臺灣期貨交易所6日起正式推行個股期新制，與台股表現關係最密切的兩項變革為：高價個股期調整跳動單位，將1,000元至2,500元之股票期貨，最小升降單位由5元調整為1元，另外則是非電金指數縮小十分之一契約規格，這些變革，不僅重塑了操作上的套利模式，也對期現貨市場帶來四大影響。

　　綜合兆豐期貨經理郭偉政、永豐期貨分析師劉佳倫、富邦期貨分析師曹富凱表示，新制上路主要的影響，一是提升高價個股期的「當沖流動性」，有機會引發高價股交易從現貨轉期貨。過去5元一跳時，當沖交易人排隊掛單等待時間長，改為1元一跳動之後，價格變動靈敏，當沖的進場意願顯著提升，目前現貨千元以上仍維持5元一跳，有機會吸引短線操作者轉向個股期交易。

　　二是短期創造法人套利機會。小型個股期貨交易量應該會有顯著提升，現貨市場5元已跳，出現套利交易空間，因為通常現貨與期貨在最後結算時會靠攏，看到現貨還是1,005元，個股期1,002元時，一般法人自營商交易系統在評估成本外盤價內盤價有利可圖時，電腦會鎖住系統監控價差，透過買期貨空現貨來進行套利。

　　三是期貨先行指標功能強化。個股期從1,000元移動到1,004元的路上，正價差可能帶動現股向上。

　　四是非金電族群受惠「AI轉型」表現強勁，指數合約規模縮小，降低投資門檻有利於流動性。當大盤與科技股處於歷史高檔、波動加劇之際，資金流向非金電族群漲勢，加上占指數權重較大的南亞、台塑等傳統原物料族群，因積極轉型AI成功，已非傳統概念的傳產股，後市展望看佳。

　　7月6日起，非金電指數期貨原本每點契約價值由100元縮小至10元，等於將契約規模縮減為原來的十分之一，使得保證金降至10,000元以下，降低投資人參與門檻，也讓資金運用更加靈活。

期交所公告，自今（17）日一般交易時段結束後，調高華新科期貨契約（HBF）保證金適用比例至現行所屬級距的二倍。

期交所表示，證交所15日將華新科（2492）列為處置有價證券，處置期間自16日至29日。依相關規定，期交所自證券市場處置生效日次一營業日、即17日一般交易時段結束後，實施保證金調整措施，29日一般交易時段結束後，恢復華新科期貨契約保證金適用比例至調整前水準。

近年金融投資詐騙案件頻傳，期交所舉辦「115年期貨商反詐治理評鑑活動」，自今年3月啟動至6月底止，期貨商已蒐報檢舉社群平台詐騙案件389件。

隨詐騙手法由傳統假投資網站逐漸轉向社群媒體、短影音及冒用名人等新型態，期貨商亦因應趨勢，持續創新宣導內容及方式，累計辦理15場具創意亮點的識詐防詐活動，觸及逾1,500人次，提升全民識詐、防詐意識，共同建構金融防護網。

在創新亮點方面，共七家期貨商舉辦多元互動活動，善用社群媒體特性，以情境式短文案、對話截圖風格及圖像化資訊懶人包等方式，降低閱讀門檻，提升資訊傳達效果。

期交所就蒐報案件來源觀察，自今年3月以來，期貨商蒐報檢舉的389件網路詐騙案件中，逾九成來自Facebook、Threads及Instagram等社群平台。

隨著台股指數屢創高點，詐騙集團也搭上市場熱潮，利用虛假期貨投資訊號、技術指標及股票期貨獲利案例等話術，以免費資訊為誘因，吸引民眾加入LINE群組，或透過私訊誘導開戶及投資。另自去年推動期貨商蒐報社群平台詐騙案件以來，累計通報件數已達710件，顯示社群媒體已成為投資詐騙接觸民眾的重要管道，也突顯強化社群媒體識詐教育及公私協力防堵詐騙的重要性。

期交所表示，「115年期貨商反詐治理評鑑活動」將持續辦理至9月底，期貨商亦將持續配合期交所及政府推動公私協力反詐政策，推出更多元、具創意的宣導活動。透過跨界資源整合，結合數位與實體互動方式，落實企業社會責任，攜手打造全民安心、永續共好的金融環境。

