兆豐投信昨（27）日宣布，將於12月8~11日募集平衡兆豐台美動能（00982T），
發行價10元，半年配息，為全台首檔引入技術分析決策的動態平衡ETF，主打
「動態調整、汰弱留強」，打破傳統平衡型ETF股債比例固定的限制，為投資人
打造進可攻、退可守的資產配置2.0方案。

兆豐投信指出，00982T追蹤由臺灣指數公司與彭博指數公司共同編製的「台美動
能多資產平衡指數」，這是全台首見用200日均線做多空判讀、智慧調節攻守權
重之產品。目前市場上的平衡型ETF多為靜態配置（如固定股七債三），容易在
股市空頭時受傷，或在債市逆風時缺乏彈性。

00982T透過台灣科技股+美國公債強強聯手，結合全球兩大強勢資產，擴大獲利
機率並壓縮虧損機率。在資產標的選擇上，股票端鎖定具備高成長動能的台灣前
瞻科技產業，精準參與人工智慧（AI）供應鏈與半導體趨勢，目前有30檔；債券
端則配置美國長天期公債，利用與股市的低相關性，提供避險效果。

兆豐投信指出，根據台美動能多資產平衡指數規則，00982T具備情境動態調整機
制，解決投資人最頭痛的擇時難題。在積極情境（多頭衝刺）時，偵測到市場動
能強勁，股票部位自動拉高至 80%，債券降至20%，全力捕捉上漲紅利。這也是
目前市場情境。

如果在穩健╱特殊情境（震盪盤整）時，趨勢減緩或出現乖離過大（超漲╱超
跌）訊號時，股債比率自動調整為50%：50%，降低波動風險。至於保守情境
（空頭防禦）時，偵測到空頭訊號，迅速將債券避險部位拉高至80%，股票降至
20%，發揮資產保護傘功能。

兆豐投信強調，戰術性資產配置過去通常是法人或大戶專屬的操作策略，交易成
本高且耗時。如今透過00982T，一般投資人也能輕鬆享有這種「漲時重壓、跌時
避險」的法人級策略，並且享有四大優勢，也就是風險分散、進退有據、紀律執
行、門檻極低。

　在面對全球市場多空交替頻繁，傳統「固定比例」的股債配置已難 以應對劇烈
波動，兆豐投信宣布將於12月8日至11日展開募集全台首 檔引入「技術分析決
策」的動態平衡ETF「兆豐台美動能股債平衡ET F」（00982T），該檔ETF連結由
臺灣指數公司與彭博指數公司共同編 製的「台美動能多資產平衡指數」，主打
「動態調整、汰弱留強」， 打破傳統平衡型ETF股債比例固定的限制，為投資人
打造進可攻、退 可守的資產配置2.0方案。

　　兆豐投信指出，用「200日均線」做多空判讀，智慧調節攻守權重 之產品。
目前市場上的平衡型ETF多為「靜態配置」（如固定股七債 三），容易在股市空
頭時受傷，或在債市逆風時缺乏彈性。00982T是 國內第一檔將「技術分析」寫入
指數規則的ETF，運用「特選臺灣動 能趨勢指數」的200日移動平均線作為多空判
讀依據，如同為投資組 合裝上了「趨勢雷達」。根據指數規則，00982T具備四種
「情境動態 調整」機制，解決投資人最頭痛的擇時難題。

　　兆豐投信強調，00982T透過台灣科技股＋美國公債強強聯手，有策 略的「擴
大獲利機率」並「壓縮虧損機率」。在資產標的選擇上，股 票端鎖定具備高成長
動能的「台灣前瞻科技產業」，精準參與AI供應 鏈與半導體趨勢；債券端則配置
「美國長天期公債」，利用與股市的 低相關性，提供避險效果。

　AI時代來臨，產業洗牌加速，為了更貼近未來趨勢成長脈動 ，復 華投信推出
主動復華未來50（00991A），以主動選股方式鎖定成長動 能強、最有機會躋身台
股市值前50大的企業，協助投資人率先卡位下 一波台灣新主流，預計12月3日起
展開募集。

　　主動式操作最大優勢在於能因應市場變化調整投資組合，選股彈性 高，有機
會創造超越大盤的超額報酬。以復華復華基金為例，2024年 至今（截至11月14
日）累積報酬率已超過100％，大幅領先加權指數 約53％的漲幅，展現亮眼操作
能力，也讓此次推出的主動式ETF備受 市場期待。

　　00991A基金經理人呂宏宇表示，該檔ETF的核心在於提前卡位下一 代台股主
流股，選股著重企業的長期競爭力與獲利體質，希望納入的 標的未來都有潛力躋
身台灣市值前50大。他指出，復華研究團隊規模 近百人，國內研究員深入拜訪企
業經營層，掌握公司中長期發展；海 外投研團隊則負責追蹤全球產業趨勢。團隊
會將大趨勢與個股體質交 叉比對，例AI需求持續強勁，會搭配評估企業的市值成
長性，從中挑 選具備趨勢紅利與競爭力的潛力個股。

