臺灣個人投資儲蓄帳戶（TISA ）今年中推出後，因享有免手續費及超低管理費
等優勢，成為長線投資人新寵。根據統計，TISA上路不到半年，包括統一台灣
動力基金、凱基台灣精五門基金、統一大滿貫基金、PGIM保德信中小型股基金
四檔，自7月以來衝出逾四成的報酬率，表現亮眼。

統一台灣動力基金經理人張哲瑋指出，近來市場擔憂AI泡沫，台股出現漲多獲
利賣壓，但長線來看，仍有機會在震盪整理後止穩，對長線投資人來說， 拉回
反而會是加碼布局的良機。

張哲瑋表示，就算美國聯準會（Fed）12月不降息，在就業市場風險猶存的情況
下，推估2026年仍會處於降息循環中。同時，相較於網路泡沫時期，企業因過
度投資引發現金流危機；觀察目前AI巨頭的資本支出規模，並未達到泡沫的標
準。在輝達（NVIDIA）財報亮眼，及Google新AI模型表現優異下，未來投資重
點仍將著重在AI相關供應鏈上，包括散熱、高壓直流電（HVDC）、客製化
ASIC晶片等。

凱基台灣精五門基金研究團隊表示，在AI與高效能運算（HPC）需求持續推動
下，台灣電子零組件出口表現強勁，台股AI供應鏈明年的獲利有望持續獲得上
調，為AI相關族群提供上漲動能。

TISA級別基金千元即可入手，適合做為投資人掌握台股成長的敲門磚。結合長
線多方優勢，以台股市場為主要投資範圍的TISA級別基金，值得投資人留意。

投資類別方面，投信法人認為，投資人對於AI公司的高估值產生疑慮，擔憂部
分AI公司的變現速度，無法支撐背後高財務槓桿的擴張模式。現階段投資人正
謹慎評估美國AI公司的泡沫風險，但台股的AI供應鏈具有高獲利能見度，且估
值水準相對較低的優勢，在AI伺服器2026年需求維持緊俏的展望下，仍具上揚
動能。

統一投信表示，隨著市場焦點轉向企業2026年營運展望，看好半導體（包括半
導體廠務及IC設計)、AI供應鏈（包括組裝與散熱），高殖利率成長股；傳產著
墨低基期、營運轉佳及金融類股等。

Google推出最新AI模型Gemini 3廣受好評，帶動母公司Alphabet股價上演慶祝行情，推升含Alphabet的ETF昨（26）日股價表現，包括凱基全球菁英55（00926）、統一美國50、復華S&P 500成長等ETF，都有0.5%以上漲幅。

根據統計，目前市場上有逾20檔海外ETF持有Alphabet股票，其中Alphabet含量最高的前十檔，持有比重分別為7%到11%不等，近來隨美股震盪，股價起伏不小。

凱基全球菁英55ETF研究團隊表示，現今市場主要AI股的每股純益（EPS）正以每年大於20%的速度擴張，強勁的盈利增長，支持這些大型市值AI成長股當前估值仍在相對合理的區間。凱基全球菁英55透過全產業布局結合產業動能加減碼機制，將動能因子加入波動度綜合考量，依據產業強弱勢進行動能加減碼，順勢加碼強勢產業、減碼弱勢產業，期提高投資效益。

投信法人指出，美股科技股受估值過高影響，已承受了一波修正壓力，衝擊市場與資金流向，不過Gemini 3壓倒性的好評，有望讓投資人消除對AI投資回報率和未來增長速度的疑慮。加上美股第3季財報季已進入尾聲，多數公司獲利優於預期，龍頭公司也無不展現強勢領導風範，隨著AI晶片需求激增，科技股龍頭受AI產業泡沫化一說的萎靡態勢有望重見曙光，含「Alphabet」ETF值得投資人留意。

統一投信指出，人工智慧（AI）運算相關的基礎建設需求持續攀升，雲端服務供應商與大型企業的AI投資尚未出現明顯降溫，相關供應鏈仍保持擴張態勢，雖然短線波動仍難避免，中長期科技產業發展依舊具備成長空間。

台股劇烈震盪的盤勢中，主動式台股ETF反而愈震愈旺。最新集保資料顯示，共五檔主動式台股ETF受益人全數攀上新高，單周增加逾3萬名投資人，總人數突破41萬人、連續六周刷新紀錄，成市場資金追捧焦點。

大盤無畏震盪，主動式台股ETF熱度仍強勢不減。根據集保11月21日最新統計，五檔主動式台股ETF受益人全數再創新高，包括：主動群益台灣強棒、主動野村臺灣優選、主動統一台股增長、主動安聯台灣高息、主動野村台灣50；單周合計新增3.08萬人、總人數達414,612人，已連續六周刷新紀錄。

主動群益台灣強棒（00982A）經理人陳沅易表示，大盤高檔大震盪屬正常漲多回檔而非系統性崩盤，長期來看AI基礎建設為多年期趨勢，投資人可趁回檔之際進行中長線佈局，後續持續觀察融資與指數增幅情況，因預期盤面波動將開始加大，因此建議採取積極成長與穩健持股布局。

