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新光BBB投等債20+ 打造月配現金流 |
摘錄工商C4版 |
2025-07-01 |
新光投信2024年12月推出新光BBB投等債20+ETF(00970B),是業 界唯一鎖定純美國、百分百BBB級、長天期(20年期以上)的債券ET F,採每月配息、月初領息,具收益平準金機制,2025年7月宣告預估 配息金額為0.05元,想參與配息的投資人,7月3日為最後買進日、8 月1日為配息發放日。
展望下半年債市前景,新光投信債券投資團隊表示,第三季美國經 濟將面對關稅壓力,主要是企業須承擔一部分關稅成本,導致企業成 長趨緩與獲利出現修正風險,企業股價可能出現震盪表現,唯聯準會 下半年有機會啟動降息,債市投資策略上,宜優先關注已開發國家的 高品質債券保護投資組合,可以承擔未來出現更多偶發性的市場波動 。
投資建議上,新光BBB投等債20+ETF(00970B)經理人劉恆誌強調 ,投資人可以考慮全球流動性最高的美國債市,鎖定高評等(BBB級 以上)、高殖利率及高票息率(>5%),配置受關稅影響小且抗景 氣循環產業,如核心消費、公用事業、電信、醫療及金融等個債,或 選擇透過BBB級投等債ETF以一籃子優「殖」企業債組合方式持有,打 造月配現金流,實現美利債現。
根據統計,00970B ETF追蹤的ICE 20年期以上BBB美元公司債優選 收益率指數,截至6月27日止的平均到期殖利率達6.35%,美國10年 期公債殖利率則維持在4.25%上下。
劉恆誌建議,投資人選擇美國長天期BBB級債券ETF,除掌握每月債 息收益外,未來有機會把握降息期間美債利差機會。對於存債族來說 ,趁債市震盪階段,跌價買進00970B ETF,張數累積更有感。
新光投信提醒,投資人選擇債券ETF時,需留意基金配息率與追蹤 指數殖利率之差異,ETF追蹤指數表現不等於實際報酬,同時參與債 券ETF配息時,應留意配息率不代表報酬率,各次配息率會因市場變 化而可能有所不同,ETF投資前仍須留意總經變化與風險管理。
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新光00970B 迎接美利債現 |
摘錄經濟B1版 |
2025-06-30 |
新光投信2024年12月推出新光BBB投等債20+ETF(證券代號:00970B),是業界唯一鎖定純美國、百分百BBB級、長天期(20年期以上)的債券ETF,採每月配息、月初領息,具收益平準金機制,2025年7月宣告預估配息金額為0.05元,想參與配息的投資人,7月3日為最後買進日、8月1日為配息發放日。
展望下半年債市前景,新光投信債券投資團隊表示,第三季美國經濟將面對關稅壓力,主要是企業須承擔一部分關稅成本,導致企業成長趨緩與獲利出現修正風險,企業股價可能出現震盪表現,唯聯準會下半年有機會啟動降息,債市投資策略上,宜優先關注已開發國家的高品質債券保護投資組合,可以承擔未來出現更多偶發性的市場波動。
投資建議上,新光BBB投等債20+ETF(00970B)經理人劉恆誌強調,投資人可以考慮全球流動性最高的美國債市,鎖定高評等(BBB級不上)、高殖利率及高票息率(>5%),配置受關稅影響小且抗景氣循環產業,如核心消費、公用事業、電信、醫療及金融等個債,或選擇透過BBB級投等債ETF以一籃子優「殖」企業債組合方式持有,打造月配現金流,實現美利債現。
根據Bloomberg統計,00970B ETF追蹤的ICE 20年期以上BBB美元公司債優選收益率指數,截至6月27日止的平均到期殖利率達6.35%,美國10年期公債殖利率則維持在4.25%上下,劉恆誌建議,投資人選擇美國長天期BBB級債券ETF,除掌握每月債息收益外,未來有機會把握降息期間美債利差機會。對於存債族來說,趁債市震盪階段,跌價買進00970B ETF,張數累積更有感。
新光投信提醒,投資人選擇債券ETF時,需留意基金配息率與追蹤指數殖利率之差異,ETF追蹤指數表現不等於實際報酬,同時參與債券ETF配息時,應留意配息率不代表報酬率,各次配息率會因市場變化而可能有所不同,ETF投資前仍須留意總經變化與風險管理。
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普惠金融 新光投信開移工基金理財課 |
摘錄工商A 16 |
2025-06-30 |
新光投信發揮基金理財專業,成為國內首家替外籍移工開設「基金 理財課程」的投信業者,與非營利組織One-Forty合作協助近百位移 工學習基金投資,培養定存以外的理財能力,開啟參與金融市場的契 機。
根據課堂問卷調查,僅有不到2成移工學員表示聽過「基金」一詞 。因此,課程從基金基礎概念出發,說明基金運作原理、投資報酬與 風險層級,並搭配實際案例,強化移工對基金概念的認識。同時,透 過課程活動列出移工在人生不同階段常見的財務壓力,說明長期規劃 基金理財的重要性。