　　呂宏宇分析，目前台股約有1,600到1,700檔股票，但真正具備上漲 動能的僅
約300檔，市場強弱分化明顯，選股能力因而格外重要。

　　由於台股在AI產業蓬勃發展加持下後市仍看好，若選錯產業或個股 ，可能面
臨指數創高、持股卻原地踏步的落差。此時交由專業團隊嚴 選潛力標的，將有助
於提高長線勝率，掌握真正的成長機會。他認為 ，若能提前掌握具競爭力的潛力
企業，就等同握住未來主流的門票， 而00991A的主動選股策略，就是希望協助投
資人捕捉下一代台股新星 。

美國聯準會（Fed）年底前降息機率大減，全球股市高檔震盪。不過，國內投信不畏短期波動，新募產品放眼長線前景，聚焦創新成長型產品，以台灣、美國、全球型股票為主。

輝達財報佳，但仍無法消除投資人對於人工智慧（AI）泡沫化的疑慮，加上美國就業數據佳，市場預期Fed在12月降息的機率大幅降低，美國科技股領跌，全球主要股市跟著震盪。

投信日前募集一波多重資產基金之後，新募產品轉向成長型產品，認為AI並沒有泡沫化，建議投資人忽略短期的不確定因素，布局長線成長標的。這波新募產品以主動式ETF為主，訴求為主動操盤更能因應動盪的金融市場。

四檔產品昨（24）日同步開募。其中，主動元大全球AI新經濟（00990A）為元大投信第一檔主動式ETF產品，也是國內首檔AI相關的主動式ETF。

主動元大AI新經濟ETF研究團隊表示，將採全球布局策略，關注算力核心硬體製造、資料傳輸能源規劃與平台應用整合。

富邦投信則推出三檔產品，即富邦標普500（009814）、 富邦標普500指數基金、富邦NASDAQ-100指數基金，後兩檔為近年來少見的指數型基金，主要是補齊產品線，讓投資人也能輕鬆前進美股。

12月也會有四檔產品新募，包括三檔主動式台股ETF對決，也就是主動台新優勢成長（00987A）、主動復華未來50（00991A）、主動群益科技創新（00992A），訴求都是科技、成長、動能。

另外，平衡兆豐台美動能股債（00982T）將於12月8日開募，這是兆豐投信第一檔股債平衡ETF，結合台灣指數公司特選台灣上市上櫃動能趨勢指數、彭博20年期以上美國公債指數，以台股動態搭配美債，協助投資人打造攻守兼備的資產組合。

主動中信台灣卓越成長最近獲得核備，將於明年元月5日募集。中信投信繼發行首檔非投資等級債主動式ETF、首檔美股顛覆式創新主動式ETF之後，將焦點轉回台股主動式ETF的戰場。同日開募的野村澳洲10年期以上主權及類主權債券ETF，則為台灣首檔相關產品。

華南金控19日舉行第三季法人說明會，針對今年是「三年轉型計畫」的最後一年，目標在於提高獲利品質，讓未來成長所需資本得以自給自足，目前整體達標情形良好，展望明年，將啟動「五年轉型計畫」，各子公司依金控設定目標，擬定經營策略與資本需求，預估聚焦獲利持續成長，以及追求規模擴大等兩方向。

　華南金核心子公司華南銀行、華南產險，前三季雖受金融市場波動加劇環境變化，營運績效表現仍亮眼，挹注金控獲利連同二子公司均創歷年同期新高。華南金總經理李耀卿表示，全年獲利可望再創紀錄，且公司有獲利必會回饋股東，可期待股利隨獲利成長增加。

　華南銀行主管指出，將持續推動利息淨收益、手續費收益及財務操作收益三大獲利來源，並優化財富管理模式，提升手續費收入及金融操作績效。今年全年獲利目標是比去年成長約10％，預估明年獲利可維持與今年相當。

　外傳兆豐、合庫、第一、華南等四家公股投信合併已有共識，對此，華南金強調，並未對外發布任何併購訊息，因此不予回應。至於華南永昌投信增資計畫不變，將如期在年底前完成增資。

　李耀卿說，華南金唯有提升自身經營能力與競爭力，先把本份做好，未來才能談併購，對於金融併購持開放態度，如果在合適時間有合適標的，亦不會排除。

　華南金前三季自結稅後純益199.1億元、年成長11.5％，每股稅後純益（EPS）1.43元，年化股東權益報酬率11.85％、年化資產報酬率0.62％，淨值2,278億元、年增4.3％，總資產4.25兆元、年增1.4％，整體持續穩健成長。

