台灣正式邁入「超高齡社會」，退休與資產規劃議題也愈來愈受到關注。隨著平均壽命延長，人們的退休生活時間拉長，加上少子化與人口負成長，未來個人必須承擔的退休準備壓力也隨之增加。另一方面，近年國際政經局勢動盪，通膨壓力持續存在，過去仰賴單一貨幣或單一資產的理財方式，已難以滿足長期的財務安全。如何建立穩健且具備韌性的多元資產配置，是現代家庭財務規劃轉守為攻的關鍵。

在全球經濟高度連動的環境下，單一貨幣資產容易受到區域經濟或市場波動影響。美元作為全球主要流通貨幣之一，具備高度流通性與避險功能；透過美元資產進行配置，不僅有助於分散貨幣風險，也能提升整體資產結構的彈性，對於已持有美元資產，或未來有美元資金需求的民眾而言，將美元納入資產配置，不僅能分散匯率風險，亦能提升資產結構的彈性與防禦力。

分紅保單是近年來壽險市場的焦點，能結合「保障」與「紅利分享」兩大優勢。美元計價的分紅保單除了提供基礎的壽險保障，更讓保戶有機會參與保險公司分紅帳戶的投資績效盈餘，有助掌握外幣資產優勢，強化財務韌性，穩健累積資產。

以新光人壽推出的「新光人壽美鴻世代美元分紅終身壽險」與「新光人壽美鴻添富美元分紅終身壽險」為例，即針對不同人生階段的族群設計，前者適合預算充足、欲在短時間內完成資產布局的族群，後者則透過拉長繳費年期、讓中青年族群在保障中穩健累積退休資產。

這兩張商品最大特色，只要保單持續有效，自第三保單年度起有機會分享年度保單紅利，紅利分享採「增額繳清保險」方式處理，亦即將紅利用於增加保額，讓壽險保障有機會隨時間同步成長，第四保單年度起則有機會分享終期保單紅利，視情況分別以「終期保額保單紅利」或「終期現金保單紅利」給付，進而推升保障總額，協助保戶在累積財富同時，快速構築起厚實且具成長性的家庭安全網。但也提醒，分紅保單紅利屬於非保證給付項目，是否分配仍視經營成果而定。

在市場環境持續變動的時代，建立穩健且多元的資產配置策略愈來愈重要，美元分紅保單在資金運用上兼顧靈活性、成長性和延續性，能讓保戶充分掌握外幣資產優勢，在人生不同階段中，靈活達成家庭守護、資產累積、退休金流規劃或資產傳承等目標。（本文由新光人壽銀保通路處資深副總經理周靜尹提供，記者戴玉翔採訪整理）

因應新台幣強升衝擊，金管會2025年推出暫行措施，使壽險業下半年獲利回穩，而壽險公司也在12月提存部分獲利至外匯價格變動準備金、強化公司資本，也讓外匯價格變動準備金第4季底餘額達6,139.2億元，水位升至歷史高點，單季增加逾2,700億元，以各家壽險來觀察，富邦人壽外價金水庫最為充沛，餘額在1,420億元之上，國泰人壽同樣突破千億元大關。

新台幣在2025年4、5月意外強升，擁有龐大海外資產的壽險業受到衝擊，外價金餘額從3月底2,836億元急速掉落、一度掉到188億元，幾乎燒光。為幫助壽險業度過難關，金管會宣布暫行措施，讓壽險外價金水庫在6、7月回升到2,300億元以上的水位。而13家有申請適用暫行措施的業者，則於12月提存全年稅前盈餘三成至外價金，合計共提存約823.4億元。

據壽險業2025年第4季財報，整體外價金第4季底餘額達6,139.2億元，較第3季底的3,418.7億元增加2,720.4億元，以各家壽險來觀察，富邦人壽外價金水庫最為充沛，餘額達1,421.2億元，國泰人壽則以1,138億元居次，其他新光人壽996億元、南山人壽680.4億元、凱基人壽433.7億元、台灣人壽279.3億元，前六大壽險皆超過200億元。資產較多的三商美邦人壽、遠雄人壽、全球人壽外價金餘額分別為369.5億元、252.6億元、150.5億元；中華郵政餘額為201.2億元。

富邦人壽表示，自2026年起，多項新制因應匯兌波動管理，影響匯兌損益之外幣資產，納入FVTPL股票與基金，另有匯兌會計新規及外價金機制，使整體匯兌波動顯著下降。

國泰人壽指出，新制降低避險成本的付出，對損益表有實質貢獻，以2025年度來說，全年避險成本約為外幣資產的1.2至1.3%，省下的NDF避險成本逾200億元現金。

　　金融三業今年首季遭裁罰統計金額出爐。金管會8日公布第一季裁罰狀況，相較去年首季的4,911萬罰單，今年「下手很輕」，合計三業僅被罰1,139萬元、年減76.81％，其中，保險業遭裁罰755萬元最多，證券業遭罰294萬元次之，銀行業只罰90萬元、連百萬元都不到。