新光投信總經理陳文雄表示,台灣80萬名移工為台灣社會與產業的 重要支柱;然而,移工普遍因較不易取得理財知識,難累積財富,也 間接成為弱勢詐騙目標。透過此次合作,新光投信期望發揮基金專業 與普惠金融精神,強化移工對基金的認識,建立理財能力與自信。
經課後問卷調查,超過8成學員表示能理解基金概念,部分甚至能 解釋予他人聽,且近9成學員表示對基金理財感到有興趣,期望未來 持續學習基金相關主題。課程也結合「反投資詐騙」宣導,新光投信 彙整常見投資詐騙情境,透過課程增進移工的反詐騙能力,守護辛苦 所得。
此外,調查顯示高達9成學員為女性,部分女性學員因為性別因素 ,使得自身更難取得理財知識與資源,收入也多直接匯回家,缺乏累 積自身資產的意識與能力,透過此次課程,將協助女性移工拓展對理 財面的理解。
新光投信作為穩健的資產管理機構,持續深化永續影響力,致力於 發揮普惠金融精神,推動金融知識普及化,強化弱勢族群的金融參與 能力,落實聯合國永續發展目標,實踐多元、平等與共融的社會價值 。
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新光美國電力基建ETF 錢景靚 |
摘錄工商A 16 |
2025-06-25 |
以伊衝突升溫,地緣風險再起,美國參戰後,造成以伊戰局擴大, 投資人避險情緒升溫,推升防禦型資產買氣回升。
投資專家建議,美國市場除了債券具防禦特性外,股票型的資產像 是電力基建型產業,也符合防禦投資的題材。
其中,美國電力基建類股,近年受惠AI浪潮興起,用電需求爆增, 當股市遇地緣政治衝突,電力基建股短期表現有望抗跌,中長期有機 會隨AI趨勢成長。
新光美國電力基建ETF(009805)經理人劉恆誌強調,目前北半球 夏季氣溫飆高、用電需求將暴增,為強化低碳電力支援,目前美國參 議院正進行「大而美」法案預算協商。
其中,包括太陽能、風力將逐漸退場,以及延長核能、地熱、水力 發電等,顯示川普的最新能源政策,將有利於未來核電族群的股價表 現。
另外,美國《綠色能源政策》自下半年起也將迎來重大轉變,包括 美國老舊電廠延役、小型模組化反應爐發展,同時提供美國整體電網 、儲能系統的升級商機。
再加上世界銀行今年6月宣布解除對核能發展的資助禁令,準備重 新投入對核電專案支持;都為美國電力基建產業打上一劑政策的強心 針。
新光投信量化投資團隊表示,美國為首的核電股,將從邊緣重返核 心,電力股也將從過去「防禦價值」,走向未來「成長趨勢」。
美國政策紅利將重啟電力類股新一波多頭引擎,適合中長線投資人 逢低承接,建議下半年可以鎖定美國電力等相關ETF布局。
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魏寶生:新新合併後 接軌IFRS有信心 |
摘錄工商A4版 |
2025-06-24 |
新光金控與台新金控將於7月24日正式合併,成為總資產逾8.4兆元 、排名第四大的金控。對合併具體規劃,新光金暨新壽董事長魏寶生 23日在股東會後表示,兩家公司已進入實質合併階段,財務面將展開 會計合併作業,提前進行公允價值衡量,因應2026年接軌新制,「2 026年會更胸有成竹」,業務面則於合併後進行跨售,放大CSM效益。
魏寶生表示,規劃依序是7月24日金控合併基準日,接下來會是投 信、壽險、證券及銀行的整合,這次合併不只是組織整併,更是一場 體質調整契機。新壽雖尚未正式接軌IFRS 17,但已超前部署,會比 同業更早了解新壽價值所在,等到IFRS 17與新一代清償能力制度( TW-ICS)全面實施時,便可更胸有成竹,這就是整個合併案帶來的重 要價值。
魏寶生說明,金管會將開放三項暫行措施讓壽險業能順利接軌明年 的新制,這三項包含資本適足率(RBC)匯率採半年日均價評價、責 任準備金計提基礎調整,以及TW-ICS申請過渡期可多一次9月財報補 考,這些措施確實能緩解壽險業的壓力、獲得喘息的機會,也樂見主 管機關對保險監理會計的日漸重視。
業務發展看好合併後的交叉銷售機會,新光銀行在銷售含CSM(合 約服務邊際)的保單商品上表現亮眼,未來若合併後,台新銀行也能 加入銷售通路,將有助於合併後的壽險子公司擴大市場觸及。魏寶生 指出,根據保發中心總經理詹芳書的觀點,CSM的累積將是壽險業穩 定未來的重要支撐,他說:「這件事我們已經在做,而且新壽的CSM 成長率是全業界最高的。」
近期中東地緣政治升溫是否會影響台灣,魏寶生認為,壽險業本就 是長期經營者,必須持續關注匯率、利率與股市波動,2026年此類的 市場挑戰會更多,必須不斷適應,且壽險業在海外資產布局上占比不 小,這類風險早已納入日常經營考量。
展望未來,魏寶生強調,待明年接軌新制後,能讓新壽長期價值被 看見,對整體保險業發展是好事,而保險業發展得好,代表國家經濟 發展更好,因保險業不僅深化資本市場,也會創造很多投資機會,希 望國內能有更多適合壽險資金投入優質商品,像亞洲資產管理中心的 推動,盼能促進商品多元化,提升投資效率。
