐期貨指出，周一美國公布零售銷售數據月增0.7％強於預期0. 3％，加上以色列仍決定要進行報復伊朗，帶動美公債殖利率跳高、 VIX指數飆升，美股四大指數全面下挫。

　　台股部分，16日部分權值股雖然拉尾盤，但台積電最終下跌2.23％ 、聯發科下跌4.95％、鴻海下跌3.42％、廣達下跌4.41％，逆勢上漲 的類股則為地緣政治所帶動的佳龍、近期跌深的矽智財族群還有神盾 集團，近期強勢的重電、AI族群，反成為殺盤重心。

　　整體來看，台股以跳空中長黑K棒摜破月線以及2萬點大關，技術線 型已轉弱，在短期跌勢尚未結束前仍須留意。

台股昨（15）日收一根黑K棒，成交金額縮減，期貨商認為，整體盤勢還未立即翻空危機，不過，小型類股確實偏弱且跌破支撐，盤勢走向可能暫轉向區間整理。

上周五花旗、富國等大型銀行股公布財報令人失望，加上地緣政治緊張情勢引發避險情緒升溫，美元指數升至近五個月以來新高，衝擊美股四大指數盡墨，昨日主要亞股普遍走跌，加上新台幣盤中再度走貶，形成股匯雙殺，台股早盤開低震盪，隨電子權值股賣壓出籠，指數摜破短期均線支撐後一路走低，盤面上權值股走勢偏弱。

價差方面，台指期正價差擴至58.23點，在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加5,040口至13,409口，其中，外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加5,794口至17,803口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加5,883口至14,729口。

其中，外資現貨賣超超過200億元，期貨淨空單加碼，自營商選擇權淨部位，做空的部位是加碼，期貨的空單減碼，屬偏保守格局。月選擇權籌碼較偏悲觀，賣權OI小於買權OI差距為1.7萬餘口，由原本的偏樂觀轉變為偏悲觀。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未平倉最大量集中在20,500點，全月份未平倉量put/call ratio值由1.27降至1.05，VIX指數上漲1.02至15.75，整體選擇權籌碼面偏空。

群益期貨認為，外資賣超現貨、且期貨淨空單加碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏悲觀的，整體籌碼面中性偏悲觀格局，且戰爭風險已出現漸漸加重的跡象，上方壓力逐漸加重。

　　受外資撤出力道加大、新台幣匯率趨貶影響，台股15日早盤開低震 盪，隨晶圓雙雄、聯發科（2454）、鴻海等電子權值股賣壓出籠，且 近期表現強勢的重電、AI族群同樣面臨漲多拉回，牽動大盤跌點不斷 擴大，雖航運、金融股表現相對有撐，但尾盤未見買盤拉抬，加權指 數終場重挫286點收最低20,449點。

　　台指期下殺245點收20,508點，期現貨正價差擴至58.23點，電子期 正價差擴至4.4點，金融期正價差縮至2.12點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加5,040口至13,409口， 其中外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加5,794口至17,803口；十 大交易人中的特定法人全月台指期淨空單增加5,883口至14,729口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未 平倉最大量集中在20,500點。全月未平倉量put/call ratio值由1.2 7降至1.05。VIX指數上漲1.02至15.75，整體選擇權籌碼面偏空。

　　永豐期貨表示，上周五花旗、富國等大型銀行股公布財報令人失望 ，加上地緣政治緊張情勢引發避險情緒升溫，美元指數升至近五個月 來新高，15日主要亞股普遍走跌，加上新台幣盤中再度走貶，形成股 匯雙殺壓力。

　　整體來看，台股以跳空中長黑K棒摜破短均支撐，技術線型有轉弱 疑慮，加上國際面仍面臨中東地區衝突、油價攀升等不確定因素，預 期盤勢延續震盪可能性較高。

　　元富期貨認為，台指接連跌破5日、10日均線，並且回補9日多方缺 口，顯示大盤近期容易受到消息面影響，維持高檔震盪機率較高。值 得關注的是，台積電法說將於18日盤後登場，預期包括未來營運展望 、資本支出，以及全球布局等重點，都是市場緊盯議題。

中東局勢風起雲湧，期貨法人建議，留意今（15）日領先台股開盤的日、韓、美股電子盤等交易；另外，台股上周五呈現高檔震盪格局，終場指數下跌16點、收20,736點，累計全周上漲398點。期貨商建議，由於地緣政治風險驟升，上周五台指期夜盤已經先大跌，因此今日宜防拉回修正。

價差方面，台指期轉為正價差18.43點；台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少2,032口至8,369口，其中外資淨空單減少955口至12,009口；十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少1,332口至8,846口。

上周五外資現貨賣超，期貨淨空單略為減碼，自營商選擇權淨部位，加碼作多的部位，減碼期貨空單，屬偏保守格局；月選擇權籌碼較偏樂觀，賣權OI大於買權OI差距縮減為2.2萬餘口，偏樂觀力道增加。