　　銀行局統計，首季銀行業罰鍰金額僅有90萬元，相較前一年罰2,4 17萬元比較，減少96％。銀行局指出，前三大個案來看，以街口電子支付公司負責人違反兼職限制規定所涉缺失罰60萬元最多；其次統振公司辦理外籍移工國外小額匯兌業務，相關管控措施未盡完善被罰2 6萬元；一銀及北富銀雙雙因為違反個人資料保護法規定，均只罰2萬元。

　　保險局統計，保險業首季被罰755萬元，雖是首季罰鍰最多業別，但較去年減少52.81％。前三大個案分別是新光人壽395萬元，主要是在不動產投資及個資保護上的缺失；其次是國泰世紀產險的120萬元；新壽、中再保、宏泰人壽被罰60萬元並列第三。

　　證期局統計，首季證券業有5件及期貨業1件罰鍰，被各罰270萬元及24萬元，與前一年度合計罰894萬元，減少67％。前三大個案以華南永昌證被罰90萬元最高，致和證券、美好證券各被罰60萬元。上市櫃公司被罰的案件數較去年增加2件，從51件提高到53件，但金額從 1,148萬元減少到1,099萬元。

WBC世界棒球經典賽甫於上月落幕，中華職棒例行賽緊接而至，持續引燃球迷熱情。

由台新新光金控贊助的職棒味全龍隊，3日在天母棒球場進行主場開幕戰，由台北市副市長林奕華擔任開球嘉賓，台新銀行暨台新育樂副董事長吳昕豪帶領旗下台新育樂的同仁一起觀賞賽事；4日的賽事，則是由台新新光金控總經理林維俊擔任開球特別來賓。台新新光金控高規格參與味全龍的賽事，展現集團對棒球運動的支持。

林維俊表示，台新新光金控持續秉持「認真、創新、永續」的企業精神，支持各項體育活動及選手。對於職棒賽事，今年更進一步偕同旗下各子公司共有參與支持，包括新光人壽、台新銀行、台新證券都投入贊助味全龍隊的行列。台新新光金控擴大對職棒賽事的投入，希望能為國內職棒的發展善盡心力，這也是響應聯合國永續發展目標（SDGs）的具體作為，為確保及促進各年齡層健康生活與福祉而努力。

台新新光金控長期支持體育發展，更致力投入國內運動選手的培育，已連續20年贊助南投空手道隊，成功孕育出谷筱霜、辜翠萍等亞運金牌好手，近期也宣布贊助奧運跆拳道國手羅嘉翎及街舞新星許馥雅。林維俊說，羅嘉翎及許馥雅兩位選手在賽場上拚戰的精神，與台新新光金的「認真」精神不謀而合。兩位選手今年將有望代表台灣參加四年一次的亞運盛會，台新新光金期盼做為選手的後盾，讓選手全心備賽、爭取佳績，為國家締造殊榮。

台新新光金控持續貫徹「取之於社會、用之於社會」理念，積極投入運動賽事及選手發展，多次榮獲運動部運動推手獎肯定。除了贊助體育項目之外，也進一步將體育與公益結合，如連續14年舉辦高球慈善配對賽，邀請長期贊助的女子高球選手錢珮芸、蔡佩穎等人與客戶揮桿獻愛心，致力打造善的循環。台新新光金控將持續深耕體育，致力成為國內運動選手最堅強的智慧好夥伴。

美國總統川普宣布提名華許（Kevin Warsh）為聯準會（Fed）下任主席，而市場預估在5月鮑爾卸任主席前，很可能維持利率不變。相較於其他美元資產，仍維持高宣告利率的美元利變型保單對於保戶而言仍具吸引力，目前已有八家壽險公司將宣告利率拉高至「天花板」4.35%，低檔則維持4.25%。而今年1月整體利變壽險大賣387.2億元，業者同樣看好利變險銷售能較去年成長。

據統計，2025年全年利變壽險銷售達3,176.4億元、年增5.4%，利變年金險賣出54.7億元、年增12%，整體利變險銷售達3,231億元，較2024年賣出3,061億元，年增5.5%；而今年1月利變壽險銷售達383.1億元，較去年同期成長36.2%，利變年金險賣出4.05億元，年減31.4%，整體利變險銷售達387.2億元，較去年同期賣出287.2億元，年增34.8%，銷售動能持續成長。

壽險業者指出，今年初美國聯準會（Fed）基準利率維持不變，在市場降息環境下，使現行美元保單宣告利率水準對民眾仍具吸引力，帶動美元利變型保險商品需求成長；加上壽險業正式接軌IFRS 17及新一代清償能力制度，為厚實合約服務邊際（CSM），壽險公司積極開發並推動期繳型及保障型保險商品，而為了因應超高齡社會趨勢，壽險公司持續開發及推動美元固定利率養老保險商品，滿足民眾退休規劃與傳承需求。