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新新7/24成親 投信今年先整併 |
摘錄工商A4版 |
2025-06-24 |
台新金控股東常會23日登場,對於後續合併進度,總經理林維俊說 明,7月24日兩金控先合併,子公司方面,今年投信會先完成、明年 1月人壽將完成合併,證券合併落在明年4月,銀行因系統對接,合併 時間點預計為明年6月,即主力子公司最快在明年6月底就會完成合併 。
台新與新光金控股東會同日登場,今年為兩金控合併前最後一次各 自召開的股東會。台新金股東會出席率達80.93%,股東最關切兩金 控合併,及新台幣升值對策。台新金董事長吳東亮表示,台新與新光 金控合併基準日為7月24日,將成為台新新光金控,未來將在第四大 金控基礎上持續提升營運規模,實現合併綜效,為股東創造更好報酬 。
林維俊說明,目前規畫兩金控在7月24日會先合併,接下來在今年 內應會先完成投信合併;明年1月1日預計是人壽保險公司會完成合併 ;證券方面需要電腦轉換,因明年4月有一個周末長假,預計在4月6 號完成證券合併。
林維俊表示,「銀行是最複雜的」,由於銀行系統多,且不能夠出 現任何的延遲,一切都要順利上線,目前規劃合併時程會稍微晚一點 ,大約會落在6月22日,屆時將是明年的端午節,預計明年端午節應 有三天連假,將利用三天連假把電腦轉檔做好。這是預期規畫,因系 統複雜,「若端午節不行,那就等中秋節」。目前來看時間很重要, 但比時間更重要的是,要把系統穩定順利的轉接,因此會在確保系統 轉檔等各方面都沒問題狀況下,才會正式的進行轉換。
小股東關心新人壽虧損,合併後是否影響未來台新新光金控股利發 放。林維俊說,新壽今年虧損,首先匯率是重要因素,其次是因為合 併,依規定新光要提列員工安置計畫成本,所以今年虧損看起來是大 一點,但其實新壽體質沒問題,主要是幣別錯配問題,這是幾十年來 所累積下來的,非一朝一夕就能扭轉回來。
林維俊強調,新壽體質沒問題,但幣別錯配問題須長期調整體質, 像是「吃中藥」一樣慢慢來。壽險業避險成本,比如說過去成本是1 %,最近成本是10%~20%,這是不一樣狀況,在這麼高避險成本下 ,等於毫無意義,還是要看市場狀況決定是否增減,根本解決之道還 是資產負債管理,尤其幣別錯配問題要解決。
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殖利率吸睛 特別股中長期看好 |
摘錄工商C3版 |
2025-06-16 |
受到美國政策和聯準會利率走向前景不明的影響,近期特別股呈現 資金流出的情況,短期走勢亦較為疲軟。法人表示,聯準會雖暫停降 息腳步,但市場普遍預期下半年仍有降息空間,加上特別股指數的殖 利率,目前來到高於2008年金融海嘯以來平均6%的水準之上,顯示 特別股已具備良好的中長期投資價值。
柏瑞投信2025年第2季「洞悉特別股」報告指出,聯準會5月決議持 續按兵不動,且市場多空訊息交錯,使得特別股殖利率維持高檔震盪 ,來到近年來難得一見的高位、且高於近五年均值、並優於多數投資 等級的固定收益資產,以特別股平均投資等級的信用評等而言,已浮 現中長期的投資吸引力。
柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示,目前美國10年期公債殖 利率位於過去兩年盤整區間(3.8%至4.8%)上緣,已顯著高於聯準 會設定的3%長期中性利率水準,加上現仍處於降息循環週期,顯示 目前是增加利率風險曝險的有利時機。此外,特別股的信用利差雖因 先前關稅貿易戰的拖累而擴大,並已升至近兩年新高,但預期在貿易 衝突持續緩解的背景下,未來利差可望逐步收斂。
新光投信指出, 中美貿易戰仍持續干擾全球金融市場,預估全球 資金再度轉向具「高殖利率」題材的資產布局,尤其是殖利率介於5 %~6%的優質特別股標的,可望再獲資金青睞。投資人與其擔心美 股波動,不妨選擇全球特別股基金作布局,不僅承受價格波動較股票 型基金小,同時又兼具相對高息收表現,趁現階段基金淨值處於相對 低檔布局,還能穩健累積收息部位,享有月月領息入袋。
群益全球特別股收益基金經理人張諺祺表示,從產業面來看,特別 股主要多由金融機構所發行,以美國市場而言,最近一季財報表現中 ,金融業是所有產業中獲利表現優於預期比率最高的產業,高達84% ,企業財報表現突出,銀行業資本繼續保持充足,企業體質維持穩健 。
再者,市場關注川普關稅政策將對哪些產業帶來衝擊,金融業屬內 需產業,受到關稅影響的程度相對低,且川普親商立場可望降低金融 監管,併購活動有望回溫,在市場活躍度提升下可望帶來潛在獲利, 皆相對有利金融業與其所發行之特別股表現。除此之外,現階段特別 股殖利率也具備吸引力,有望吸引追逐穩健收益之資金持續配置,表 現值得關注。