　華銀前三季投資淨收益雖因兌換（含SWAP）收益下降而減少，但利息淨收益與手續費淨收益皆雙位數成長，自結稅後純益達185.56億元、創歷年同期新高，年成長14.2％，第三季單季自結稅後純益73.02億元，更刷新歷史單季最佳成績，前三季EPS為1.75元，年化ROE 10.17％、年化ROA 0.60％，占集團獲利貢獻89％。

　台股近月受AI雜音等變數干擾，一度回測月線支撐，但大盤仍維持正報酬，觀察台股各類ETF表現，主動式台股ETF近一月報酬逾5％表現居冠。理柏資訊統計，加權報酬股價指數近一月報酬率約2.3％，5檔主動式台股ETF平均上漲5.41％，平均報酬優於其他台股類型ETF。

　主動復華未來50經理人呂宏宇表示，AI帶動企業獲利成長動能加速，加上聯準會降息趨勢挹注金融市場流動性，使股市多頭趨勢不變，由於AI產業正從初升段邁向主升段階段，仍將提供台股產業投資機會，建議可聚焦市值前150大上市上櫃公司，以主動研究方式，挑出具成長潛力且兼具較大市值、流動性之標的，提升台股投資效率。

　第一金台股趨勢優選主動式ETF經理人張正中指出，AI成長紅利才剛起步，台廠受惠AI獲利貢獻度高於過往科技轉型階段，研判台股本益比可望由目前的22倍，續戰25倍新高，台股多頭格局持續可期，透過主動式選股操作的台股ETF，更有機會參與台股強趨勢產業、個股獲利動能。

　野村臺灣智慧優選主動式ETF經理人游景德認為，受惠於資金動能回升與內需穩定，加上AI推動出口成長，企業獲利動能同步提升。資金寬鬆與獲利成長將成為明年台股多頭主旋律，台股基本面穩健 AI供應鏈仍是資金焦點。儘管短線漲多、評價偏高，惟籌碼穩健、外資回補明確，AI供應鏈基本面支撐強勁，中長期結構仍偏多。

　兆豐投信強調，隨著AI運算效能提升與硬體設備升級，相關應用正從企業端擴展至消費端，帶動虛擬互動、遊戲娛樂、數位經濟需求同步成長。AI技術的導入，讓元宇宙概念從想像走向實現，市場規模有望進一步擴大。

　主動群益科技創新ETF經理人陳朝政預期，觀察過去科技業從PC、手機再到如今的AI，每一次的科技創新都加速台灣科技產業產值再翻倍，也讓台灣科技股更有底氣頻頻挑戰新高。

今年以來，陸續出現台新金併新光金、永豐金併京城銀、玉山金併保德信投信及三商美邦人壽等案件，民營金控併購大爆發。市場傳出公股金控將由投信整併先行，但排列組合相當多，從第一金、兆豐、合庫、華南永昌四合一外，還有兆豐、合庫、華南永昌三合一，以及兆豐為首、併入合庫或華南永昌的二合一案，都在市場流傳。

　對此，被點名的業者多予以否認。消息人士指出，公股投信合併除可擴大規模，最重要意義是，將作為未來主權基金的操作樞紐，藉由公股投信整併，主權基金管理機構可將部分資金委外，發揮更大的成效。

　按此構想，除投信的專業經驗，還可以市場薪資水準聘請優秀人員投效，操盤上具有優勢。另一方面，若以「四合一」為例，至9月底四投信均不在前十名之列，整併後基金規模將達3,572.2億元，排名躍升至第八大。

　惟以投信投顧公會統計來看，目前居冠的元大投信，9月底基金規模近2.6兆元，排名第二、三名的國泰投信、群益投信，基金規模也均逾兆元，財政部也曾提出報告指出，四家公股投信公司公募基金規模合計，距離前六大的基金規模門檻6,000億元以上，仍有段距離。

　除此，各公股金控投信子公司發行基金類型相近，整併並無明顯互補效益。但立法院法制局則認為，公股金融機構競爭力逐年下滑，應積極檢討原因，並研議規劃公股金融機構間的整併，推動金融整併目的為朝向大型化發展，以提升風險承受能力為第一考量，其次再求發揮其他併購綜效。

　隨著美國重啟降息，市場信心獲得提振，全球股市普遍上漲。投信 法人建議，未來資金行情將更為寬鬆，股債皆有表現機會，可布局多 重資產型基金，掌握股債輪動行情。

　　台新收益領航多重資產基金經理人謝夢蘭表示，區域方面，美股基 本面與企業獲利穩健，科技股帶動估值擴張；陸股受惠於資金回補， 加上半導體國產預期升溫，市場正向解讀中美談判等因素表現亦佳。

　　債市方面，隨美國利率下行，債券價格走升。也由於聯準會量化緊 縮（QT）行動將劃下句點，未來資金行情將更為寬鬆，股債皆有表現 機會，可布局多重資產型基金，掌握股債輪動行情。