綜合野村臺灣智慧優選主動式ETF（00980A）游景德、統一投信指出，台股基本面穩健 AI供應鏈仍是資金焦點。儘管短線漲多、評價偏高，惟籌碼穩健、外資回補明確，AI供應鏈基本面支撐強勁，中長期結構仍偏多。當今AI發展已成為台股成長的火車頭，在AI整體需求強勁的背景下，無論是輝達通用晶片、ASIC客製晶片領域，台廠皆扮演供應鏈核心角色，有機會收獲兩大AI領域的訂單進補，帶動台股企業獲利持續成長。

安聯台灣高息成長主動式ETF（00984A）經理人施政廷表示，隨著台股本淨比來到歷史高點，波動幅度一定會拉大，在台股長多格局下，把握成長與穩健並重的原則，其中AI代表成長，金融代表穩健產業分散配置，留意不要將全部資產集中在特定單一產業，在波動管理上，把握分散高波動產業、可納入配息組合等大原則。

台美股市近期屢次創高，投資人逢高獲利了結，使8、9月全市場投信基金大失血，10月雖轉為淨流入，但主要集中於貨幣市場基金。據投信投顧公會10月底資料，全市場投信基金近三月資金淨流出逾千億元。其中，淨流出最多的是台股基金和被動式台股ETF，淨流入最多的則為貨幣市場基金及主動式股票型ETF。基金公司方面，有超過半數的基金公司為資金淨流出，而統一投信卻逆勢吸金，近三月資金淨流入超過200億元，為投資人加碼最多的基金公司。

根據投信投顧公會統計至10月底數據，統一投信近三月資金流入227.15億元，以貨幣市場基金及主動式股票型ETF最受青睞。統一強棒貨幣市場基金近三月淨流入235.97億元，躍升為規模最大的貨幣市場基金。主動統一台股增長ETF（00981A）近三月淨流入高達148.39億元，新成立主動統一全球創新ETF（00988A）也帶來61.39億元淨流入。統一投信主動投資實力堅強，使投資人在股市創高之際，仍選擇加碼統一投信主動式ETF，作為長線投資布局重點。

時序進入11月，股市出現拉回且波動加劇，投資人逢低累積投資單位數，卡位後市多頭行情。觀察統一投信官網統計至11月20日的申購買回清單，11月以來主動統一台股增長ETF（00981A）持續獲得資金挹注，發行張數增加45.8萬張，帶動ETF規模成長至315.12億元。主動統一全球創新ETF（00988A）在11月5日掛牌後，發行張數也增加26.15萬張，使規模增加至84.6億元。

主動統一全球創新ETF（00988A）基金經理人陳意婷表示，聯準會降息循環延續，有利風險偏好上升，以科技成長股及利率敏感股最具表現機會。美國雲端服務（CSP）巨頭AI變現效率有望轉佳，加速改善獲利率。CSP對明年AI資本支出預估持續上修，也使GPU╱ASIC及供應鏈有機會維持強勁獲利動能。

亞洲資產管理中心為國家級重要政策，金管會統計，高雄專區自今年7月啟動試辦，截至11月24日已吸引40家金融機構進駐，涵蓋18家銀行、18家證券投信投顧與4家保險業者。

　目前還有許多業者前仆後繼搶進，像是甫完成合併程序的台新投信與新光投信也不落人後。台新投信董事長賴昭吟24日在合併茶會中表示，會盡快達到「兆元」資產規模，也會積極爭取全權委託業務，也已申請加入亞洲資產管理中心高雄專區，積極響應主管機關推廣的亞洲資產管理中心政策，壯大台新投信的資產管理規模。

　金管會統計，今年5月上旬首波13家已開辦高資產業務的銀行就爭先申請並獲核准進駐高雄專區，下半年金管會再加速核准渣打、台新、凱基、永豐、聯邦銀行等共18家銀行進駐，熱門申請試辦項目包括授信、家族辦公室、跨境金融服務，但現在各家都還在設置系統，且才剛開辦，尚未統計資產管理規模。

　熱門業務包括「家族辦公室」對有傳承需求的客戶具有吸引力，投信投顧業與銀行也積極搶攻「合作銷售未具證券性質的投資信託基金」因是首次開放，也讓很多客戶感興趣；自行質借、保險融資及Lombard Lending詢問度也很高，都是首次開放。

　保險局統計，自今年7月開辦以來至11月24日，已有五家壽險依專區規定申請進駐，其中，國泰人壽、富邦人壽、南山人壽、凱基人壽已獲准，試辦財富管理業務、國際保險業務，且已推出「不適用人壽保險商品死亡給付對保單價值準備金（保單帳戶價值）之最低比率規範之保險商品」的專屬保單，還有OIU、OSU、OBU共同行銷合作推廣或聯合開戶作業。