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15檔亂世明燈 法人追買 |
摘錄經濟A1版 |
2025-06-14 |
台股近來在對等關稅稅率未定、中東地緣風險急升等雜音中,短線指數回檔修正。不過,法人指出,包括新台幣升值、油價上漲、中東戰爭等題材發酵,吸引資金追捧相關概念股,激勵國泰金、緯創等15檔「亂世明燈股」表現強勢,成為市場追多的亮點。
新光投信董事長劉坤錫、富邦投顧董事長陳奕光、及統一投顧總經理廖婉婷均認為,現階段偏技術盤,漲多雖有拉回,卻無礙多頭盤勢的長波段走勢。
儘管近期外在有不少不確定變因,如美國對等關稅稅率尚未塵埃落定、以色列對伊朗發動空襲造成中東地緣風險急升、及新台幣再次升值等,均使得高檔套牢賣壓紛紛出籠,壓抑台股多頭走勢,不過盤面仍有不少題材個股獲資金青睞,成為股市紛亂變局下的明燈。
如中信金、國泰金、台積電、緯創、潤泰新、台塑、國產、裕民、萬海、光洋科、南亞、台塑化、統一超、卜蜂及五福等15檔各擁利多,挾高殖利、中東變局、新台幣走升、AI指標等題材,吸引三大法人近五日進場買超,有量有價,躍居市場交投亮點。
除息旺季到來,高殖利率股成為市場焦點,中信金與國泰金現金殖利率均在5%以上,吸引法人大舉進場布局建倉。此外,在盤勢仍可能大幅波動下,業績穩定成長的半導體指標股台積電、AI伺服器領頭羊的緯創也是法人積極加碼標的。
中東局勢再度緊張,荷姆茲海峽可能封閉,波羅的海散裝運價指數(BDI)近日大漲,裕民因此受法人買盤大舉追捧;油價隨勢上漲帶動台塑集團股價強勢,法人搶進台塑、南亞及台塑化,激勵昨(13)日股價逆勢走強,被視為黃金概念股的光洋科也湧進買盤。
新台幣匯率再度走升,有利內需股降低成本並提高獲利,使得統一超、卜蜂及五福等都見到法人買盤挺進,營建資產股國產與潤泰新獲得法人買盤挹注。
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高含積量ETF 逢回進場 |
摘錄經濟B1版 |
2025-06-06 |
台積電(2330)昨(5)日股價一度回到千元價位,終場漲8元收998元。投信法人表示,台積電股東會為半導體股疲弱行情打上強心針,加上輝達近日股價強彈,帶旺半導體ETF股價表現;然近期仍有晶片關稅不確定性,投資人宜採拉回時進場或採分批布局。
新光臺灣半導體30 ETF(00904)經理人詹佳峯表示,日前輝達股價噴發,再度重返全球市值王寶座,加上安森美半導體(ON Semiconductor)執行長Hassan El-Khoury也看好全球其他半導體景氣,包括汽車半導體今年第2季景氣見底、工業半導體景氣目前開始復甦。輝達及安森美兩大半導體巨擘釋出利多,帶動費城半導體指數一舉躍升至200日均線以上。
從技術面來看,全球半導體行情有機會啟動新一波行情,尤其在全球各國興起AI基建,以及企業之間進行人工智慧(AI)軍備競賽下,預估全球半導體市場未來年均複合成長率將達9%,遠高於全球GDP的速度成長。
根據PwC發表最新半導體趨勢報告指出,2030年全球半導體市場規模有望突破1兆美元。台灣半導體供應鏈中,不少重量級權值股長期扮演全球半導體製造第一、設計第二、封測第一的領先地位,在投資圈具有不可取代的戰略地位,掌握台灣半導體供應鏈,其實就是掌握全球AI半導體領域的成長火車頭。
新光投信建議,投資人可鎖定台灣半導體產業型ETF,尤其是採「高含積量」半導體ETF進行中長線布局,順勢掌握半導體未來十年的成長黃金期。因為持有半導體ETF,猶如包下整個工程財的半導體供應鏈,更能完整且全面掌握半導體景氣成長動能,與人類第四次工業革命啟動的AGI(通用人工智慧)投資紅利。
統一投信台股研究團隊指出,台股短期仍面臨諸多不確定性,大盤指數高檔震盪,但類股輪動的機會增加。受惠於關稅暫緩政策,許多廠商提前拉貨,從5、6月營收及財報可看出。值得關注的是,包括半導體等AI產業受到對等關稅影響甚微,不需提前拉貨,營收預期將持續穩健成長。整體而言,現階段可將投資重心放在AI及伺服器相關概念股,同時尋找具特定題材的中小型類股。
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長期投資債券 三個關鍵 |
摘錄經濟B2版 |
2025-06-04 |
受到美債表現不佳影響,近來投等債ETF價格回落,年化配息率反而創高。投信法人表示,隨近來債券ETF陸續除息前夕,預料將吸引逢低買盤卡位投等債ETF。
新光BBB投等債20+ETF(00970B)經理人劉恆誌表示,目前債券投資氛圍不佳,主要受到美中互相指控對方違反貿易協議,但雙方並未有明確的反制手段,且美國宣布延長部分中國製造商品的關稅豁免時程到8月底,以換取更多的談判空間,使美債殖利率近期走勢較為震盪。
聯準會官員釋出訊息,若未來關稅的不確定性底定後,Fed可能走上降息軌道,有利於長天期投等債ETF,未來能掌握較佳的價格表現。