　　謝夢蘭指出，歷史經驗顯示，聯準會於股市處於歷史高點時降息， 未來一年高達9成機率股市將有正報酬，持續看好第四季風險性資產 表現，股票基金題材上以AI、景氣循環股、金融、核能電力相對看好 ；債券方面，相對看好新興市場當地貨幣債券。

　　鋒裕匯理投信統計2008～2025年以來指數的歷史表現為例，「全球 多重資產新攻略」的年化報酬率8.6％與年化波動率10.9％，優於一 般常見的6/4偏股多重資產配置。鋒裕匯理投信總經理黃日康表示， 「鋒裕匯理全球多重資產成長收益基金」以「全球多重資產再進化」 為核心，掌握不同市場的機會。鋒裕匯理投信將持續帶領投資人於風 險中守護資產。

　　兆豐投信指出，投資人現在最需要的，是一套能夠動態適應市場風 向的「戰術性資產配置」。當前投資環境市場多空轉換極快，即使看 對趨勢，全球資產類別五花八門，押錯寶也屢見不鮮。為解決兩難， 兆豐投信計量研究團隊運用雙動能指標模型，模型核心就是「順勢攻 擊，逆勢防守」。

　　全球金融市場正經歷前所未有的快速輪動，從科技股的狂熱到價值 股的復甦，再到能源與原物料的急漲，投資人若墨守成規，極易錯失 良機或慘遭套牢。兆豐投信指出，傳統的「買入並長期持有」策略， 在如今高波動、主題快速切換的環境下已然不足，投資人現在最需要 的是一套能夠動態適應市場風向的「戰術性資產配置」。

　　兆豐投信與基金保管銀行土地銀行合作，正式推出「兆豐雙動能組 合基金」，並於10月27日起展開募集，該基金運用「雙動能」策略， 為投資人提供一個全天候、系統化的新型態資產配置解決方案。

　　兆豐投信計量研究團隊指出，當前的投資環境存在兩大痛點：第一 、市場多空轉換極快，投資人往往在趨勢形成初期猶豫不決，等到鼓 起勇氣進場時，卻已是強弩之末；第二、即使看對了多頭趨勢，全球 資產類別五花八門，押錯寶、賺了指數卻賠了錢的狀況也屢見不鮮。

　　為了解決這個兩難，兆豐投信計量研究團隊運用雙動能指標模型， 並表示，模型核心很簡單，就是「順勢攻擊，逆勢防守」。

　　首先，透過「動能一指標」，判斷全球市場是處於適合承擔風險的 多頭，還是應該保守應對的空頭。

　　在多頭市場，就投入股票型基金、黃金、REITS等子基金，全力捕 捉上漲動能，一旦趨勢反轉，便迅速切換至公債、貨幣市場基金等防 禦性資產，建立避風港。但光這樣還不夠，在多頭行情中，動能二指 標就派上用場。

　　就像GPS一樣，在全球各類股票資產中，自動導航到表現強勢的市 場，無論是美股、歐股還是新興市場，確保資金永遠在浪頭上，而非 追逐落後補漲的標的。

　　兆豐投信表示，未來的投資勝負，關鍵不在於預測市場，而在於應 對市場。這檔基金的目標，就是為投資人提供一個全天候、系統化的 新型態資產配置解決方案，讓投資者在詭譎多變的市場中，也能穩健 前行。

傳統的「買入並長期持有」策略，在如今高波動、主題快速切換的環境下已然不
足，必須動態適應市場風向。因此，兆豐投信推出「兆豐雙動能組合基金」，運
用「雙動能」策略，提供全天候、系統化的新型態資產配置解決方案。

兆豐投信董事長陳佩君指出，近期兆豐投信資產管理規模突破千億元，今年來，
兆豐投信旗下不少基金繳出好成績，例如兆豐中國內需A股、兆豐全球元宇宙科
技、兆豐全球尖端科技多重資產，以及兆豐日本優勢多重資產等基金，在同類型
基金排名均名列前茅。因此，對於即將與基金保管銀行土地銀行合作，將於10月
27日起展開募集的「兆豐雙動能組合基金」，也十分有信心。

兆豐投信計量研究團隊表示，當前的投資環境存在兩大痛點：第一、市場多空轉
換極快，投資人往往在趨勢形成初期猶豫不決，等到鼓起勇氣進場時，卻已是強
弩之末；第二、即使看對了多頭趨勢，全球資產類別五花八門，押錯寶、賺了指
數卻賠了錢的狀況也屢見不鮮。