截至3月份，台灣人壽、新光人壽、凱基人壽、全球人壽、遠雄人壽、合庫人壽、元大人壽與友邦人壽等八家壽險宣告利率最高皆為4.35%。另外，包含國泰人壽、南山人壽、臺銀人壽、三商美邦人壽、宏泰人壽與安聯人壽等，最高宣告利率維持在4.3%；富邦人壽、第一金人壽、安達人壽則維持4.25%，並無再進一步上調，顯示業者對利率環境變化的態度仍保持觀望。

在金融市場震盪的2025年，股利收入成為壽險業者最堅實的後盾，根據21家壽險公司去年底財報統計，不含合併前新光人壽合計股利達1,480.9億元，較2024年同期成長約5%，若加計合併前新壽的前三季股利收入，全業界攀升至1,612.2億元，仍較2024年21家壽險公司增加逾56億元。壽險業者表示，今年預計增加高殖利率股票部位，厚實股利收入。

進一步觀察主要壽險公司表現，股利收入仍由大型業者領先。富邦人壽2025年股利收入達443.4億元居冠，與2024年444.4億元大致持平；國泰人壽則由2024年的187.5億元成長至212億元，年增逾二成；南山人壽亦從321.9億元提升至335億元；凱基人壽股利收入由138.9億元大幅增加至154.7億元。

雖然2025年市場波動加劇、債券評價承壓，但多數壽險公司透過配置高股息資產，成為穩定的現金流來源。相較於資本利得受市場波動影響較大，股利收入相對可預期，有助於平滑投資收益波動。

壽險業者指出，隨著利率與匯率不確定性仍高，未來投資策略將更重視收益穩定性，預期將持續提高高殖利率股票配置，以強化股利收入基礎。

以國泰人壽為例，未來國壽將逐步增加台股高殖利率股票部位，藉此提升長期現金流收益，同時改善幣別錯配。

股票配置方面，科技類股仍是壽險資金配置重點之一。壽險業者普遍認為，AI帶動的長期成長趨勢未變，雲端服務供應商資本支出持續擴張，將支撐相關產業基本面。

2025年金融市場劇烈波動，壽險業投資表現帳面虧損擴大，同時也賺進不少資本利得。統計21家壽險公司，全年其他權益虧損擴大至逾3,170億元，較前一年虧損增加近800億元，金融資產未實現損失持續累積，不過，壽險業仍透過處分股票實現資本利得，中大型壽險公司賣股賺進百億甚至上千億元，支撐獲利與淨值表現。

從評價面來看，2025年市場受新台幣升值影響，加上美國長債利率上揚，壽險業持有的大量債券資產帳面評價承壓，拖累OCI項下債券和覆蓋法下的股票未實現部位的表現，相較2024年，21家壽險公司其他權益虧損2,378.81億元，2025年合計其他權益進一步擴大至虧損超過3,172億元，即便排除合併前的新光人壽，20家壽險公司2025年其他權益的虧損率仍增加逾四成。

由於其他權益反映未實現評價損益，雖不直接影響當期損益，但將侵蝕淨值，對資本適足率形成壓力，不過，壽險業2025年淨值反而由2024年底的2.6兆元上升至2.71兆元，壽險業者指出，主因有三，一是2024至2025年中曾發生的美元保單解約潮緩解，使現金水位增加，二是去年下半年因部分壽險業者套用外匯價格變動準備金新制、逐月降低避險成本支出，三是股票市場利多，帳面價值暴增，三因素抵銷淨值遭侵蝕的風險。

另觀察21家壽險業者的財報，由於2025年11月市場傳出AI泡沫論，加上法人逢高獲利了結手中持股，導致台股一度失守28K，壽險業合計2025年綜合損益（股債已實現獲利和OCI項下未實現損益）僅966.66億元，遠低於2024年的3,126億元。

雖然去年因債券跌價，讓壽險公司年度綜合損益看起來較為慘淡，但業者選擇在股市高點精準賣掉股票變現成功，讓淨值不跌反升，顯示業者正趁著市場波動，將手上的資產汰弱留強，為未來的獲利能力打好基礎。

在股票投資方面，大型壽險業者趁AI浪潮推高股市高點時，處分股票實現獲利，成為強大的「股市提款機」。以富邦人壽為例，2025年股票類已實現利益高達1,703.73億元，較前一年的1,546.66億元的股市獲利成長逾10％；國泰人壽亦不遑多讓，2025年股票已實現利益達1,148億元，債券部位亦有60.38億元的已實現利益。

隨著壽險業2026年接軌新制，業者對於投資策略也有轉變。台新金控總經理林維俊於法說會上指出，以往新壽受限於資本適足率（RBC）壓力，股票部位配置相對較低；台新人壽與新壽合併後，未來將視市況與風險胃納量調高股票比重。