新光投信建議,市面上BBB投等債ETF種類多元,投資人若想追求長期穩定領息,建議可以從各檔ETF的「殖利率」、「票息率」與「配息穩定表現」與否為長期投資的重要考量,以搭配投等債ETF若具穩定配息條件,長天期BBB級投等債ETF,可望協助投資人持盈保泰,在市場動盪中成為進可攻(資本利得)、退有守(配息)的債券避風港,作為抵禦市場波動及黑天鵝事件的投資定心丸。
群益ESG投等債20+(00937B)經理人曾盈甄表示,全球經濟仍具不確定性,使得投資等級債信用利差小幅收窄,並保持相對低位,資金也有持續淨流入的跡象,顯示市場信心增強。展望後市,十年期美債殖利率波動趨穩,且現階段投等債殖利率高於十年平均水準,投資價值浮現。
再者,在降息趨勢未變之下,投資人也可掌握降息所帶來的資本利得空間,長期而言仍看好體質優良企業發行的投資等級債。
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新光美國電力基建ETF 漲聲響亮 |
摘錄經濟B1版 |
2025-05-21 |
首檔100%投資美國電力產業的新光美國電力基建(009805),發行價為10元,13日正式掛牌上市,雖然首日破發,但發行首周周線收盤價為10.17元,成功擺脫破發態勢。
009805經理人劉恆誌表示,美中貿易戰暫時降溫,帶動美股從4月初的低點迅速回升,其中,美國電力基建產業憑藉美國電力消費潮興盛,激發基建設備升級趨勢;AI基建熱潮與應用需求帶動下,加速電力企業商機大開,帶動美國電力股這波行情起飛。
根據ICE資料統計,新光美國電力基建ETF主要追蹤「NYSE FactSet美國電力基建息收指數」,從4月4日美股低點反彈至5月16日止,該指數大漲20.85%,領先同期間標普500指數(16.61%)與道瓊工業指數(10.46%),表現相對亮眼;ETF方面,009805於5月20日市價為10.23元、最新5月19日淨值為10.26元,顯示009805自上市以來,股價上漲3.55%,吸引市場買氣升溫,股價表現強勢。
新光投信表示,新光美國電力基建ETF(009805)是第一檔投資純美國電力產業的ETF,主要鎖定美國低槓桿、優質股利水準的績優電力股,投資範圍涵蓋電力上中下游行業,包括重電設備與發電、能源基礎設施、能源儲存與電池技術、智慧電網與輸電技術及電力公用事業等。
新光投信強調,2025年起,美國電力行業迎來美國「年輕世代電力消費潮」、「AI基建用電激增潮」,加上美國走向製造業回流,重啟「企業供電需求成長潮」,美國電力消費只增不減,電價持續維持成長態勢,現階段正是長線布局美國電力股的好時機。
另外,今年4月底西葡大停電事件,激起各國重視電網韌性管理議題,新光美國電力基建ETF(009805)經理人劉恆誌表示,未來美國電力行業將會朝向智慧電網、數位調度與區域聯網系統發展,提供電力產業新一輪龐大的成長機會。
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基建基金 防禦力強 |
摘錄經濟B2版 |
2025-05-20 |
美國總統川普政策不確定性拖累投資人信心,並加深經濟成長放緩的擔憂,全球股市波動加劇;根據美銀經理人調查指出,全球經理人淨加碼公共事業的比例已達2008年金融危機以來新高,顯示市場投資人轉向防禦性較佳的公共事業類股。
全球基建類股以公共事業為主,另有包含工業運輸、能源運輸及電訊發射塔等相關產業,當全球面臨經濟不確定性,基建類股因其頻繁使用的特性,可創造恆常性收入,有望在波動市場中成為投資人的避風港。
根據世界貨幣基金組織(IMF)預估,2025年美國經濟成長將放緩至1.8%,較2024年的2.8%低。統計過去GDP成長率為正數但較前一年低的「經濟成長放緩」背景下,全球基建指數平均年度報酬為上漲7.7%,優於全球股市的平均年度報酬2.3%。川普在第一次美國總統任期時發動貿易戰,市場於2018年第4季受影響跌幅度最大,回顧當時全球基建指數於市場下跌開始後一年仍上漲17.5%,優於全球股市下跌0.7%及美國股市上漲2.2%,顯示全球基建類股受貿易戰影響較小,整體表現在市場下跌時更具韌性。
首源全球基建基金團隊看好全球長期對基礎建設的需求,布局於商業模式簡單但大量使用的基礎建設資產或服務,包括公共事業、收費公路、客貨運鐵路、能源儲存及運輸、電訊發射塔等公司;公共事業以電力公共事業為主要配置,受到全球AI快速發展,電力需求快速增加;另布局收費公路及客貨運鐵路等產業,受全球關稅、景氣循環影響較小,有望在波動市場中提供支撐。
新光投信量化投資部主管詹佳峯指出,川普上任以來,宣布「能源緊急狀態」,加速基礎建設進程,但美國有愈來愈多汽車、家庭供暖系統、工業工程等用電暴增,加上AI融入生活與工業場景,預估未來五至十年內的美國電力缺口將持續擴大,造就電力剛性需求驅動力極強,也直接推升電價與電力相關企業的股價走勢。
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大陸降準 法人看好科技股 |
摘錄工商C2版 |