為了解決這個兩難，兆豐投信計量研究團隊運用雙動能指標模型，模型核心很簡
單，就是「順勢攻擊，逆勢防守」。首先，透過「動能一指標」，判斷全球市場
是處於適合承擔風險的多頭，還是應該保守應對的空頭。在多頭市場，就投入股
票型基金、黃金、REITS等子基金，全力捕捉上漲動能，一旦趨勢反轉，便迅速
切換至公債、貨幣市場基金等防禦性資產，建立避風港。

　「財務獨立，提早退休」是每個人的夢想，兆豐金融集團助民眾圓 夢，10月17日至19日參與於高雄展覽館舉辦的「2025 ETF投資博覽會 」，打造歐風理財生活街，將兆豐金所提供的理財服務與防詐觀念， 融入攤位設計當中，在逛街同時也能吸收豐富的理財知識，實踐理財 就從現在開始。

　　兆豐金結合旗下銀行、證券、投信，提供全方位的退休理財服務， 兆豐銀行「理財e把兆」於2020年率先推出，也是公股銀行首個機器 人理財平台，將傳統金融結合智慧科技，投資人僅需新台幣2,000元 即可投資基金，3,000元就能透過大數據及演算法，找到自己的投資 屬性，輕鬆進入市場投資時下最夯的ETF，親身體驗普惠金融。

　　兆豐銀為響應政府推動「亞洲資產管理中心」的政策目標，展示台 灣在財富管理及資本市場的成果與潛力，亦參加ETF投資博覽會所設 置的亞高資專區，展現試辦的國際金融業務及高資產業務等項目，吸 引高資產及企業客戶目光。

　　兆豐投信以多資產ETF為主題，展示旗下多檔ETF商品，涵蓋藍籌、 半導體、ESG永續高息、美國企業投資級債等主流市場，並預計在12 月初推出全台首檔以技術分析的平衡ETF－兆豐台美動能股債平衡ET F（00982T），結合台灣指數公司特選台灣上市上櫃動能趨勢指數與 彭博20年期以上美國公債指數，協助投資人打造攻守兼備的資產組合 。

　　另兆豐藍籌30（00690）長期穩健追蹤台股大型權值股，兆豐洲際 半導體（00911）則布局全球半導體產業鏈，成為台股及半導體投資 人的熱門選擇。

　　兆豐證透過低門檻、數位化、多元化的理財工具，滿足不同世代投 資人的需求，如美股投資「每股GO」打破以往價金計費模式，提供投 資人每股手續費均一價的優惠，大幅降低投資成本；「兆豐e存股」 則結合了盤中零股交易功能，提供台、美股定期定額與智慧選股服務 ，以及順應ETF投資風潮的「ETF專區」，整合淨值、成交量、折溢價 以及配息等多項排行榜與自訂篩選工具，協助投資人快速掌握關鍵資 訊。

　　為了幫偏鄉學子加油打氣，兆豐慈善基金會攜手安德烈食物銀行， 共同辦理食物箱捐贈與食物箱包裝志工服務，由兆豐慈善基金會副董 事長張傳章領軍，率兆豐金控集團高層主管捲起袖子共同打包裝箱， 共捐贈200個食物箱，並將該批物資提供給安德烈慈善協會扶助的弱 勢學子，鼓勵他們安心學習，勇敢追夢。

　　張傳章表示，藉由集團及旗下子公司（兆豐金控、兆豐銀行、兆豐 票券、兆豐證券、兆豐投信、兆豐資產管理等）董事長、總經理等團 隊共同親手包裝食物箱，以實際行動幫助資源相對弱勢的青年學子外 ，未來也將持續關注偏鄉學校學童愛心早午餐、支持部落學生課業輔 導經費等，打造「終身之計，莫如樹人」的永續發展教育理念。

　　兆豐慈善基金會2025年以來陸續與唐氏症基金會、八里安老院等社 福機構合作，辦理中秋禮盒包裝、玩具清潔整理、發票兌獎、長者關 懷陪伴等多元志工服務，累計約300人次志工響應，總服務時數約87 0小時，除能滿足社福機構人力所需外，也讓集團員工有機會身體力 行付出愛心。今年截至9月底止，也提供近600名弱勢個案民眾急難救 助及醫療補助，提供及時雨的扶助所需。

　　隨著年關將近，為守護弱勢家庭資產安全，兆豐慈善基金會將在全 台各地陸續舉辦6場「兆豐防詐隊 環島走透透」志工服務，首場於1 0月18日起跑，前進宜蘭聖方濟安老院歲末園遊會，由集團員工以遊 戲互動分享防詐小撇步，與現場家庭、社區民眾共同攜手建立反詐防 線，實踐金融友善承諾。

上半年中國大陸市場結構性復甦，尤其AI、半導體及新型科技供應 鏈等，科技趨勢成為市場熱點；從人形機器人產業鏈，到AI 應用、 CPO（共同封裝光學）、IDC液冷散熱等趨勢持續成為話題，投信法人 持續看好未來大陸股市。