21家壽險公司去年底財報出爐，在匯率、避險成本與政策提存等多重因素交錯影響下，出現四家業者轉虧的現象，包括合併前的新光人壽、臺銀人壽、宏泰人壽及元大人壽。

攤開21家壽險財報顯示，富邦人壽去年稅後純益620.29億元居冠，國泰人壽和南山人壽則分別居二、三名，賺進565.64億和289.68億元；另有四家公司包含合併前的新光人壽、臺銀人壽、宏泰人壽和元大人壽稅後虧損，分別虧損263.64億、46.03億、14.47億和14.09億元，相較於2024年，這四家壽險公司全都由盈轉虧。

以新光人壽來說，雖有準備金沖抵，仍對獲利造成衝擊，加上美元對台幣波動劇烈，導致傳統避險工具成本居高不下，吞噬獲利空間。

臺銀人壽去年匯率兌換損失高達103億元，儘管覆蓋法重分類和PL項下金融資產評價皆轉正，最終仍虧損近46.04億元。宏泰人壽去年以17.46億元的外匯價格變動準備金沖抵，仍有逾62億元的匯損，加上覆蓋法重分類損失由6.97億元擴大至44.35億元，儘管PL項下的股票與債券在投資評價上有顯著上升且利息收入穩定，仍難抵銷匯率波動和覆蓋法重分類虧損對獲利的侵蝕，導致去年虧損14.47億元。

元大人壽去年投資匯兌損失達82億元，加上外價金提存增加，導致去年虧損14.09億元。

　　2026年壽險業接軌IFRS 17、新一代清償能力制度（TW-ICS），導致保單結構大變動。金管會保險局副局長蔡火炎指出，今年1月外幣保險商品新契約保費收入折合約新台幣695.36億元，較去年同期大幅成長115％。其中外幣保單銷售金額，創有統計以來的1月單月新高。

　　蔡火炎表示，主因是壽險業商品策略考量，並希望資產、負債匹配更理想，因此壽險業多朝銷售外幣保單方向前進，並積極推出新產品，增加銷售，鼓勵業務系統多賣外幣保單，使額外幣保單銷售力道較去年同期更強勁。

　　其中1月外幣保單銷售中，投資型保險折合約99.16億元，占比約1 4％、傳統型保險折合約596.20億元，占比約86％。

　　年增率方面，投資型保單新契約保費收入1月約99.16億元，較去年 1月的51.11億元，年增率為94％。傳統型保單新契約保費收入1月約 596.20億元，較去年1月的272.32億元，年增率119％。

　　整體外幣保單的投資型新契約保費收入前三名，分別為國泰人壽、安聯人壽、新光人壽。傳統型新契約保費收入前三名則是富邦人壽、新光人壽、台灣人壽。

　　蔡火炎指出，今年1月外幣保單新契約保費收入，占整體新契約比重為44.41％，較2025年同期比重35.96％、2024年43.88％、2023年 42.09％稍微上升。

　　2019年至2022年同期，比重分別為37.19％、55.75％、61.49％、 64.48％。

　　蔡火炎分析，外幣保單買氣回溫，且占比相較近幾年上升，可能原因是壽險公司與通路的銷售策略等因素。至於未來買氣方向，則是與利率變化、匯率走勢、市場預期、壽險公司銷售策略、新商品帶動等因素有密切關係。

　　整體來看，民眾購買外幣保單仍以傳統型保險為大宗，不過，各幣別仍有差異。幣別部分，主要為美元、澳幣及人民幣保險商品新契約。

台新新光金控連續六年響應世界自然基金會（WWF）發起的「Earth Hour地球一小時」自發性關燈減碳行動。今年適逢Earth Hour 20周年，同時也是2025年7月台新金控與新光金控完成合併後，台新新光金控首次以整合後規模全面參與，28日晚間8時30分至10時30分關燈，響應據點數創下歷年新高，別具指標意義，展現整併後在永續行動上的高度整合力與執行力。

台新新光金控總經理林維俊表示，今年號召台新銀行、新光銀行、台新證券、元富證券與新光人壽等子公司，共計289處具夜間照明設備之據點同步響應，關閉招牌燈、霓虹燈及跑馬燈等外部照明設備，並將原定一小時關燈行動延長為兩小時；其中更有261處據點自主延長關燈時間至三天。

在日常節能行動方面，台新銀行、新光人壽與台新證券於2025年推動營業單位節電競賽，營業單位合計較前一年度節電7.4%，約當減碳326.37公噸。台新銀行為提升同仁對減碳的責任感，除了獎勵已達節電目標的分行，也針對未達節電目標的分行計算應繳納碳費，透過內部碳定價概念，強化節能成果與單位績效連結。

面對AI時代來臨所帶來的運算需求與用電量增加，台新新光金控及子公司積極強化資訊機房能源效率管理。部分機房已建置PUE(電力使用效率)量測機制，2025年新光人壽北瓦機房PUE維持於1.52至1.64區間，達到國際Green Grid協會認可之銀級水準；新光銀行自2013年起即推動伺服器虛擬化，目前虛擬伺服器達1,171台，有效降低實體設備與能源消耗，顯示數位轉型與低碳發展可同步推進。