元富期貨認為，雖中東緊張情勢升溫，但若就台指期技術面觀察，上周五呈現高檔震盪格局，盤中震幅僅僅只有百點左右，位於平盤附近維持小漲小跌而已，終場小漲3點，以十字紅K棒作收。

目前台指期回測5日均線有撐，守穩在所有均線之上，且均線維持多頭排列，因此，在台指期跌破月線支撐前，多方仍有優勢。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，上周五買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未平倉最大量集中在20,500點，全月未平倉量put/call ratio值由1.26升至1.27，VIX指數下跌0.52至14.73，整體選擇權籌碼面偏多。

台股上周五尾盤追價力道不足、未能守在平盤之上，顯示上檔壓力仍強，所幸近期多次回測5日線有守，顯示下檔支撐也不弱，預期短線延續高盪震盪格局。群益期貨表示，技術面上，台股出現長紅後的小黑K、小紅K夾雜，但長紅K低點未破底，就沒有假突破的問題。

　　台股12日平盤開出後，隨即陷入多空交戰，在台積電強攻下，盤中 翻紅上攻一度最高來到20,825.04點，重電股再度成為盤面強勢族群 ，華城、士電等股盤中相繼攻上漲停，然高檔獲利了結賣壓重，終場 大盤翻黑小跌16.65點、收20,736.57點。

　　台指期12日上漲3點、收20,755點，期現貨正價差18.43點。電子期 正價差擴至2.34點，金融期轉為正價差1.9點。在台指期淨部位方面 ，三大法人淨空單減少2,032口至8,369口，其中外資多單加碼且空單 減碼，淨空單減少955口至12,009口；十大交易人中的特定法人，全 月份台指期淨空單減少1,332口至8,846口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未 平倉最大量集中在20,500點。全月份未平倉比（put/call ratio）由 1.26升至1.27。VIX指數下跌0.52至14.73，整體選擇權籌碼面偏多。

　　永豐期貨表示，12日台股權值股普遍疲軟，台積電創高後熄火終場 小跌0.24％，聯發科、台達電同步走弱，拖累指數急轉直下。整體來 看，台股尾盤追價力道不足未能守在平盤之上，拖累指數急轉直下， 顯示上檔壓力仍強，所幸近期多次回測5日線有守，顯示下檔支撐也 不弱，預期短線延續高盪震盪格局。

　　美股12日卻殺聲震天、四大指數全面收黑，輝達跌逾2％、台積電 ADR也大跌3.18％，恐使15日台股指數承壓。伊朗13、14日以無人機 及導彈襲擊以色列，並宣告報復已結束，美方正在密切關注，使原油 等商品走高，市場擔憂助長通膨壓力。

　　此外，本周美國財報周啟動，由主要銀行財報周拉開序幕，雖第一 季營收均優於市場預期，但摩根大通警告持久的通膨壓力將影響經濟 ，需要對「多重不確定因素」保持警惕，也指出對高利率環境以及通 膨的擔憂。

台股期雙市昨（11）日回檔修正，指數齊步回測20,700點關卡支撐。分析師表示，現階段外資台股期貨淨空單增加1.1萬口、攀升至1.2萬口，展望盤勢，在資金輪動下，仍有不少題材股強勢表態，整體盤勢弱中透強，短線維持高檔震盪格局。

美國公布3月CPI數據再度超乎市場預期，導致美債殖利率飆升突破4.5%，大幅降低6月降息可能。台股加權指數昨天開低回檔修正，早盤在電子權值股普遍疲軟下，一度跌逾百點、回測5日均線，盤中向平盤靠攏後又壓回，午盤後陸續出現低接買盤敲進，帶動跌點收斂。

盤面上，電子權值股漲跌互見，台積電於平盤震盪後，終場擺尾收高；然聯電、鴻海等股多在平盤下震盪，受惠春季旅遊題材面帶動，觀光族群逆勢勁揚，連帶航運股也有所表現，終場大盤小跌10點，收20,753點。期貨部分，台指期昨天下跌95點至20,753點。

價差方面，台指期轉為逆價差0.22點，電子期正價差縮至0.87點，金融期轉為逆價差4.91點。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分，三大法人同步賣超；台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加9,783口至10,401口，其中，外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加11,254口至12,964口。

至於十大交易人中的特定法人，全月份的台指期淨空單，則是增加10,134口至10,178口。

永豐期貨指出，整體來看，台股隨美股拉回休整，電子股普遍疲軟，不過，在資金輪動下，仍有不少題材股強勢表態，整體盤勢弱中透強，在多方格局不變下，料短線維持高檔震盪格局。

群益期貨表示，現階段外資賣超現貨、且期貨淨空單加碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏樂觀的，整體籌碼面保守格局。技術面上，台股出現長紅後的一根小黑K，不過，長紅K低點未破，就沒有假突破的問題。至於選擇權市場，自營商選擇權淨部位，作多的部位是減碼的，期貨的空單減碼，屬偏保守格局。

　台股11日開低回檔修正，在電子權值股普遍疲軟下，一度跌逾百點 回測5日線，向平盤靠攏後又壓回，所幸中午過後陸續出現低接買盤 敲進，帶動跌點收斂，終場大盤小跌10.31點、收20,753.22點。