　　兆豐投信表示，大陸市場需持續關注科技與內需成長股。其中，大 陸消費升級、醫療健康、新能源及高科技，與大陸政策方向高度契合 ，如數位大陸、雙循環戰略、碳中和。展望未來，大陸A股市場長期 趨勢仍然向好。

　　富蘭克林證券投顧指出，中美元首順利進行通話並宣布兩者將於A PEC峰會期間會晤並會進行互訪，中美雙方貿易休戰期可望進一步展 延，政治面訊息有助提振投資信心，加以反內卷、刺激消費等政策推 動以及AI相關題材持續發酵，推動陸港市場表現優異，不過現階段大 陸經濟情勢也較為疲軟，通貨緊縮、房市疲弱、失業率偏高等問題持 續，若決策階層能再進一步推動實質性政策，改善總體經濟基本面、 優化市場結構，評估2025年的反彈仍有望成為大陸資本市場往更健康 方向實現長期發展的起點。

　　復華華人世紀基金經理人胡家菱認為，無論是大陸或全球市場，其 AI需求仍有很大的成長空間，使得相關科技主題具有中長線配置的投 資價值，此外，美國聯準會降息挹注市場資金流動性，使風險偏好改 善，有利多頭行情延續，建議可透過逢低分批或定時定額等投資方法 布局。

　　瀚亞投信海外股票部協理林庭樟分析，大陸股市近期受資金引導、 AI發展、供給側改革與關稅變化等因素激勵，推升股市來到近十年新 高。惟大陸經濟發展方向與產業秩序是否能明確且持續，仍有待觀察 。

　　兆豐投信中國內需A股基金研究團隊強調，持續看好未來大陸A股市 場並掌握結構性機會，建議一般投資人可以透過大陸內需相關基金參 與投資，透過專業團隊可以更前瞻布局，在市場趨勢形成之前，進場 捕捉結構性機會，且透過專業團隊較能有效判斷未來政策走向與產業 節奏，聚焦未來產業方向。

　　金控旗下投信今年上半年仍呈現大者恆大格局，根據碁石智庫研究 部彙整12
家投信財報顯示，上半年以大型業者成績最為突出，多數業 者維持小幅成長，共
十家淨利優於去年同期。

　　金控旗下投信中，有8家上半年獲利突破5,000萬元，顯示市場仍由 大型業者
主導，其中，元大投信繳出20.52億元稅後純益、年增近18 ％。碁石智庫負責人
陳如鈊指出，元大投信表現最亮麗，穩居市場獲 利龍頭，今年調降旗鑑基金的元
大台灣50 ETF（0050）經理費後，產 品貢獻比重由元大臺灣高股息ETF（0056）
接棒，上半年經理費貢獻 逾6.1億元。

　　國泰投信以13.1億元淨利緊追在後、年增14.3％；富邦與中信投信 分別有5.1
億元與4.3億元，年增率各達18.2％與2.7％；兆豐投信也 繳出4,600萬元獲利，與
去年相當。其他金控旗下投信，台新投信獲 利1.36億元，與去年持平；第一金投
信成長8.4％至0.82億元；凱基 投信年增率達29.1％，稅後盈餘0.58億元，成長率
居金控投信之冠； 永豐投信年增19.8％，獲利0.57億元。

　　非金控投信方面，統一投信上半年淨利達4.7億元、年成長15.8％ ，展現出不
輸金控投信的實力。

　　陳如鈊表示，截至今年9月，台灣共37家投信，其中13家是金控旗 下，18家
為外資背景業者，6家為獨立經營，但經過日盛投信併入富 邦投信，外資背景的
保德信投信7月正式被玉山金收編，及7月台新金 與新光金的合併，未來台新投信
將與新光投信合併，加上持續研議中 的投信「公公併」，未來投信市場持續面臨
激烈的競爭及整併。

　　2025年上半年中國市場結構性復甦階段，尤其AI、半導體及新型科 技供應鏈等，科技趨勢成為市場熱點，從人形機器人產業鏈，到AI應 用、CPO（共同封裝光學）以及IDC液冷散熱等趨勢持續成為話題。

　　兆豐投信表示，中國市場仍需持續關注科技以及內需成長股；中國 消費升級、醫療健康、新能源及高科技，與中國政策方向（如數位中 國、雙循環戰略以及碳中和）高度契合。展望未來，中國A股市場長 期趨勢仍然向好。

　　兆豐投信中國內需A股基金研究團隊表示，持續看好未來中國A股市 場並掌握結構性機會，建議一般投資人可以透過中國內需相關基金參 與中國市場投資，透過專業團隊可以更前瞻布局，在市場趨勢形成之 前，進場捕捉結構性機會，另外透過專業團隊的資深經驗與選股能力 ，較能有效判斷中國未來政策走向與產業節奏，聚焦在未來產業方向 ，一般投資人可以評估自身風險承受能力，搭配中國A股內需相關基 金做長期資產配置。