台新新光金控持續透過營運據點節能、資訊機房優化、內部減碳管理與永續金融推動，並攜手員工、客戶與社會大眾，共同為淨零轉型盡一份心力。在邁向淨零轉型的過程中，台新新光金控將持續朝向氣候行動、金融共榮、永續賦能三大面向推動永續，引領企業驅動淨零轉型提升競爭力。

　台新新光金控連六年響應世界自然基金會（WWF）發起的「EarthH our地球一小時」自發性關燈減碳行動。今年適逢Earth Hour 20周年，同時也是去年7月台新與新光金完成合併後，台新新光金首次以整合後規模全面參與，於3月28日晚間8時30分至10時30分關燈，響應據點數創下歷年新高，別具指標意義，展現整併後在永續行動上的高度整合力與執行力。

　　台新新光金總經理林維俊表示，今年號召台新銀行、新光銀行、台新證券、元富證券與新光人壽等子公司，共計289處具夜間照明設備之據點同步響應，關閉招牌燈、霓虹燈及跑馬燈等外部照明設備，並將原定一小時關燈行動延長為兩小時；其中更有261處據點自主延長關燈時間至3天，以實際行動展現對氣候行動的長期承諾與用心投入。

　　在日常節能行動方面，台新銀行、新光人壽與台新證券於去年推動營業單位節電競賽，營業單位合計較前一年度節電7.4％，約當減碳 326.37公噸。台新銀行為提升同仁對減碳的責任感，除了獎勵已達節電目標的分行，也針對未達節電目標的分行計算應繳納碳費，透過內部碳定價概念，強化節能成果與單位績效連結。

　　面對AI時代來臨所帶來的運算需求與用電量增加，台新新光金及子公司積極強化資訊機房能源效率管理。部分機房已建置PUE（電力使用效率）量測機制，去年新光人壽北瓦機房PUE維持於1.52～1.64區間，達到國際Green Grid協會認可之銀級水準；新光銀行自2013年起即推動伺服器虛擬化，目前虛擬伺服器達1,171台，有效降低實體設備與能源消耗，顯示數位轉型與低碳發展可同步推進。

　　台新新光金表示，持續透過營運據點節能、資訊機房優化、內部減碳管理與永續金融推動，將永續理念落實日常營運與核心業務，持續攜手員工、客戶與社會大眾，共同為淨零轉型盡一份心力。台新新光金控將持續朝向氣候行動、金融共榮、永續賦能三大面向推動永續，引領企業驅動淨零轉型提升競爭力，致力成為永續發展的智慧好夥伴。

　　壽險產業競爭激烈，如何維持長達數年的傲人績效？新光人壽台中誠邑處業務經理葉怡呈以行動給出了答案，她已連續七次達到「3W」目標（每周至少成交三件保單），累積周數350周。這份亮眼的成績背後，是她維持近七年不間斷的紀律，更是將客戶視為家人的使命感。

　　談起為何能長期維持「3W」，葉怡呈坦言，這已從初期的辛苦磨練，內化成一種工作紀律與習慣。她笑稱，「習慣養成了，骨子裡就會有一種不服輸的精神，覺得為什麼要放棄？我一定可以的。」

　　這份堅持在民國107年迎來重要的轉折。當時正值葉怡呈的兒子面臨國中會考，為激勵孩子，她向兒子提出「陪考」約定，兒子努力讀書備考，而她則重啟3W挑戰。最終，兒子獲得優異成績，葉怡呈也成功延續紀錄至今。

　　葉怡呈將客戶分為ABC三類，區分標準並非保費高低，而是信任度。被歸為A類的是「鐵粉」，因深信她的專業，往往能快速成交並主動轉介。在保險規劃上，她習慣分享自己的生命歷程，像是23歲單身時需考量對父母的責任，為人母後對孩子教育的規劃，再到如今面臨 50歲，需進行退休與長照計畫。

　　在17年的職涯中，最令葉怡呈印象深刻的是一名大腸癌末期的接手客戶。因前任業務員離職，將這名「已在理賠、無產值」的客戶託付給她。葉怡呈毫無怨言地接下服務，每半年親自收件辦理保費豁免。

　　這份不求回報的付出感動了客戶。客戶的女兒因信任她的理賠服務，主動找她投保；客戶甚至在臨終前，將原本極度排斥保險的大姐介紹給她。在客戶的告別式上，大姐轉達了遺言，「以後家裡有事擺不平，可以諮詢怡呈，因為她就像我們的家人。」

　　葉怡呈期許，除了自身的堅持外，還要帶領新人崛起。她引用MDR T（百萬圓桌會議）的名言「得到必先給予」。唯有先付出能力與經驗，培育新一代的3W人才，才能讓保障的使命延續下去。

本周將有三家金控舉行法說會，其中，台新新光金、國票金將於31日召開，凱基金則在4月2日接棒，市場主要聚焦三大重點，包括2025年股利政策、2026年的獲利動向之外，隨著中東戰事持續混沌不明，聯準會今年的降息路徑存在極大變數，使金控投資策略也受到矚目。