　證期局統計，截至11月24日，證券商有7家、投信投顧已有11家等共18家在專區試辦，主要進行未具證投資信託基金多通路業務；7家證券商包括永豐金證券、兆豐證券、中信證券、玉山證券、群益證券、國泰證券、元大證券。

　11家投信投顧包含聯博投信、富達投信、保德信投信、富蘭克林投顧、霸菱投顧、富盛投顧、全球投顧、第一金投信、統一投信、瑞源投顧、中租投顧。

近期台股面臨多重壓力測試，包括聯準會釋出鷹派訊號，壓抑市場對降息的樂觀預期；AI相關概念股歷經一波強勁漲勢後，估值面臨合理化修正，科技類股進入回檔整理。然而這些短期雜訊並不影響台股中長期發展格局，企業獲利與AI產業成長趨勢仍具支撐。據晨星統計至10月31日資料，統一奔騰基金定期定額短中長期績效均名列同類型基金前段班，投資人可善用定期定額投資策略，於市場震盪時分批布局優質台股標的。

　檢視統一奔騰基金的定期定額績效，據晨星統計至10月底的數據顯示，該基金短中長期皆繳出不俗的成績。一年期、兩年期、三年期報酬率分別繳出49.71％、58.49％及93.09％的成績，均位列同類型基金的前段班；五年期則是以報酬率144.48％，居同類型基金的冠軍。同時自成立以來更是繳出1,471.05％的亮眼成績單，統一奔騰透過專注高成長科技股、深度挖掘投資價值，並精挑具爆發力牛股的投資策略，捕捉台股成長動能。

　統一台股團隊表示，美股政府開門雖然帶來短暫的市場利好，但後續經濟數據未能如預期發布，加上聯準會官員偏鷹派的言論，使12月降息預期大幅下降，推升避險情緒。美股科技股因降息預期調整與估值壓力出現回檔，影響台股AI相關概念股修正，不過部分高本益比的上游供應鏈因先前已有整理，反而出現逢低買盤，市場未全面轉空。目前融資水位已接近4月高點，需靜待籌碼沉澱。

　統一投信特別推出針對日日扣／定期定額的優惠活動，即日起至2026年1月底止，以日日扣/定期定額申購「統一全系列基金」即可享有「扣款終身0手續費」優惠。「日日扣」提供投資人在每月1日至31日自由選擇扣款日，依薪資入帳、流動收入或財務規劃自主設定，透過靈活且貼近實務需求，讓投資人的每一分投入都能參與到市場成長。此外，如若再啟用「低檔加碼扣」功能再送紅利1,000點，「低檔加碼扣」功能為當基金淨值下跌達指定幅度時，系統將自動加碼扣款指定金額，幫助投資人在市場波動中，克服人性弱點，以紀律投資方式從容累積長期財富。

全球股市行情火熱，帶動主動式股票型基金及ETF規模達到1.35兆元，連續4個月寫新高。據投信投顧公會10月底資料，全市場主動式股票型基金及ETF近一月規模增加逾千億元。

其中，統一投信就貢獻了271.28億元，為全市場增額的近四分之一。統一投信規模月增幅19.37%，也遠高於全市場增幅的9.01%，奠定統一投信在主動式股票領域的領先地位。

分析投信投顧公會統計至10月底數據，主動式股票型基金及ETF近三月規模增加近2,000億元，其中有超過500億元的增額由統一投信貢獻，仍為全體基金公司第一名。統一投信近三月主動式股票型基金及ETF規模增幅高達43.78%，比全市場規模增幅高26.82個百分點。統一投信主動式股票型基金及ETF規模達到1,671.74億元，也是該領域第二大的基金公司。

今年是主動式ETF元年，統一投信作為主動式股票型基金巨頭，先後進軍主動式台股及主動式海外股票型ETF，皆獲得不斐成績，也是帶動其主動式股票型基金及ETF規模大增的主力。投信投顧公會截至10月底數據，主動統一台股增長ETF（00981A）達到246億元，為全市場規模最大的主動式ETF。主動統一全球創新ETF（00988A）成立規模62億元，也空降主動式海外股票型ETF第一名。

據統一投信官網申購買回清單截至11月17日數據，00981A規模膨脹至307.56億元，也是市面上唯一規模逾300億元的主動式ETF。00988A掛牌後亦獲資金青睞，規模增加至82.92億元。統一投信主動式ETF規模達到390.48億元，市占率41.94%，為主動式ETF發行公司冠軍。

00988A基金經理人陳意婷表示，聯準會已宣布結束縮表，雖然年底降息機率下降，但以趨勢來說目前仍處於降息循環。而美國政府重新開放後，財政部於短期內釋放數千億美元進入市場，有利股市。產業方面，美國五大雲端服務商財報顯示，除了因應AI與雲端運算需求加速而上修資本開支，AI變現速度也加快且應用範圍變廣，可能透過多方管道以快速增加算力，有望持續帶動相關類股營運。