2025-05-13 |
人行這次下調存款準備金率,同時將7天期逆回購利率下調10個基 點。投資法人普遍認為,降準通常對股市有正面刺激效果,尤其在政 策宣布後的短期內效果最為明顯,陸股除內需股外,最看好科技股投 資潛力。
富蘭克林華美投信表示,目前人行寬鬆政策方向明確,加上外部環 境改善,市場對降息降準預期升溫,這不僅有助降低科技企業融資成 本,更能提振市場信心,尤其在人工智能、機器人和智慧駕駛等新興 領域,在政策支持和產業發展推動下,科技股估值有望提升。展望5 月,隨市場波動因素消退,預期投資風格將重返科技成長主線,建議 關注具備政策支持和產業發展潛力的科技板塊。
PGIM保德信大中華基金經理人陳舜津指出,這次降準等同於「二碼 」寬鬆,有望為市場中長期注入逾1兆元人民幣的資金。受到中美關 稅影響,中方近期亦釋出對話意願,據傳已擬定豁免125%關稅的美 國進口商品「白名單」,涵蓋藥品、晶片、飛機引擎等戰略性產業, 顯示中方有意降低貿易摩擦對產業鏈的衝擊。
投信法人認為,雖然降準短期內為市場注入資金動能,但大陸經濟 成長的根本仍需仰賴結構性改革與內需復甦。在當前政策底逐步浮現 、市場評價修正的背景下,大陸科技股被視為具備長期潛力的首選族 群。
新光投信分析指出,中港科技股中,包括阿里巴巴、騰訊、拼多多 、攜程等重量級個股,經歷估值修正後投資價值浮現,加上政策支持 人工智慧與國產替代產業(如機器人、晶片等),有望成為中期資金 回流的焦點。
法人強調示,若未來美國聯準會進一步降息,可能再度為中港科技 股行情增添柴火,整體而言,科技股作為成長型資產代表,具備政策 利多與估值修復雙重優勢,將成為中港股市中最具吸引力的主題之一 。未來可留意恒生科技指數與大陸科技ETF,可以關注和恒生科技指 數相關商品,布局中港具代表性的科技龍頭企業,掌握產業升級與A I轉型的長期紅利。
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內需軍工族 預約520行情 |
摘錄經濟A3版 |
2025-05-11 |
股市520行情向來被投資人期待,進入關鍵時刻,受新台幣急升及全球地緣政治影響,有利內需及軍工股走勢;COMPUTEX即將到來,更激勵第1季財報繳出亮眼成績的AI族群;內需及科技各擁題材,將有利多頭推升520行情不斷發酵。
富邦投顧董事長陳奕光認為,七成股票已回補4月2日至7日間的跳空下跌缺口,外資持續買超的資金行情也在進行中,對股市具正面助益。
新光投信董事長劉坤錫表示,大盤指數雖在區間整理,但520行情可寄予厚望,要延續則還要觀察我國與美國的關稅談判能否帶來好消息。群益投顧總經理范振鴻表示,看好軍工股在520行情的表現。
根據統計,三大法人近一周買超個股中,多屬內需及軍工概念股,包括大成、卜蜂、亞航、台汽電、長榮航太、寶雅、中保科與晟田,以及AI相關的廣達、緯創、台達電、台光電、勤誠、智邦、緯穎與京鼎等,股價都站上5日均線及季線,展現強勁走勢。
安聯投信台股團隊表示,AI伺服器GB200直通率已改善,第2季出貨可望較第1季增加近10倍;GB300改回GB200的Bianca設計,雖整櫃效能改善幅度低於原設計,但有利於實際量產進度。
統一投顧董事長黎方國也說,輝達執行長黃仁勳將來台,受矚目的COMPUTEX在5月20日開展,AI相關話題將再被熱議,並成為台股盤面上焦點。
新台幣上周急升激勵買盤追搶大成、卜蜂,不受匯率或關稅影響的寶雅及中保科,繳出亮麗業績也吸引法人買盤加持。此外,亞航單周漲幅約14%,長榮航太與晟田的股價也展現強勢。范振鴻說,地緣政治議題蔓延全球,歐洲的軍工股漲幅很大,台灣軍工股可望跟進。
陳奕光表示,資金面有外資持續買超,散戶指標的資減券增有利多頭局勢。
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陸港股基金 放閃 |
摘錄經濟B2版 |
2025-05-08 |
中國人行昨(7)日宣布,降準0.5個百分點,向市場提供長期流動性約人民幣1兆元,降低政策利率0.1個百分點,並宣布大力支持上海國際金融中心建設及鞏固提升香港國際金融中心地位等救市舉措,帶動陸港股基金收紅。
新光投信海外投資團隊表示,在中美兩國關稅戰對峙下,中國大陸罕見出現降息加降準組合拳大救市,而國家隊積極護盤動作,預料將帶動長線資金回流。
考量目前全球外資對中資股配置比例偏低,整體配置水位已從2020年10月高點的14.6%降至當前的6.5%,且滬深300指數本益比不到11倍,低於歷史均值的12.6倍,恒生國企指數本益比更低於A股不到10倍,也同樣低於歷史均值。
大陸人行同步祭出降息又降準兩大救市動作,對於未來股市繼續大幅流出的資金壓力,可望獲得控制,陸港股相關基金後市可期。
在降息加降準兩大政策護航下,新光恆生科技指數基金經理人詹佳峯指出,中長期產業投資重點除內需消費外,另外也看好今年大陸官方大力扶植的人工智慧及其他新一代智慧終端機政策利多,主要受惠產業有新能源汽車、邊緣AI設備和人形機器人等技術創新族群。