　國際股市接力改寫歷史新高，美國降息進一步激勵買盤湧入科技類 股，半導體族群成盤面亮點，以台灣、海外半導體相關個股為布局重 心的主題型ETF，近一周漲勢亮眼，包括中信日本半導體、台新日本 半導體、國泰數位支付服務ETF等，吸引資金大舉卡位。

　　美國聯準會（Fed）啟動降息，帶動熱錢湧入亞洲，日韓台股近期 均創歷史新高，半導體股搭上AI應用爆發，以及資金簇擁效應，相關 ETF呈現「量價齊揚」態勢，人氣、買氣兼具。

　　統計近一周ETF漲幅，前十大為中信日本半導體、台新日本半導體 、國泰數位支付服務、中信上游半導體、元大全球5G、台新臺灣IC設 計、群益半導體收益、國泰費城半導體、兆豐洲際半導體，以及台新 全球AI，周漲幅落在4.3％～7.44％之間，成交量能皆較前一周成長 ，展現多方資金有持續往電子題材股靠攏趨勢。

　　台新投顧副總經理黃文清指出，全球科技趨勢聚焦AI發展，各家C SP持續擴大資本支出，AI伺服器出貨強勁，加上新一代產品將提供更 高算力，對半導體及周邊零組件需求爆發，成長動能顯著，再加上降 息對科技股也具有激勵作用，看好資金持續湧入亞股，台灣、日本等 重要半導體鏈可望扮演吸金要角。

　　兆豐投信指出，隨著AI及高速運算強勁成長，加上半導體產業成為 全球科技創新的關鍵驅動力，科技產業正迎來新一波成長契機，看好 科技創新將持續推動產業升級。

　　尤其近期AI半導體產業蓬勃發展，持續引領全球科技股熱潮，吸引 眾多投資者關注，並將目光投向輝達、台積電等全球科技巨頭，不僅 在AI領域位居領先地位，也持續投入研發，掌握未來科技發展趨勢。

　　另外值得一提的是，台、日半導體產業近期成為資金積極追捧標的 ，野村臺灣創新科技50 ETF（00935），以及野村日本東證ETF（009 812）已於18日各別在日本東京證券交易所（TSE）與台灣證交所同步 掛牌。業界預期，將提供日本投資人便利參與台灣AI高科技產業的管 道，展現台灣作為在國際AI要角的影響力，並落實雙方資本市場合作 與交流。

　　全球股市在美歐日達成關稅協議、投資承諾釋出利多下創下新高， 其中科技類股漲勢最為突出。法人指出，隨著AI應用普及與高效能運 算需求升溫，加上產業鏈重估與區域布局加速，科技企業長線競爭力 將進一步提升。

　　美國與歐盟、日本達成關稅協議、將稅率自30％降至15％並促成1 .9兆美元投資承諾後，全球股市再創新高，市場信心明顯回升。科技 類股表現尤為突出，截至8月27日，近三個月來MSCI World資訊科技 指數上漲15.2％，優於納斯達克指數的12.7％。

　　百達數位科技策略團隊指出，AI應用與高效能運算需求強勁，將持 續驅動科技股領漲。隨著產業價值鏈重估與區域優勢逐步浮現，具備 策略性布局的企業競爭力更強。例如台積電持續於美國、日本與德國 擴產，分散供應鏈風險，有望成為長線受益者。

　　台新投信全球龍頭成長主動式ETF（00986A）經理人蘇聖峰表示， 在「對等關稅解放日」後，美國經濟指標仍顯韌性，川普政策雖具不 確定性，但市場反應趨於理性，回歸至企業基本面。自2020年以來， 大型成長股在六個年度中有五年大幅領先小型股，顯示其長期投資價 值。展望後市，若川普政府延續放鬆監管及刺激政策，龍頭科技股具 備議價與產能調整優勢，建議投資人透過全球龍頭成長ETF參與行情 。

　　兆豐投信強調，AI與半導體題材持續發酵，推動科技產業迎來新一 波成長契機。該公司指出，美國科技股第二季財報普遍優於預期，A I帶動的資本支出與應用擴張，正驅動伺服器、電網、雲端平台及軟 體等領域的全面升級，形成結構性長期趨勢。

　　兆豐投信分析，AI與高速運算正成為全球科技創新的核心動能，半 導體更是產業發展的關鍵推手。在美國晶片出口限制鬆綁、需求回溫 等利多加持下，相關科技股吸引市場高度關注。全球巨頭持續在AI領 域投入研發，投資人可藉由全球科技基金把握這波長期增長機會。