　今年5月甫問世的主動式台股ETF投資熱度逐月攀高，統計自5月以來，主動式台股ETF受益人與規模都呈現月月高，受益人數從6,422人增加到383,747人，成長率高達5,875.51％，規模更是從13.79億元暴增到723.7億元，成長率達5,148.01％。

　第二波募集熱潮即將展開，投信法人預估，全年九檔新兵挑戰為ETF增添逾千億元活水。

　統計已掛牌上市的五檔分別由野村、統一、群益、安聯四家投信發行，接下來年底前還將有復華、台新、第一金首度加入戰場，預期明年還將有大型投信公司加入戰場。以目前已經掛牌的五檔規模已經來到723億元，推估至年底九檔將推升整體規模至千億元。

　主動群益科技創新（00992A）經理人陳朝政表示，台股科技主動式ETF投資標的廣納科技全領域之創新題材，更能因應市況隨時調整持股，創造超額報酬機會，更能靈活掌握台灣科技強勢股之投資契機。

　台股可趁回檔之際進行中長線布局半導體先進製程、半導體材料、通訊等族群，及AI應用以及提高生產力族群。

　主動復華未來50（00991A）經理人呂宏宇指出，台灣電子產業搭上AI高成長列車，擠身全球關鍵供應鏈角色，預期隨AI驅動規格升級，台廠憑藉先進技術搶占先機，使台股後市仍看好，遇回檔修正可透過主動式操作的台股ETF靈活布局。

　主動群益台灣強棒（00982A）經理人陳沅易認為表示，後續持續觀察融資與指數增幅情況，因預期盤面波動將開始加大，建議採取積極成長與穩健持股布局，目前以AI成長股與價值股雙軌並重，因應融資水位逐漸高檔，選股不選市行情。

　2026金馬年即將登場，投資市場將如野馬般上跳下竄，還是像千里名駒續航力十足？在11月9日台北國際金融博覽會舉行的論壇上，由統一證券事業體主講的「搶先一步！2026投資趨勢×主動策略全解析」專場講座，吸引大量民眾湧入，現場座無虛席，互動相當熱烈。統一證券總經理楊凱智於開場時即點出，AI推動產業秩序重塑，令2026年投資大環境更具想像空間；同場與談的統一投顧總經理廖婉婷、統一投信00981A經理人陳釧瑤，及00988A經理人陳意婷，均強調AI應用滲透率正加速，但大國角力、資源稀缺和通膨風險猶存，推估2026年股市較高機率呈現震盪向上。

　楊凱智指出，2018年美中貿易戰、2020年COVID-19疫情、2022年ChatGPT問世，均為資本市場帶來劃時代變革。展望2026年，科技巨擘組成的「AI永動機」模式、虛擬資產合法化之路，以及電力緊張點燃的能源生態系統建設需求，都能看見企業正積極展開「後AI時代」戰略部署。而不同企業在策略上的差異，將決定誰能成為AI賽道上的最後贏家，相當值得投資人關注，並從中抓住長期投資機遇，才能將市場變局轉為投資勝局。

　統一台股增長主動式ETF（00981A）經理人陳釧瑤則從供需面出發，直指AI推動產業規格不斷升級，先進製程／先進封裝、記憶體、散熱、高速傳輸等皆供不應求。

普發1萬元來了！統一投信表示，可將這筆全民紅包視為理財啟動資金，同時投資主動式ETF台股統一台股增長主動式ETF（00981A）及統一美國50 ETF（009811）一次布局台美市場。這種台美雙引擎、主被動雙打的策略，讓投資人既能參與台美兩地的成長機會，增加投資組合的穩定性。

統一投信指出，台股部分，可選擇以投資大型股為主的統一台股增長主動式ETF（00981A）。00981A投資組合中，六成從市值前300大個股中精選，其餘四成則深入挖掘具技術優勢的潛力股，透過專業經理人主動選股掌握台股主流趨勢，靈活調整持股以追求超額報酬。

美股部分可搭配統一美國50 ETF（009811），一次投資美國市值前50大企業，涵蓋科技、金融、醫療保健等九大核心領域，等於打包美股最強的「夢幻陣容」。這樣的台美組合，投資人可以分散單一市場風險，讓投資更穩健。

統一投信指出，台美搭配策略特別適合小資族或投資新手，透過定期定額方式進場最為理想。定期定額的好處是不用煩惱何時進場，只要每月固定投入一定金額，不管市場漲跌都持續扣款，長期下來就能平均成本、分散風險，透過時間的複利效果，小錢也能滾出大雪球。普發的1萬元正好可以作為啟動資金，投資人每月將預算各半投入台股和美股，一半買00981A，一半買009811，讓台美雙引擎成為最好的投資夥伴。

統一台股增長主動式ETF（00981A）經理人陳釧瑤表示，台股處於多頭格局，無需預設高點。短線雖受美中貿易影響震盪，但中長線企業獲利及AI產業成長趨勢仍具支撐。投資鎖定先進製程、水冷散熱、漲價循環板塊（記憶體、PCB）及Nvidia Rubin供應鏈前三大ODM組裝廠。可透過定期定額布局，掌握台股成長契機。