　　台指期下跌95點、收20,753點，期現貨轉為逆價差0.22點；電子期 正價差縮至0.47點、金融期轉為逆價差4.51點。

　　台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加9,783口至10,401口，其 中外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加11,254口至12,964口；十大 交易人中的特定法人，全月份台指期淨空單增加10,134口至10,178口 。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未 平倉最大量集中在20,500點。全月份未平倉比（put/call ratio）由 1.37降至1.26。VIX指數下跌0.37至15.25，整體選擇權籌碼面中性。

　　永豐期貨指出，周三美國公布3月CPI數據再度超乎市場預期，導致 美債殖利率飆升突破4.5％，大幅降低6月降息的可能，衝擊小型股下 挫，儘管輝達、台積電ADR等大型AI科技股撐盤，然美股四大指數仍 全面收黑。

　　凱基期貨表示，從法人籌碼觀察，周四外資延續賣超態勢，再同步 加大期現貨的賣超力道，儘管外資賣超幅度並不大，不過期貨籌碼部 分，卻一次大幅度加碼超過萬口的空單，使空單留倉突破萬口大關， 盤面也由於外資期貨空單水位再次來到萬口之上，恐進一步壓抑指數 表現，後續在外資期貨空單未有明顯回補以前，盤勢上也須留意指數 下檔的風險。

股期雙市昨（10）日多空交戰，指數齊步震盪收黑。分析師表示，現階段期現貨正價差擴增，外資淨多單減少3,281口至2.6萬口。展望盤勢，指數臨近21,000點關卡，買盤追價意願轉弱，考量美國多項經濟數據公布，預期台指期將延續高檔震盪格局。

現貨與期貨行情方面，台股昨天早盤延續前日強勁表現開高走高，盤中一度最高來到20,883點創下歷史新高，然衝高之際引發獲利了結賣壓，拖累指數終場下跌32點、收20,763點。

期貨部分，台指期昨天下跌18點至20,851點。價差方面，台指期正價差擴至87.47點。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分，三大法人賣超4.8億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加4,885口，使留倉部位轉為淨空單618口，其中，外資淨空單增加6,874口，留倉部位轉為淨空單1,710口。至於十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單，則增加5,785口，使留倉部位轉為淨空單44口。

永豐期貨指出，整體來看，受主要權值股熄火影響，昨日台股日K以上影線黑K作收，加上指數臨近21,000點關卡，買盤追價意願收斂，考量本周美國還有多項重磅經濟數據公布，預期盤勢延續高檔震盪格局。

群益期貨表示，現階段外資賣超現貨、且期貨變成淨空單，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏樂觀的，整體籌碼面保守格局。技術面上，台股出現長紅後的一根小黑K，不過長紅K低點未破，就沒有假突破的問題。

至於選擇權市場，自營商選擇權淨部位，作多的部位大幅減碼，期貨的空單減碼，屬偏保守格局。月選擇權籌碼較偏樂觀，賣權未平倉（OI）大於買權OI之差距縮減為2萬3,000餘口，偏多的力道稍稍減小。

　台股10日呈現高檔震盪走勢，由生技、營建族群逆勢撐盤，指數終 場下跌32點收20,763點；台指期下跌18點至20,851點，期現貨正價差 擴至87.47點，電子期正價差擴至5.38點，金融期正價差縮至3.96點 。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加4,885口，使留倉部位 轉為淨空單618口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加6,87 4口使留倉部位轉為淨空單1,710口；十大交易人中的特定法人全月台 指期淨空單增加5,785口，使留倉部位轉為淨空單44口。

　　選擇權未平倉量（OI），買權OI最大量集中在21,000點，賣權OI最 大量集中在20,500點。全月OI put／call ratio值由1.59降至1.37。 VIX指數跌0.28至15.62。整體籌碼面中性。

　　永豐期貨表示，市場靜待美通膨數據公布，目前外界預期3月CPI及 核心CPI的月增率都將達到0.3％，雙雙低於2月的0.4％，美股四大指 數漲多跌少。整體來看，受主要權值股熄火影響，加權指數10日以上 影線黑K作收，加上指數臨近21,000點關卡，買盤追價意願收斂，考 量本周美國還有多項重磅經濟數據公布，預期盤勢延續高檔震盪格局 。

　　元富期貨說，美大型銀行12日為超級財報周揭開序幕，令金融類股 受到壓抑。值得關注的是，美國3月消費者物價指數（CPI）將於10日 出爐，市場預 估CPI年增率由2月的3.2％加快至3.4％，而聯準會（ Fed）也將公布3月會議紀要，有望為利率走向提供進一步線索。

　　群益期貨分析，目前以月選擇權籌碼較偏樂觀，賣權OI大於買權O I差距縮減為2.3萬餘口，偏多力道稍有減小，而外資賣超現貨且期貨 變成淨空單，自營商選擇權保守格局，就技術面來看，台股雖出現長 紅後的一根小黑K，但只要長紅K低點未破，就沒有假突破的問題。