臺灣期貨交易所於17日調高華新科期貨契約（HBF）保證金適用比例為現行所屬級距適用比例之2倍。

　　華新科經臺灣證券交易所於15日公布為處置有價證券（處置期間為 16日至29日），期交所依規定自17日一般交易時段結束後起實施，於 29日一般交易時段結束後恢復為調整前之保證金。

　　近年金融投資詐騙案件頻傳，詐騙手法持續翻新，不法集團常以高獲利話術、假投資群組或偽冒金融機構等方式誘導民眾受騙。臺灣期貨交易所舉辦「2026年期貨商反詐治理評鑑活動」，自2026年3月啟動以來，截至6月底止，期貨商累計蒐報並檢舉社群平台詐騙案件38 9件。

　　隨詐騙手法由傳統假投資網站逐漸轉向社群媒體、短影音及冒用名人等新型態，期貨商亦因應趨勢，持續創新宣導內容及方式，累計辦理15場具創意亮點的識詐防詐活動，觸及逾1,500人次，提升全民識詐、防詐意識，共同建構金融防護網。

　　在創新亮點方面，共7家期貨商舉辦多元互動活動，善用社群媒體特性，以情境式短文案、對話截圖風格及圖像化資訊懶人包等方式，降低閱讀門檻，提升資訊傳達效果。

　　另有期貨商突破傳統單向宣導模式，將識詐教育融入實體快問快答益智活動，以快節奏、即時判斷的互動方式，將投資詐騙態樣、虛假交易平台話術以及常見心理陷阱設計為題目，讓民眾在限時作答的環境中快速辨識詐騙情境，培養面對可疑投資資訊時即時辨識風險的能力。

　　期交所表示，「2026年期貨商反詐治理評鑑活動」將持續辦理至9 月底，期貨商亦將持續配合期交所及政府推動公私協力反詐政策。

　　透過跨界資源整合，結合數位與實體互動方式，落實企業社會責任，攜手打造全民安心、永續共好的金融環境。

臺灣期貨交易所於昨（15）日公告，調整南亞（1303）、聯電、南亞科、台塑、仁寶、友達、華新、中環、旺宏、群創、宏碁、聯發科、國喬、中砂、金寶、華通、精英、台亞、華邦電、瑞昱、京元電子、飛宏、強茂、華新科、中工、晶豪科、大立光、晶技、嘉澤、健策、嘉聯益、同欣電、康舒、啟碁、台玻期貨等91檔股票類契約保證金金額及適用比例，並自今日一般交易時段結束後起實施。

近期黃金價格先跌後彈，整體仍受到美國利率預期牽動。6月底金價一度承壓，市場把焦點開始從地緣避險，轉回到美國升息預期，導致黃金6月重挫11%。進入7月後，金價仍徘徊在低點附近，美債殖利率上升與美元走強持續壓抑無息資產吸引力，ETF持有量也出現流出，顯示市場風險偏好仍偏保守。

近期轉折來自美國就業數據，弱於市場預期的非農就業數據，讓市場重新評估聯準會後續升息機率。上半年金價受到美伊戰爭所帶來的通膨風險，而由歷史高點震盪走弱。但下半年將隨著各國央行買盤延續，加上美伊戰爭走入終局，驅動油價回吐戰爭風險溢價，美國通膨風險有望趨緩。

近期油價已大幅回落，美國下半年通膨風險下降，或將給予金價止跌回穩之契機。臺灣期貨交易所（TAIFEX）所推出的「黃金期貨契約（GDF）」與「台幣黃金期貨契約（TGF）」，於6日起下調保證金至原先的十分之一，所需原始保證金分別降至560美元、新台幣2.2萬元。交易門檻顯著降低。透過期貨市場，投資人可靈活調整多空部位，以掌握金價趨勢。

（統一期貨提供）

臺灣期貨交易所今（8）日調高中纖期貨契約（EYF）保證金適用比例為現行所屬級距適用比例的二倍。此次調高是因中纖（1718）經證交所公布為處置有價證券，期交所依規定自8日一般交易時段結束後起實施，並於證券市場處置期間結束後，於20日一般交易時段結束後恢復為調整前之保證金。