　7月底川普正式簽署關稅後，3個月來全球股市一路向上，全球市值 前十大股市中，日股、台股攜手大漲逾20％，成為最大贏家。台股頻 頻創高不回頭，不僅加權指數成功站穩2萬8千點，更有4檔台股ETF近 3個月飆漲逾30％，其中統一00981A大漲超過34％，漲勢最為兇猛。

　　根據統計近三個月全球市值前十大股市的主要指數表現，以日經2 55指數上漲27.62％最為亮眼，推升日股總市值達7.65兆美元，市值 排行全球第三大。漲幅第二名是台股加權指數，近3個月上漲達20.9 4％，台股總市值上升至3.24兆美元，市值排行全球第九名。

　　7月底時台積電股價不到1,200元，3個月後股價正式突破1,500元， 推動台股大盤跟著驚驚漲。但在這波多頭行情中，最旺的卻不是高含 「積」量的台股ETF，而是主打由經理人選股操盤的主動統一台股增 （00981A）。

　　根據CMoney統計近3個月台股ETF漲幅排行榜，統一00981A上漲34. 22％穩居第一名；第二至第四名則分別為元大電子（0053）、永豐智 能車供應鏈（00901）、富邦科（0052）。這四檔中，台積電占持股 比重最低的為統一00981A，僅不到9％；0053、0052的台積電持有比 重都超過50％，主動選股的優勢盡現。

　　展望台股後市表現，統一投信台股研究團隊分析，AI仍是投資主旋 律，受惠於四大CSP業者資本支出規模持續擴大，今、明年相關供應 鏈營收及獲利有上修機會。此外，部分非AI類股營運也開始進入緩步 復甦階段，將帶動台股整體企業獲利持續向上，使股市中長線保持多 頭走勢。

　　安聯投信台股團隊表示，AI相關主題、資本支出及產業展望正向， 仍是擔綱近期台股漲勢要角。台股登高後指數進入震盪期，月季線多 頭架構不變，後續市場焦點將回到AI相關如AI伺服器供應鏈財報表現 。

　　未來企業導入AI應用將有增無減，AI模型業者須掌控算力基礎設施 才能支應未來指數性成長需求，故仍看好AI投資的持續性，能高度配 合晶片廠商開發需求的台灣零組件供應鏈將是最大受惠者，具競爭力 的公司基本面需求無虞。

台股行情氣勢如虹，投信也積極搶進市場，二檔主動式台股ETF將開募，包括群益投信發行的主動群益科技創新ETF（00992A），為全台首檔鎖定台股科技股的主動式ETF，及復華投信的復華台灣未來50主動式ETF基金（00991A），為台股更增添資金活水。

　統計目前市面上包括00992A、00991A在內，共有七檔主動式台股ETF，群益投信與野村投信旗下各有兩檔，統一、安聯、復華各有一檔。據了解，00992A風險屬性RR5級，採季配息，並自成立日起滿60日後，按每年1月、4月、7月及10月除息。

　主動群益科技創新ETF（00992A）經理人陳朝政表示，觀察過去科技業從PC、手機再到如今的AI，每一次科技創新都加速台灣科技產業產值再翻倍，也讓台灣科技股更有底氣頻頻挑戰新高。台灣科技創新題材商機多元，觀察過去三年，有許多科技股年漲幅都能贏過大盤及護國神山，說明投資科技股不能只聚焦特定個股，應主動選股掌握先機。

　復華投信指出，主動復華未來50以主動研究方式，從市值前150大的台灣上市、上櫃公司中汰弱留強，並挑出未來可能成為市值前50大個股，追求長期打敗台灣加權指數；復華投信國內股票部主管呂宏宇調，台股持續受惠AI蓬勃發展，中長期多頭格局可期，可透過主動操作的台股ETF靈活布局，掌握新高行情下的亮點產業投資報酬機會。

　
　　普發一萬元來了！許多民眾正摩拳擦掌準備迎接雙11購物節大血拼 ，除了將
辛苦等來的「全民紅包」花在一時的消費欲望上，也可以善 用這筆資金開始投資
理財，為自己打造長期財富的基礎。統一投信表 示，可將這筆全民紅包視為理財
啟動資金，同時投資主動式ETF台股 統一台股增長主動式ETF（00981A） 及統一
美國50 ETF（009811）一 次布局台美市場。這種台美雙引擎、主被動雙打的策
略，讓投資人既 能參與台美兩地的成長機會，也能增加投資組合的穩定性。

　　統一投信指出，在台股部分，可選擇以投資大型股為主的統一台股 增長主動
式ETF（00981A）。00981A投資組合中，六成從市值前300大 個股中精選，其餘
四成則深入挖掘具技術優勢的潛力股，透過專業經 理人主動選股掌握台股主流趨
勢，靈活調整持股以追求超額報酬；美 股部分則可搭配統一美國50 ETF
（009811），一次投資美國市值前5 0大企業，涵蓋科技、金融、醫療保健等九大
核心領域，等於打包了 美股最強的「夢幻陣容」。透過這樣的台美組合，投資人
可以分散單 一市場風險，讓投資更穩健。