詹佳峯指出,現階段中國在科技、工業、製造業實力已漸獲認同,加上中國政策的不可預測性較美國低,中長期將持續看好中國AI與機器人等相關軟硬體與消費主題。
滙豐中國A股匯聚基金經理人 蕭正義認為,儘管市場對中國經濟復甦進度和地緣風險有所顧慮,以及西方國家對中國高科技產品的出口限制仍具不確定性,考量AI創新對中國股市長期成長動能仍具實質貢獻,有望驅動結構性再評價。
蕭正義表示,在MSCI中國指數中,約六成成分股與AI產業高度相關,涵蓋資料中心、雲端基礎建設、電力與軟體應用等領域。
隨著中國AI模型加速落實,企業對AI基礎設施的投資預期將持續上升,看好長期將開創全新商業模式與收入來源。
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AI加速普及 科技股長線潛力仍在 |
摘錄工商C2版 |
2025-05-08 |
川普關稅仍存在不確定性,美國通膨前景撲朔迷離,可能使聯準會 維持停看聽立場、放緩降息腳步。投信法人認為,美國經濟當前仍維 持穩健,有助支撐美股企業獲利及相關科技股股價。
富蘭克林投顧認為,創新的AI開發流程將嘉惠積極布局AI的企業, 尤其在AI應用領域,長線也將加速AI普及。再加上監管鬆綁與併購題 材帶動,科技股後市仍具發展潛力。而根據FactSet數據,2025年史 坦普500企業獲利預計將成長10%,其中科技股獲利成長幅度更上看 18%以上。
科技股具備遠高於其他產業的獲利成長動能,在近期評價面修正後 ,其本益成長比(PEG)已略低於大盤,過去累積的高估值疑慮逐步 淡化,投資價值漸趨明朗。
富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森.柯堤斯表示,AI最終將釋 放數兆美元的生產力,在科技與其他產業創造重大機會。未來,可望 看到AI在日常生活中的各方各面進一步擴散,無數設備(如:紅綠燈 、門鈴)都將導入AI,同時還會推動智慧型手機、PC、穿戴式裝置、 自駕車等物聯網(IoT)設備升級週期。
針對當前政策變數,安聯AI收益成長多重資產基金經理人莊凱倫提 醒,川普政府提出的對等關稅政策仍具不確定性,短期建議從兩方向 觀察:一是美國關鍵技術回流政策,尤其應關注半導體關稅與232條 款調查結果,該結果將對半導體與生技產業產生潛在影響;二是針對 大陸的科技圍堵行動,包括即將於5月15日生效的AI擴散規則,將限 制AI關鍵技術與晶片出口,配合GPU出口禁令升級,將加速美中AI晶 片脫鉤,大陸正建立本土自給自足的晶片與算力供應鏈。
因應川普對等關稅政策,新光投信則認為,目前全球廠商紛紛出現 短期拉貨潮,對部分製造業及科技股具支撐,但高通膨與經濟放緩疑 慮仍將壓抑美股企業信心與經濟動能,一般市場認為,若經濟數據明 確,聯準會可能在6月降息或者下半年降息,儘管市場受到聯準會可 能降息看法推動,有望帶動科技股震盪向上,建議在科技股震盪中, 仍應擇優分批布局或區間操作為宜。
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千金俱樂部 增至13檔 |
摘錄經濟A3版 |
2025-04-29 |
台股加權指數昨(28)日收盤站穩2萬點大關,隨著創意大漲51元、收1,030元,千金股檔數增至13檔。此外,弘塑上漲45元、收945元,今(29)日也很有機會重返千金股行列。
台新投顧副總經理黃文清分析,中小型股跌深反彈、交易熱絡,千金股具有股本輕盈、獲利表現出色等優勢,也是市場資金簇擁對象,主要原因還是因為美國總統川普提出對等關稅,導致股市從高點下來以後跌深,讓反彈空間很大。
隨著對等關稅利空逐步淡化,甚至有機會談到比之前釋出的32%關稅更低,也讓這些跌深的高價股,展開跌深反彈的走勢。
新光投信董座劉坤錫指出,除了對等關稅利空鈍化,首季財報出色的標的,更能支撐股價表現。創意挾首季獲利季增逾一成,每股純益7.17元,亮眼的財報表現激勵股價連二日上漲,昨收1,030元,重返千金股行列。
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台股連二漲 重返2萬點 |
摘錄經濟A1版 |
2025-04-29 |
台股昨(28)日開高收高,終場上漲161點、收20,034點,站回2萬點大關,連二漲,成交量縮至2,229億元。法人指出,台股反彈量縮,表示市場有戒心,不過,這波反彈還未結束,下一步先看能否回補4月7日跳空缺口。
台股昨日由台積電、鴻海、廣達等AI權值股領軍攻堅,市場多頭振奮,盤中指數最高一度來到20,073點,大漲201點,終場收盤點位仍為本波反彈來高峰。
盤面上個股漲多跌少,19大類股中僅塑膠收黑,餘均收紅,其中以化學生醫漲1.6%最強勢,其次電機機械上漲1.1%;族群中,包括第三代半導體、矽光子、資訊服務、玻璃基板、無人機等表現強勢。