【永豐期貨提供，楊淨淳整理／】

　　期交所6日調整非金電期貨契約規格，將現行契約乘數大幅縮小。這項符合國際期貨市場商品「小型化」發展趨勢的變革，不僅有效降低了參與門檻，更為市場交易人帶來更靈活的避險與部位控管空間。

　　近年來隨著台股指數持續攀升，非金電期貨的單口契約價值曾高達 140萬元以上；本次新制將非金電期貨契約乘數由每點100元縮減至1 0元，縮小比例達十分之一，單口契約價值降至約14萬元水準，每口交易及結算手續費亦同步降至10元以內。

　　對於講究風險管理紀律的交易者而言，合約規模的縮小帶來了更精緻的操作空間。過往面對高達百萬的合約總值，往往只能採取單筆進出的模式；新制上路後，交易人能以更小的資金切塊，依據行情變化分批建立部位。在市場波動加劇時，可透過逐步放大部位或停利減碼的方式來平滑獲利曲線，使得整體交易與避險策略更加精準且具備彈性。

　　回歸盤面結構，4月以來非金電期貨與美股道瓊指數開始一同走揚向上，指數擺脫下方均線糾結，多次沿著月線防守並續創波段高點，短期來看，指數位階相對偏高的情況下，建議操作上可耐心等待指數回檔，觀察月線支撐力道及其他低接參考指標。

　　台積電法說會即將登場，盤面資金隨時可能重新洗牌。近期應該密切留意大盤資金流向，並且善用微型化後的非金電期貨，更靈活因應板塊快速輪動的震盪行情。

　　因應高價股時代來臨及回應市場需求，期交所自6日起調整千元以上股票期貨最小升降單位（Tick），將1,000元至2,500元股票期貨的 Tick由5元縮小至1元。新制上路後，可望發揮三大效益，包括降低交易與轉倉成本、提升跨市避險及套利精準度，以及提高股票期貨最後結算價的貼合度，進一步提升市場交易效率與國際競爭力。

　　近年來，台股市場千元以上高價股票數量持續增加，期交所也同步掛牌相應之股票期貨標的。統計顯示，2023年底千元以上股票期貨僅 17檔，截至今年7月7日，千元以上股票期貨已增至50檔。

　　原先規範為股票期貨價格達千元以上時，最小升降單位跳升至5元，交易人進出場成本相對提高，期交所自6日起已將1元最小升降單位原適用「500元至1,000元」，擴大適用至「500元以上、未滿2,500元」之股票期貨；2,500元以上者Tick仍為5元不變。

　　價格變動將由階梯式跳動轉為較為細緻之逐筆反映成交價格，除有助提升期貨市場價格發現效率，亦能提供期現貨市場更即時精確的價格參考資訊。

　　整體來說，期交所此次的變革，將有三大效益。第一、股票期貨轉倉及短線成本降低：若保守假設轉倉價差為1個Tick，原先5元Tick的單口轉倉成本為1萬元，調整後單口轉倉成本將降為2,000元，對於長期避險與策略交易者的負擔將減輕。

　　此外，千元為市場關鍵心理關卡，標的於1,000元上下時波動通常較為頻繁，當股價突破千元，Tick由1元跳升至5元時，意即每一跳動的金額變成5倍，短線交易者在追價或砍單時的「買賣價差成本」會瞬時大幅上升5倍，增加操作困難及風險，因此，降低震盪區間之進出成本，將提升交易人於高價位區間之參與意願與市場動能。

　　第二、跨市避險與套利精準度提升：Tick縮小將使報價精準度提升，並降低跨市套利策略之隱含價差成本與執行摩擦，提升國際參與者執行策略之效率與意願；第三、股票期貨最後結算價貼合度提高：縮小之後將可提高市場參與者在預期結算價附近之報價與成交意願，並降低結算轉倉成本與風險。

【永豐期貨提供，楊淨淳整理／】

　　近期公布的6月美國非農就業報告成為金融市場的轉折點，黃金期貨反彈朝每盎司4,200美元邁進。數據釋出後，市場普遍解讀勞動市場已經出現降溫跡象，導致聯準會後續貨幣政策的升息預期明顯降溫。

　　國際金價得到穩定的支撐，重新站上每盎司4,100美元，除了短期數據與貨幣政策刺激外，世界黃金協會在最新的報告指出，全球央行未來一年內將會持續增加黃金儲備，此舉不只為了分散美元系統性風險，更有助於提升國家金融安全，持續性的買盤大幅降低金價走跌的風險。