　　統一投信指出，這種台美搭配策略特別適合小資族或投資新手，透 過定期定
額方式進場最為理想。定期定額的好處是不用煩惱何時進場 ，只要每月固定投入
一定金額，透過時間的複利效果，小錢也能滾出 大雪球。

　統一投信首檔主動式ETF繳出亮麗成績後，再度趁勝追擊。旗下第 二檔主動式
ETF「統一全球創新主動式ETF」（00988A）今（5）日掛 牌上市，這次投資範圍
從台股擴展至全球市場，鎖定具備創新能力與 規模效益的頂尖企業，預計為投資
人開啟全球創新投資的新機遇。

　　「創新始於科技，但不限於科技」統一00988A投資觸角涵蓋六大主 軸，包括
創新軍火庫、硬實力、軟實力、資源、金融與消費創新，將 採取「霸主」與「新
星」雙引擎配置。此外，有鑑於許多企業的創新 爆發力，往往來不及反映在財報
上，若單純依賴量化數據容易錯失趨 勢轉折點。統一00988A具備主動式ETF的操
盤優勢，可以更靈活布局 捕捉各產業的創新動能。

　　統一全球創新主動式ETF（00988A）經理人陳意婷分析，儘管中美 貿易戰干
擾，但AI產業的科技創新趨勢依然強勁。未來中美兩國的中 長期角力將聚焦在兩
大戰場：AI基礎建設與能源基礎建設。目前中國 在能源基建領域佔有優勢，美國
則在AI基建方面保持領先，預期雙方 將全力補強各自的弱項，AI和能源發展長線
可期。統一00988A的六大 投資主軸即涵蓋這兩大項目，其中能源基建將聚焦核電
產業鏈、戰略 資源（稀土、鈾、鋰）及儲能設備等關鍵領域。

　　展望後市，陳意婷指出，關稅影響趨於明朗且市場反應鈍化，對通 膨影響也
有限。隨著就業市場熱度減退，聯準會重啟降息週期，可望 為市場注入新的資金
動能。同時，臨近年底，股票評價基準將轉換至 次年獲利預估，使得許多個股本
益比變得更具吸引力。在降息週期啟 動、估值轉換、資金動能恢復等多重利多加
持下，預期股市有機會在 震盪中挑戰歷史高點。

　　在市場高檔震盪的環境下，主動式ETF管理策略的優勢更加突顯， 今日掛牌
的統一00988A，將是投資人參與全球創新浪潮的新選擇。在 主動式ETF逐漸受到
市場青睞的趨勢下，這檔產品能否延續統一投信 首檔主動式ETF的成功經驗，值
得投資人持續關注。

　國內金融機構持續搶進亞洲資產管理中心高雄專區。金管會證期局 副局長高
晶萍4日指出，目前已核准十家投信投顧、七家證券商進駐 ，觀察業者前往高
雄專區主要有兩大優勢，第一是擴大客戶群，第二 是可擴大業務收入。

　　高晶萍表示，由於高資產客戶會有聚集的效果，因此藉由高雄專區 提供試
辦業務的新種服務，除了聚集高資產客戶，也可以讓業者得以 擴大客戶群。目
前屬於新種業務試辦，若是新種業務申請試辦的實行 效果不錯，就可擴展業者
業務及收入，因此吸引業者積極前往高雄專 區。

　　目前投信投顧共14家申請進駐，金管會已核准十家、四家正在審查 中，已
核准有聯博投信、富達投信、玉山投信（原保德信投信)、富 蘭克林投顧、霸
菱投顧、富盛投顧、全球投顧、第一金投信、統一投 信、瑞源投顧。

　　投信投顧業主要申請試辦的業務項目包含「多通路銷售未具證券投 資信託
基金性質的境外基金」及EAM（外部資產管理）兩大試辦業務 。多通路的試辦
家數中，目前已核准九家試辦，EAM則是已核准五家 。

　　EAM主要是針對有價證券、未核准的境外基金（含對沖基金)、私募 股權
基金及未具證券投資信託基金性質境外基金，提供高資產客戶包 含投資顧問、
投資分析建議，並代為執行交易、或具運用決定權的投 資顧問服務並得代為執
行交易等服務。

　　目前證券商有8家申請試辦，已核准七家、一家審查中，核准的有 永豐金
證券、中信證券、玉山證券、兆豐證券、國泰證券、群益金鼎 證券、元大證
券。

　　證券商主要申辦業務項目為結合OSU與OBU進行共同行銷作業，及用 信託
方式指定購買未上架金融商品的銷售程序。其中，結合OSU與OB U進行共同行
銷作業的申請家數，已經核准三家。

　　金管會強調，後續會持續鼓勵業者到高雄專區申請試辦業務，高雄 專區也
是打造台灣成為亞洲資產管理中心的關鍵起點，未來將以「業 務創新、資金流
動、人才匯聚」為核心。