三大法人昨日共買超78.4億元,其中外資買超58.6億元,連二買、累計買超204.3億元;外資期貨淨空單增加1,072口至24,770口,期現貨並未同步偏多操作;投信買超23.5億元,連四買、累計買超114.6億元;自營商買轉賣,賣超3.7億元。八大公股行庫則賣超17.5億元,連二賣,累計賣超57.7億元。
綜合新光投信董事長劉坤錫、台新投顧副總經理黃文清的看法,台股指數上漲、成交量卻下滑,代表投資人有戒心,因未爆量,顯示這波短線反彈尚未結束。此外,一些中小型股補漲,部分投資人勇於進場搶反彈,櫃買指數漲幅1.1%,大於加權指數。
劉坤錫說,台股站上2萬點大關,技術面上也突破弱勢反彈的20,023點,是近期行情轉好的跡象,不過是否能持續攻堅仍待觀察,預期最近仍處於震盪格局。可以確定的是4月9日的低點17,306點不至於再出現,且指數萬九以下就會有支撐買盤進場,呈現「上有壓、下有撐」的格局。
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新光009805 攻美國電力荒商機 |
摘錄經濟B1版 |
2025-04-28 |
新光投信看好未來美國電力基建產業,在去碳化、AI基建、氣候變遷等多項行動發展下,電力基礎建設暴增,電力企業之間併購機會也快速增加,電力股有機會成為公用事業下一波成長股,甚至啟動新一輪超級周期,成為今年美股「趨漲抗跌」的投資亮點,於4月24日起募集國內第一檔100%布局純美國電力基建的ETF-新光美國電力基建ETF(證券代號:009805),該檔ETF採季配息機制(每年1、4、7、10月除息),IPO每股發行價10元,風險分類等級為RR3,預計2025年5月13日掛牌。
根據Bloomberg統計,自4月8日川普關稅延長到90天以來,各國電力指數也紛紛強彈向上,美國電力基建指數也上揚逾7.5%;觀察近五年期間,美國電力基建指數單年度平均報酬亦達16.9%,明顯優於全球及其他主要國家電力指數,新光美國電力基建ETF(009805)經理人劉恆誌表示,這波美股下殺暫定義為人造熊市,美國電力基建績優股票,歷經這波評價修正後,中長期投資價值反而浮現,趁現階段美股回檔之際先進場布局,或選擇美國電力基建ETF一網打盡,正是危機入市撿鑽石價的好時機。
新光投信量化投資部主管詹佳峯指出,川普上任以來,宣布「能源緊急狀態」,加速基礎建設進程,加上美國有愈來愈多汽車、家庭供暖系統、工業工程等用電暴增,未來AI融入生活與工業場景,美國電力缺口將持續擴大,造就電力剛性需求驅動力極強,推升電價與電力相關企業的股價走勢,引領美國電力基建ETF,中長期掌握美國電價「年年漲升利」、基礎建設「設備升級利」、與美國政策「政策推進利」等三大股價成長驅動『利』,大啖美國電力荒商機。
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科技股反彈 宜分批進場 |
摘錄工商C2版 |
2025-04-28 |
中美貿易談判現曙光、聯準會釋出6月可能降息訊號後,美股近期 由科技股領軍反彈。法人指出,科技類股修正已深,短線具備技術反 彈條件,投資人可擇優分批進場,聚焦AI、Fintech與數位基礎建設 等成長主題。
新光投信量化團隊表示,近期半導體與大型科技股領漲,包括德州 儀器與Alphabet(Google母公司)皆公布優於預期的財報,顯示市場 對電子產品需求的悲觀預期正逐步修。Alphabet更大幅加碼AI投資, 第一季資本支出達172億美元,超越市場預期。
法人認為,目前美國關稅政策雖仍具不確定性,但大型科技股如微 軟、蘋果、輝達、Meta、Google、亞馬遜等,自高點已回檔3至5成, 技術面已具反彈條件。惟短線仍屬震盪盤整格局,未站穩長期均線前 難言重返多頭,操作上宜採取區間操作與分批布局策略。
第一金全球AI Fintech基金經理莊卜璇分析,近期比特幣自4月初 低點反彈超過20%,受惠於比特幣減半、降息預期升溫與數位儲備資 產概念持續發酵,加密資產與數位支付企業具備一定避險特性。相關 企業多為軟體型態,關稅影響相對有限,中長期具投資吸引力,但波 動度仍高,建議定期定額參與長線機會。
永豐投信ESG全球數位基礎建設基金經理人王仲豪強調,淨零碳排 與數位轉型趨勢將推升資料中心、電力與再生能源等基礎建設需求。 該基金看好科技REITs、公用事業與再生能源資產,在AI與數據需求 快速成長的帶動下,相關企業獲利可望穩步上升。
法人提醒,通膨與利率風險仍未完全解除,近期利率雖自高點回落 至4.2%附近,但若通膨壓力持續,降息幅度與時程恐不如預期,對 資產評價造成壓抑。
可以聚焦具基本面支撐的結構性成長產業,兼顧收益與風險控管。
整體來看,科技股中長期成長動能未變,短線具反彈契機,惟操作 宜保持靈活,擇優布局AI、Fintech與基礎建設主題,有望掌握新一 輪成長趨勢。
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