除此之外，壽險金控公司適用IFRS 17接軌後的各項財務數字，預料也是關切重點。

台新新光金2025年全年稅後純益達373億元，每股稅後純益（EPS）為1.91元，創下歷史新高。對於股利政策，根據台新新光金總經理林維俊先前透露，應該只會派發現金股利，且金額可望比去年更好。

此外，台新新光金先前已公告，首次適用IFRS 17對股東權益（淨值）影響數，重新指定金融資產後，金控淨值增加571億元，其中，新光人壽淨值增加411億元，合約服務邊際（CSM）餘額達2,607億元。

國票金2025年全年稅後純益22.9億元，每股稅後純益（EPS）0.63元，日前董事會已通過，每股擬配發現金股利0.5元及股票股利0.089元，合計0.589元，配發率高達93.49%。另外，國票金轉投資樂天銀行增資案，預計完成增資的時間點將落在第2季底、第3季初。此外，隨國票金將於5月29日召開股東會改選董事，經營權議題也備受關注。

凱基金2025年全年稅後純益突破300億元，每股稅後盈餘（EPS）1.74元，對於股利政策，凱基金先前表示，銀行、證券兩家子公司獲利成長將提供金控配息的堅實基礎，整體股利方向將以現金股利為主。

另外，凱基金已公告子公司凱基人壽首次適用IFRS 17對股東權益（淨值）影響數，約135億元。而凱基人壽在去年底則透露，預估接軌時CSM餘額可達2,000億元。

台新新光金控昨（23）日發布重訊公告金控及子公司新光人壽首次適用國際財務報導準則第17號之影響數，其中，新光人壽股東權益（淨值）增加411億元，為六大壽險中淨值唯二成長，而且增加最多的公司，累積合約服務邊際（CSM）餘額達2,607億元。

另外，新光人壽董事會昨日亦決議通過授權董事長出具不動產洽商意向書，推估應為進行不動產投資與綜效考量。

台新新光金昨日發布重訊指出，金控今年1月1日依據國際財務報導準則第17號（IFRS 17）規定，衡量保險及再保險合約，並重新指定金融資產後，使金控股東權益（淨值）增加571億元，達到5,407億元，與去年底相比，淨值成長11.8%；而保險合約負債項下之合約服務邊際（CSM）為2,614億元，是保險合約群組中與未來提供服務相關，尚未認列於損益的利潤。

子公司新光人壽接軌IFRS 17後，股東權益（淨值）則增加411億元，達到2,316億元，較去年底成長21.5%，為六大壽險中淨值唯二成長，而且增加最多的公司，累積CSM餘額達2,607億元，未來將逐步釋出至損益。

六大壽險中另一家接軌後淨值成長的公司為凱基人壽，其因資產重分類使股東權益增加135億元，達2,143.3億元，累積CSM餘額約2,000億元；國泰人壽淨值減少2,445億元，但累積CSM餘額達5,119億元；富邦人壽淨值減少約960億元，累積CSM餘額達4,032億元；南山人壽淨值減少631億元，累積CSM近3,800億元；台灣人壽淨值減少135億元，累積CSM約1,600億元。

在獲利方面，新光人壽2月合併稅後純益31.4億元，累計稅後純益84.6億。受惠於CSM穩定攤銷與經常性投資收益挹注，獲利穩定。另2月台股持續走揚，但金融市場仍受多項不確定因素影響。不過，藉由資產負債管理與外匯避險策略之執行，有效維持本期損益的平穩。未來公司將持續監測各項核心財務指標，透過累積高品質CSM存量，確保長期財務健全。在保險業務動能仍維持強勁，今年前二月新契約保費達283.5億元，年成長110%。

　　國內保險業於今年元旦接軌IFRS 17新制，六大壽險未來潛在獲利指標CSM全數曝光。台新新光金控23日發布重大訊息指出，台新新光金及子公司新光人壽重新指定金融資產後，股東權益增加571億元，合約服務邊際（CSM）為2,614億元，其中新光人壽CSM為2,607億元。

　　台新新光金與子公司新壽23日發布重大訊息，揭露首次適用IFRS1 7的影響數，衡量保險及再保險合約，並重新指定金融資產後，股東權益增加571億元；另外，保險合約負債項下的CSM為2,614億元，此為保險合約群組中與未來提供服務相關，尚未認列於損益的利潤。其中新壽股東權益增加411億元，CSM為2,607億元。

　　台新新光金表示，金控及新壽首次適用IFRS 17的個體股東權益加計稅後CSM分別為7,499億元及4,402億元；2025年IFRS 4的個體股東權益分別為4,836億元與1,905億元。

　　國內保險業今年接軌新制後，CSM已成為壽險業釋出獲利的核心指標。壽險公司將銷售保單時的預估利潤存入「CSM水庫」，再依保單期間逐年釋出至損益表。目前大型壽險公司公布，每年CSM釋出率約在5％～7％，顯示CSM為壽險公司穩健獲利的關鍵指標。