　　展望後市，應將焦點放在即將公布的聯準會6月會議紀錄，以及美國服務業採購經理人指數等經濟數據，若數據優於預期，市場對升息風險的擔憂可能再度升溫，金價短線將面臨壓力。

　　臺灣期貨交易所自6日起調整黃金類商品契約規格，美元黃金期貨、臺幣黃金期貨及非金電期貨的契約規模皆縮小為原來的10分之1，黃金選擇權契約規模則縮小為5分之1，並同步增掛黃金選擇權的履約價格序列，最近月契約將由平盤上下5個序列擴大至上下15個序列，其餘契約擴充至上下10個序列，提供市場更多元、完整的交易機會。

臺灣期貨交易所今（6）日調高景碩期貨契約（IXF）保證金適用比例為現行所屬級距適用比例的二倍。

本次調高係景碩（3189）經證交所公布為處置有價證券，期交所依規定自7月6日一般交易時段結束後起實施，於7月16日一般交易時段結束後恢復為調整前保證金。

近期黃金迎來了強勁反彈，成功收復每盎司4,100美元整數大關。美國6月非農就業數據表現疲軟，低於市場預期，大幅降低了市場對聯準會激進升息的預期。同時，原油價格在美伊和談中，連續下滑，緩解市場對於能源引發惡性通膨的擔憂。

先前的金價的劇烈回檔，並非黃金牛市的終結，相反地，這場修正成功清洗了市場的多頭槓桿。隨著各國央行持續增持黃金，長期支撐力道不容忽視。若從技術面來看，4,000美元仍是關鍵心理支撐，投資人可選擇在此支撐區間逢低布局黃金。

特別提醒，自今（6）日起，台灣期交所將調整黃金類商品契約規格。美元黃金期貨、臺幣黃金期貨以及黃金選擇權將縮小契約規模，此項調整後將有助於活絡商品交易，投資人可以更加靈活操作，臺幣黃金期貨契約規模縮小後，契約價值降至新臺幣20萬元以內。

最後提醒投資朋友，期權交易有其風險，應留意自身財務狀況，做好資金與風險管理；並嚴守停損紀律，切勿過度放大槓桿，才是投資的長久之道。（華南期貨提供）

因應台股高價股時代的市場變化趨勢，臺灣期貨交易所於今（6）日同步上線四項制度革新，分別係調整高價股票期貨最小升降單位、擴大三階段漲跌幅機制適用商品、小型化黃金類商品及非金電指數期貨的契約規格、及增掛黃金選擇權履約價格序列。

考量臺股高價股族群持續擴大，期交所為強化交易避險效率，調整高價股票期貨最小升降單位，價格介於1,000元至2,500元的股票期貨，最小升降單位由5元調整為1元，適用標的包含台達電等20餘檔高價股票期貨，有效降低高價股票期貨的報價價差與交易摩擦成本。期交所特別提醒，此調整僅期貨市場，現貨市場交易機制維持不變。

另為提升價格穩定性並完善風險緩衝機制，期交所將「三階段漲跌幅機制」擴大適用至國外成分證券ETF期貨及選擇權。國外股票型ETF期貨及選擇權適用±7%、±10%、±15%三階段；國外債券型ETF期貨則適用±5%、±10%、±15%三階段。

近期因黃金市場及臺股市場波動加劇，為增加進出場彈性，期交所縮小黃金類期貨、選擇權及非金電期貨契約規格。其中美元黃金期貨、臺幣黃金期貨及非金電期貨的契約規模皆縮小為原來的10分之1，黃金選擇權契約規模則縮小為五分之一。

契約小型化後，將每口契約價值降至20萬元以內，原部位拆分為較小單位可分批進出場，有效降低一次性時點風險，並便利交易人因應類股表現進行多元化策略配置。此外，因應金價大幅波動，亦同步增掛黃金選擇權的履約價格序列。最近月契約將由平盤上下五個序列擴大至上下15個序列，其餘契約擴充至上下10個序列，提供市場更多元、完整的交易機會。