創新被視為每一個新世代經濟成長的重要引擎，統一投信第二檔主動式ETF「統一全球創新主動式ETF」（00988A）將視野轉向全球，以「創新始於科技，但不限於科技」為原則，精選具備創新能力與規模效益的頂尖企業，明（5）日掛牌上市，將為投資人掌握全世界的創新投資商機。

統一全球創新主動式ETF經理人陳意婷表示，美中紛爭無礙AI產業續強的科技創新趨勢，AI基建與能源基建為中美未來中長期角力之兩大戰場，目前美中分別於能源基建（中國領先）與AI基建（美國領先）互有領先，推估中美將各自全力發展不足之處，由美國近期以國家資金陸續入股稀土等關鍵資源企業可窺知一二，而中國大陸亦以關鍵資源作為談判籌碼。

統一00988A六大投資主軸涵蓋AI基建與能源基建，其中，能源基建首選核電供應鏈、關鍵資源（稀土╱鈾╱鋰）及儲能設備。

陳意婷指出，關稅的影響趨於明朗，且市場反應鈍化，對通膨影響也有限，市場轉向關注就業市場表現。隨著就業市場降溫，美國聯準會再度開啟降息循環，為市場帶來新的資金動能。

由於臨近年底，股票估值計算將會轉換至明年獲利，許多股票估值將變得便宜，在多重因素加持下，有利推升資本市場走勢，股市將有機會震盪向上挑戰高點。

統一00988A有六大投資主軸，包括：創新軍火庫、硬實力、軟實力、資源、金融與消費創新。採「霸主」與「新星」的雙引擎配置，並鎖定美國、德國、台灣等全球創新重鎮之優質標的，同時動態管理風險，致力為投資人創造資產增值。

統一投信提醒，許多企業的創新爆發力來不及反應於財報，若單靠量化數據進行投資決策，容易錯過趨勢轉折及關鍵的投資機會，統一00988A將掛牌上市，可望以主動策略的優勢，幫投資人在高檔震盪中挖掘「霸主更霸、新星更亮」的未來性。

企業基本面穩健及聯準會貨幣寬鬆，台股多頭格局不變。統一投信表示，根據最新企業財報及各國政府AI投資政策，明年AI需求預期保持強勁，有望延續台股行情。依彭博統計數據，節慶行情和科技新品發表利多，使台股年底多有不錯表現。

主動統一台股增長ETF（00981A）鎖定主宰AI市場龍頭股，並關注受惠漲價題材、低基期補漲的族群，透過靈活選股與動態調整策略，可持續為投資人追求超額報酬。

統一投信表示，據彭博統計至去年底資料，近十個年度台股各月表現，9月通常是表現最差月份，上漲機率僅有三成，漲跌幅平均下跌1.6%。但今年台股9月上漲6.55%，且10月續揚再創新高，後市仍有表現機會。

歷史經驗顯示，11月到隔年2月是台股漲勢最強時候，顯示年底為良好的布局時機。台股平均漲幅前三名月份也都落在這個區間，依序為11月的3%、2月的2.23%、12月的1.72%。上漲機率方面，該期間各月上漲機率至少六成，12月和3月的上漲機率甚至達到八成。

統一投信表示，聯準會年底至明年預計都將保持寬鬆貨幣政策，充沛資金有望支撐股市表現。此次美股財報季，已有許多科技大廠宣布加大對AI投資規模，並樂觀看待明年資本支出及營收展望。

當今AI發展成為台股成長火車頭，在AI整體需求強勁背景下，無論是輝達通用晶片、ASIC客製晶片領域，台廠皆扮演供應鏈核心角色，有機會收穫兩大AI領域訂單進補，帶動台股企業獲利持續成長。

2025年為主動式ETF元年，目前盤面有12檔相關商品，總規模在昨（3）日正式突破700億元。主動統一全球創新將在明（5）日掛牌，主動元大AI新經濟將於24日起募集，而聯博、復華、第一金投信的主動式ETF也獲主管機關核准募集，隨著主動式ETF投資熱度正攀升中，總規模劍指千億元大關。

根據CMoney統計，主動式ETF總規模在3日跨越700億元大關，來到710.5億元，投資台股的商品有五檔，海外債券四檔、海外股則有三檔。

以個別ETF來看，規模前四大都由台股主動式ETF包辦，依序為主動統一台股增長257.51億元、主動群益台灣強棒175.37億元、主動野村臺灣優選59.25億元、主動野村台灣50的56.07億元，受惠於台股收紅及資金淨申購，3日規模都紛紛創下成立以來新高。

主動統一台股增長是目前規模最大的主動式ETF，也是第一檔突破250億元的主動式ETF，市占約36.2%。主動統一全球創新將在5日掛牌交易，這是統一投信旗下第二檔主動式ETF，據了解，募集金額約60億元，是如今募集成績最好一檔，也助攻統一投信持續坐穩主動式ETF最大發行商位置。