　　根據各公司公告，壽險龍頭國泰人壽CSM餘額高達5,119億元、穩居壽險業之冠；富邦人壽4,032億元排名第二，南山人壽近3,800億元第三。

　　新光人壽公布CSM餘額為2,607億元；凱基人壽去年底透露CSM餘額約2,000億元；台灣人壽也有1,600億元。

　　壽險業者指出，壽險業接軌新制，對股東權益（淨值）具一次性影響，幾家大型壽險公司因公司歷史悠久，6％以上新台幣高利率保單占比較高，IFRS 17下的保險負債改以現行市場利率衡量後，會導致股東權益減損。

　亞資中心高雄資產專區去年開放後，金管會一口氣就核准21家銀行進駐，各銀行激戰下，紛找神隊友助攻，包括中信銀行與全球領先私募股權公司Ardian聯手引進未具證境外基金、凱基銀行今年2月衝百億元規模、星展銀行攜手安達人壽及富邦人壽大推保費融資，台新銀行、新光人壽也聯手搶攻保費融資大餅。

　　中信銀指出，去年7月進駐高雄專區營業後，已推出包含家族辦公室服務、金融資產投資組合貸款服務（Lombard Lending）、未具證券投信基金性質之境外基金產品、信託自行質借不受5成限制產品、保費融資服務、OBU／OSU聯合開戶服務等。

　　2月23日中信銀更宣布與Ardian聯手，獨家引進私募次級市場策略的未具證券投信基金性質之境外基金產品，提供高資產客戶更具備國際視野與流動性優勢的另類資產配置選擇。

　　凱基銀表示，去年進駐亞資高雄專區後，已從傳統理財服務躍升為整合式資產管理平台，截至今年2月底，專區管理資產（AUM）已達百億元規模，並陸續啟用金融資產質借及保費融資的專屬亞資專區服務。

　　星展銀說明，去年7月啟動高雄專區業務以來，陸續推出以信託方式指定購買未上架金融商品等服務，且攜手安達人壽及富邦人壽首度推出保費融資服務，客戶可藉此申請貸款以購買保單，並用以繳交部分保費，透過保費融資，兼顧保障與財務規劃，提升整體資金運用效率。

　　台新銀強調，去年8月進駐高雄專區後，授信相關服務最受高資產客戶高度關注與採用，市場反應相當熱烈。並與新光人壽合作推出高資產戶專屬的保費融資商品美保倍外幣利率變動型終身壽險，獲得高資產戶青睞。

　　新光人壽台中翊豐處的高級壽險顧問王宣程，二度達成「3W」（每周至少成交三件保單）紀錄，展現卓越的專業韌性。從善用數位社群與多元管道開發，到深耕家庭保障，王宣程強調，保險的本質是解決問題，而成功的關鍵在於「持續且細小的累積」。

　　王宣程坦言，第二次的成功與第一次相比，除了持續開發新客群，他更投入大量精力於既有客戶的後續服務。他說，目前手邊管理約5 00位客戶，不論是小資族或青壯族群，自己始終堅持「保障優先」的原則。必須先補足壽險、醫療與意外險的基本面，在行有餘力的情況下，再進一步探討理財與投資規劃。

　　許多人對保險從業人員存有「強行推銷」的刻板印象。王宣程會在事前透過通訊軟體互動，建立初步信任，要讓客戶感受到，「並不只是為了銷售而見面，而是為了協助客戶解決問題。」

　　入行三年的王宣程，也曾面臨低潮。在一年前，一度感受到「3W」帶來的巨大壓力與焦慮。面對挫折，他選擇用跑步和打籃球來抒發壓力，並回歸基本功，重新整理客戶資料、增加拜訪頻率。

　　「每周都在想下一張保單進件在哪裡，壓力確實很大」，王宣程說，「但我告訴自己，即便成效沒那麼快顯現，該做的事情還是要持續做。」不輕言放棄的堅持，讓他順利挺過低谷。

　　對於未來，王宣程有著清晰的藍圖。除了持續深化專業、挑戰公司各項獎項以獲取客戶認可外，他也計畫進修稅務與資產規劃，期望能解決客戶更多面向的問題。同時，他也希望能找到志同道合、認同保險價值的夥伴，共同傳遞正確的保障觀念。

　　王宣程用一句座右銘為自己的職涯作註解：「變得更穩不是靠奇蹟，而是每天很小的累積。」在保險這條路上沒有捷徑，只有專業與誠信的日積月累，才是通往卓越的最短路徑。

新光人壽董事長魏寶生昨（17）日公布今年高層人事新布局，於業務通路總處之下細分五大通路處，分別為業務、壽險顧問、銀保、保經代以及多元通路暨跨售處，發揮新壽最強戰力。