期交所表示，本次多項新制上線，進一步貼近市場需求，協助交易人在高價股與高波動時代中，以更低的成本執行交易與精準避險，推動我國期貨市場更有效率並與國際接軌。

期交所規劃自今（6）日起調整非金電期貨契約規格。現行非金電期貨契約乘數為每點100元，單口契約價值約達140萬元以上，對許多中小型投資人，無論是保證金負擔或單筆曝險金額都相對偏高，也限制市場參與及避險操作的靈活性。

未來非金電期貨契約乘數由每點100元縮至每點10元，等於將單口契約價值由約142萬元降至約14萬元水準，每口交易及結算手續費也由20元調降至8元，此項調整不僅符合國際期貨市場商品小型化發展趨勢，也有助於提升商品競爭力與市場參與度。

技術面觀察，4月非金電期年線翻揚向上，帶動現貨相關個股低接買盤進駐，6月起指數進一步擺脫下方均線糾結，自此多次沿著月線防守再續創波段高，顯示部分資金輪動轉向低基期的非金電類股，但量能未同步連續放大，短期指數位階亦快速拉抬逼近前波高點附近，或需留意相對高檔賣壓，中長線上漲動能未明顯轉向前，若遇指數回檔修正，投資人不妨觀察月線防守力道。（凱基期貨提供）

【統一期貨提供，楊淨淳整理／】

　　美國6月非農就業數據大幅低於預期，使市場對今年聯準會升息的預期有所降溫，促使資金由漲多的硬體製造，轉向非必需消費品等類股，道瓊工業指數在非科技權值股帶動下續創高。

　　近期台股受到美國科技股回檔影響盤勢震盪，內部籌碼面亦面臨嚴峻考驗。不過，台灣AI供應鏈與半導體基本面仍具強大支撐。近期不僅傳出台積電與華邦電展開的世紀合作，美國康寧發表新一代Glass Bridge Fiber-to-PIC Connector，亦使台灣先進封裝及光通訊供應鏈有機會站上全球共同封裝光學（CPO）發展的戰略位置。

　　面對當前高融資、高外資台指期淨空單的籌碼大戰，大盤劇烈震盪狀況可能會持續投資人可將操作視角延伸至期交所的衍生性金融商品，藉此強化資產防護網與資金運用效率。

　　手中已握有大量現貨部位的投資人，可適時利用大盤指數期貨或選擇權進行動態避險，對沖系統性回檔的風險；而針對持續看好半導體、先進封裝及光通訊等長線題材的資金，則能透過個股期貨或半導體 30指數相關期貨商品，以較低的保證金門檻逢回卡位。在AI產業長線紅利依舊穩固的前提下，懂得靈活運用衍生性商品進行多空雙向策略，不僅能協助投資人安度本波籌碼換血的陣痛期，更能精準掌握資金輪動下的獲利契機。

　　因應台股進入高價股時代及市場高波動常態化，期交所7月6日同步推出四項制度革新；期交所期盼透過更靈活的交易工具與更完善的防護網，協助交易人降低資金門檻、精準管理風險，全面提升台灣期貨市場國際競爭力。

　　期交所的四項制度革新分別是調整高價股票期貨最小升降單位、擴大三階段漲跌幅機制適用商品、小型化黃金類商品及非金電指數期貨之契約規格及增掛黃金選擇權履約價格序列。

　　考量台股高價股族群持續擴大，期交所為強化交易避險效率，調整高價股票期貨最小升降單位（Tick）。價格介於1,000元至2,500元之股票期貨，最小升降單位由5元調整為1元，適用標的包含台達電等2 0餘檔高價股票期貨，有效降低高價股票期貨的報價價差與交易摩擦成本。期交所特別提醒，此調整僅期貨市場，現貨市場交易機制維持不變。

　　另為提升價格穩定性並完善風險緩衝機制，期交所將「三階段漲跌幅機制」擴大適用至國外成分證券ETF期貨及選擇權。國外股票型ET F期貨及選擇權適用±7％、±10％、±15％三階段；國外債券型ETF 期貨則適用±5％、±10％、±15％三階段。有助於國際市場劇烈波動時，提供市場更有秩序的風險管理環境。