國內ETF發行龍頭元大投信，看好AI新經濟強大商機，將於11月24日至11月28日募集主動元大AI新經濟，發行價格為10元，採不配息設計，全方位布局AI長期資本利得成長機會。

復華、第一金、聯博三家投信業者也在近期陸續拿到主管機關的募集核准函，其中，聯博投信繼主動聯博投等入息後，第二檔主動式ETF同樣選擇聚焦債券市場，將推「聯博優選全球非投資等級債券主動式ETF」。

復華及第一金投信也將正式參與主動式ETF市場，首檔都鎖定台灣人最熟悉的台股市場，將推出「復華台灣未來50主動式ETF」、「第一金台股趨勢優選主動式ETF」。

統一投信表示，台股站穩28,000點後，年底消費旺季行情使台股後市仍不看淡。主要推動台股上漲的仍是AI族群，近期公布的企業財報也顯示，AI市場仍為供不應求，且強勁需求將維持至明年，有望帶動相關供應鏈獲利持續寫佳績。但高處風大，投資人若擔憂高檔震盪劇烈，建議用定期定額布局，適度分散風險也不錯過台股長多帶來的成長機會。

　今年全球股市頻頻創高，台股也不例外，加上國內新型ETF上市助陣，整體投信基金規模也攀高峰，以個別投信公司來看，38家投信中有14家投信規模創下新高，前三季規模增加逾千億元的元大、群益、富邦等大型投信都名列其中，若以增幅來看，統一投信則增加近3成居冠。

根據投信投顧公會統計至今年第三季止，整體投信境內基金規模衝上10.5兆元大關，主要受惠今年以來台股等多個市場股市頻創新高，國內ETF資金年初開始就明顯從去年最熱的高息ETF逐步流向市值型ETF，加上主管機關開放主動式等新型ETF上市，投信募集新基金熱潮逐季未減，推升整體投信基金規模也跟著創高。

以個別投信公司來看，目前38家投信公司中有14家至第三季止規模創下新高，其中資產規模破兆的大型投信元大與群益，今年靠旗下的0050、00919等旗艦基金持續瘋狂吸金。

　其中，元大投信前三季規模增加約3,800億元居全體投信之冠，群益投信也增加1,849億元居次，成為大型投信中規模成長最強的。

中小型投信來看，統一投信以黑馬之姿最令市場驚豔，在其推出的主動式台股ETF績效突出下持續吸金，今年前三季規模增幅達28％居所有投信之冠，公司整體規模達2,902億元，也創下新高紀錄。

　投信法人認為，台股站穩28,000點後，年底消費旺季行情使台股後市仍不看淡，預期主要推動台股上漲的仍是AI族群，近期公布的企業財報也顯示，AI市場仍為供不應求，且強勁需求將維持至明年，有望帶動相關供應鏈獲利持續寫佳績。

　但高處風大，若擔憂高檔震盪劇烈，建議定期定額布局參與台股長多成長利基。

台積電10月大漲195元、漲幅14.94％，以1,500元作收創史上新猷，帶動台股加權指數單月大漲了9.34％。不過，外資卻逢高賣超台股高達991億元，其中更大砍台積電1,107.53億元、賣超元大台灣50（0050）高達478億元，分別居第一及第二。分析師指出，僅是正常的逢高獲利了結操作，而非看不好台股或是台積電後市。

　根據統計，外資10月賣超排行前十名的上市櫃標的中，賣超台積電逾千億元，元大台灣50達478億元，至於聯發科、台達電紛紛賣超逾百億元，光寶科、緯創、聖暉*、玉山金、東元等賣超金額也在86.42億元～58.24億元。但轉進鴻海337.42億元及廣達213億元，居前兩大。

　第一金投顧董事長黃詣庭分析，外資從今年5月回補台股，再加上過去的部位，買進台積電與元大台灣50的成本價很低，因此在這幾個月大賺後，於10月起陸續賣超，屬於正常的逢高獲利了結操作，而非看不好台股或是台積電後市。他強調，除非台積電基本面轉差或懸而未解的「232條款」出現變數，在此之前不需太過擔心，鑑於目前北美四大CSP廠仍持續上修資本支出，仍會為台積電以及元大台灣50主要成分股後市基本面挹注動能。

　台新投顧副總黃文清分析，外資近期賣超元大台灣50，以及先前對於反向ETF的布局，為正常的調節部位與避險操作，主因元大台灣50流動性頗佳，不會出現大幅折溢價，進而排除套利交易。同時根據近期資金流向評估分析，10月的賣超僅是對於先前布局部位進行獲利了結，趁著指數在高檔時結算績效、鎖定報酬，之後再逢低買回。

　展望11月，統一投信表示，歷史經驗顯示，11月到隔年2月是台股漲勢最強的時候，顯示年底是良好的布局時機，台股平均漲幅前三名的月份也都落在這個區間，依序為11月的3％、2月的2.23％、12月的1.72％。上漲機率方面，該期間的各月上漲機率至少6成，12月和3月的上漲機率甚至達到8成。