新光人壽昨日舉辦「新光人壽穩萬利外幣投資連結型年金保險」上市記者會，各大業務通路主管皆出席，魏寶生指出，新壽擁有龐大的業務部隊，人數眾多，其中，原先保德信的業務部隊（LA）將歸壽險顧問通路處，並在去年邀請資深副總經理黃大滄回鍋，由熟悉的保德信主管帶領7、800位業務同仁一起服務客戶，他們有不少高資產客戶是公司老闆等，因此未來除了壽險，也能透過與保經代合作推薦董監事責任險等產險業務。

魏寶生日前特別舉辦「八方新氣 光之饗宴」貴賓專屬活動，邀請長期支持、高貢獻度的貴賓客戶及其壽險顧問，與當代白瓷大師王俠軍深度對話。

　壽險業匯率「防波堤」—外匯價格準備金餘額，持續創新高紀錄。彙整各公司的統計數據，截至今年2月底，六大壽險外匯價格準備金餘額高達5,260億元、月增121億元，其中，國泰人壽、富邦人壽與新光人壽三家業者，均突破千億元大關，預估可有效抵禦新台幣匯率的升值風險。

　　金管會去年底宣布，實施壽險匯率會計新制，讓壽險業省下巨額避險成本；值得注意的是，統計壽險業去年底的避險比率為50.23％，今年1月進一步下滑至47％，首次見到4字頭，為歷史新低紀錄。

　　為避免新台匯率升值亂流的出現，嚴重衝擊壽險業的獲利表現，壽險公司的對應作法，就是持續厚實外匯價格準備金餘額；反映在數據上，截至今年2月底，富邦人壽、國泰人壽與新光人壽的外匯價格準備金，均突破千億元大關。

　　其中，富邦人壽為1,467億元、為當前壽險業界的最高水準，月增 18.9億元；國泰人壽也有1,192.5億元，月增25.9億元；新光人壽則為1,054.5億元、月增18.3億元。

　　南山人壽2月底外匯價格準備金餘額752.8億元、月增16.7億元；凱基人壽與台灣人壽分別為445.7億元與347.1億元，月增9億元與32.5 億元。

　　整體而言，六大壽險今年2月外匯價格準備金增至5,260億元，與去年7月的近期低點1,955億元相較，大增3,305億元，增幅達1.69倍。

　　據金管會統計，截至去年底，整體壽險業界的外匯價格準備金達6 ,137億元，創下歷史新高、年增3,941億元，也讓壽險業者的外匯操作避險策略，更具有彈性。

　　去年上半年新台幣狂升，金管會緊急祭出暫行措施，而適用責任準備金計提基礎調整措施暫行措施，應強制增提外匯價格變動準備金，需將2025年稅前盈餘的30％，提存外匯價格準備金。

　　受此措施影響，13家壽險公司因申請暫行措施，共提存823.37億元，加上業務承保等因素，去年12月壽險業單月出現稅前虧損232億元。不過，也因一次性大幅增提，壽險業外匯價格準備金水庫，暴增至 6,137億元。

新光人壽18日推出新一期「穩萬利外幣投資連結型年金保險」，投資標的為法國外貿銀行 （Natixis）發行的8年期澳幣綠色債券，並連結新加坡交易所計算和發布的「iEdge ESG焦點環太平洋永續發展目標25指數（價格回報指數）」選擇權。因屬較為罕見的商品，引起業者的關注。

　　新壽在2024、2025年推出業界首檔ESG結構債商品「穩萬利外幣投資連結型年金保險」，熱銷近30億元；為持續推動永續金融國際化，新壽董事長魏寶生與台新銀行副董吳昕豪，先前率領台新新光金團隊赴星參訪，此次團隊參與的ESG指數，便應用於這次新推出的「穩萬利第3期」。

　　「穩萬利第3期」投資標的為法國外貿銀行發行的8年期澳幣綠色債券，並連結新加坡交易所計算和發布的「iEdge ESG焦點環太平洋永續發展目標25指數」選擇權，專款用於再生能源及綠建築等綠色資產，讓投資人支持淨零轉型同時，也能參與25家ESG環太平洋永續發展目標標竿企業的成長。

　　魏寶生強調，新壽長期在ESG永續部分投入相當多的人力物力，「新光一畝田幸福餐桌」跟農民一起支持友善土地的有機耕作；對內鼓勵員工透過日常健走換取認養造林，去年共走了超過15億步，換到在茄萣濕地栽植200棵臺灣原生樹種。魏寶生還說，新壽副董洪士琪是真正的永續實踐家，自掏腰包在瑞芳栽下數千棵樹苗、成立「臺灣原生植物保種中心」，與林業試驗所攜手保育台灣原生種；洪士琪也說，單純種樹很簡單，但要維持生長，須花費三到五年辛勤照顧。他要用汗水證明，ESG並非宣傳口號，而是具體行動。

　　另外，台灣正式邁入超高齡社會，長照風險成為每個家庭無法迴避的課題，新壽推出全新高CP值的長照險「Go依靠長照定期健康險」，具備保費親民，繳費年期彈性大、長照分期給付，豁免保費與外溢健康機制等亮點，開賣首周即湧入近千件投保。