　　黃金類商品及非金電股價指數期貨上市至今已有一定規模成長，近期因黃金市場及台股市場波動加劇，為增加進出場彈性，期交所縮小黃金類期貨、選擇權及非金電期貨契約規格。其中美元黃金期貨、台幣黃金期貨及非金電期貨的契約規模皆縮小為原來的10分之1，黃金選擇權契約規模則縮小為5分之1。契約小型化後，將每口契約價值降至新台幣20萬元以內，原部位拆分為較小單位可分批進出場，有效降低一次性時點風險，並便利交易人因應類股表現進行多元化策略配置。

　　此外，因應金價大幅波動，亦同步增掛黃金選擇權的履約價格序列。最近月契約將由平盤上下5個序列擴大至上下15個序列，其餘契約擴充至上下10個序列，提供市場更多元、完整的交易機會。

　　期交所表示，本次多項新制上線，進一步貼近市場需求，協助交易人在高價股與高波動時代中，以更低的成本執行交易與精準避險，推動我國期貨市場更有效率並與國際接軌。

期交所於今（3）日調高聯電期貨（CCF）、聯電選擇權（CCO）保證金為現行所屬級距適用比例的1.5倍。

期交所此次調高聯電經證交所公布為處置有價證券，處置期間為2至15日。

期交所依規定自今日一般交易時段結束後起實施，並於證券市場處置期間結束後，於15日一般交易時段結束後恢復為調整前的保證金。

金價今年來雖自高檔回落，惟整體仍處於歷史相對高位，為降低交易門檻並提升操作彈性，期交所將於6日調整黃金類商品契約規格，涵蓋美元黃金期貨、台幣黃金期貨及黃金選擇權，並同步擴大黃金選擇權的履約價格序列涵蓋範圍。

近年受地緣政治風險、貿易政策不確定性及美國利率政策預期反覆影響，國際金價波動擴大，交易人參與及避險操作的資金需求與策略彈性持續受到關注。

期交所將黃金類商品縮小契約規模。美元及台幣黃金期貨契約規模將縮小十分之一至1金衡制盎司及1台兩；黃金選擇權則縮小五分之一至1台兩，調整後單口契約價值降至約新台幣20萬元以內，有助降低交易人建立或調整部位時的資金壓力。

期交所將以4日上午5時夜盤收盤未沖銷部位為基準進行調整，交易人原持有一口美元黃金期貨及台幣黃金期貨將調整為十口，原一口黃金選擇權調整為五口，並於6日盤前生效。為因應金價波動擴大時，黃金選擇權盤中可能出現價外序列不足的情形，6日起將擴充履約價格涵蓋範圍，由現行平盤上下五個序列，增加為最近契約上下15個序列，其餘契約上下十個序列，以提供交易人更充足的交易與避險選擇。

近年全球央行持續增持黃金，凸顯黃金在資產多元化、價值儲藏及危機期間穩定性方面的重要性提升。期交所此次調整黃金類商品契約規格，是透過更細緻的契約單位及更完整的選擇權序列，協助交易人因應國際政經情勢、資金流向、美元走勢及通膨預期等因素變化，更靈活運用黃金期貨及選擇權掌握金價行情，提升交易策略彈性及避險精準度。

近期黃金期貨短線受美國就業數據轉弱，以及聯準會主席談話偏向謹慎影響，金價出現反彈，但整體來看，市場預期美國利率維持高檔，甚至後續有升息可能，可利用黃金期貨（TGF）靈活操作。

根據最新報價，黃金期貨一度回升至每盎司4,080美元附近，代表4,000美元整數關卡附近仍有低接買盤支撐。不過，金價雖連日反彈，目前仍低於今年初高點，且第2季跌幅較大，因而市場視為高檔回落後的修正整理，而不是新一波多頭啟動。

摩根士丹利證券亦對黃金後市看法偏保守，認為黃金資金流向仍將受聯準會（Fed）政策路徑、實質利率及美元走勢影響。若黃金資金未出現明顯回流，2026年下半年金價恐難達每盎司5,200美元的樂觀目標價。投資人可透過臺灣期貨交易所發行的台幣黃金期貨（TGF）來參與黃金行情，是以新台幣計價的黃金期貨，保證金一口207,000元，一個跳動（tick）為新台幣50元，進入門檻較低。

期貨交易為高槓桿的保證金交易，因此均有高度的投資風險，請投資人應衡量自我的投資能力適度作加減碼的動作，並且設定停損機制，以利有效控制投資風險。（台新期貨提供）