大中華股市近期大展「紅」圖，也讓投信發行的大中華基金績效一 掃頹勢展現驚艷。觀察信發行的超過千檔的新台幣計價海外基金近一 周績效，前20名清一色都是陸股相關基金，前五名來看，包括群益中 國新機會基金、PGIM保德信中國中小、台中銀中國精選成長、PGIM保 德信中國品牌、柏瑞中國A股量化精選近一周、近一月分別都有5％、 10％以上的好表現。

　　市場法人表示，陸股自2025年初以來持續走強，展現強勁牛市勢頭 。雖然上証指數才突破去年高點，但其他板塊如深圳綜指、中證200 0等早已提前創下新高。在資產荒背景下，股市財富效應顯著，估值 仍具吸引力，疊加政策持續支持，上行空間可期。

　　群益投信中國研究團隊指出，分析近期陸股大漲原因，首先，債市 、現金、黃金及樓市等資產收益率欠佳，投資者面臨資產荒，資金轉 向股市。其次，A股市場財富效應明顯，伴隨成交量放大，投資者風 險偏好提升，且當前估值處於歷史合理區間，尚未過高，再加上國家 通過制度改革與政策支持，持續提升A股對資金的吸引力，隨著居民 資產結構中股票配置占比的提高，股市正成為新的財富錨，建議投資 人可多留意陸股相關基金投資契機。

　　兆豐投信認為，受大陸科技與新興產業板塊的強力推動，近期旗下 兆豐中國內需A股基金表現亮眼，主因該基金主要聚焦於人工智慧（ AI）、半導體、自動化、互聯網與創新消費等內需成長產業，並結合 具成長潛力的中小型企業。在政策推動與消費升級趨勢支持下，這些 產業具備長期成長紅利。配置上建議投資人採定期定額或分批布局方 式分散波動風險，掌握內需轉型與政策紅利契機，兼顧長期成長與資 產配置平衡

　　群益中國新機會基金經理人謝天翎強調，全球權益市場在經歷了上 半年的震盪後，於7月迎來了一波強勁的反彈。大陸市場的「政策底 」與美國市場的「加息頂」共同確立了風險資產的有利窗口期。美國 就業市場的降溫與聯準會的降息分歧，預示著三季度市場可能進入一 個「混沌期」，波動性將會放大。但大陸市場在政策預期與企業盈利 復甦的雙重推動下，表現出較強的韌性。

　　看好產業方面從晶片、伺服器、散熱到軟體應用，算力需求的爆發 式增長將是未來最核心的投資主線；此外，醫藥領域關注那些研發實 力強勁、技術平台獨特，且能夠獲得國際藥廠合作的生物科技公司也 值得留意。

公股投信高層人事再傳異動，繼金庫投信董事長陳美足5月傳出請辭，暫由合庫金控總經理蘇佐政兼代之外，兆豐投信總經理黃大川昨（1）日也傳出因個人健康因素請辭，事出突然，引發業界一片譁然。

黃大川自2022年12月28日擔任兆豐投信總經理以來，今年4月8日才獲得續聘為總經理，沒想到才不到五個月，就傳出辭職，且自9月1日即刻生效。

據了解，是因為個人健康因素請辭，兆豐投信也感謝他任職期間對公司的協助與貢獻。

兆豐投信公募基金規模的同業排名有顯著成長，於2021年底排名第21名，至2025年底7月排名第15名，規模成長至1,064億元。

黃大川在業界歷練非常豐富，先前曾任職寶來、元大、永豐投信、中信投信。畢業於成功大學數學系與應用數學研究所，金融從業資歷超過26年，橫跨壽險、證券、投信三領域，證券期貨雙分析師與CFP。在寶來、元大、永豐與中信投信等公司服務期間，除直銷、通路、分公司前線業務外，亦歷練企劃幕僚與研究等單位。

　　美科技股第二季財報普遍優於預期，帶動優質科技股股價上升，A I與科技創新是橫跨企業經營、政府政策與消費行為的結構性趨勢， 不僅改變科技業生態，也帶動基礎建設如伺服器、電力電網、雲端平 台到軟體應用多元成長，進一步推動經濟及社會結構的深層變革。整 體而言，受惠於AI資本支出增長、應用端擴大、美國晶片出口限制鬆 綁等利多，科技創新公司長線趨勢樂觀。

　　兆豐投信指出，隨著AI及高速運算強勁成長，加上半導體產業成為 全球科技創新的關鍵驅動力，科技產業正迎來新一波成長契機。兆豐 投信強調，科技創新將持續推動產業升級，現階段正是投資人長期布 局的好時機，透過專業團隊管理與多元配置，能有效參與全球科技長 線趨勢，為資產增值創造更多機會。近期，AI半導體產業的蓬勃發展 ，持續引領全球科技股的熱潮，吸引了眾多投資者的關注，這股趨勢 讓許多投資人開始思考如何參與其中，並將目光投向全球科技股。全 球科技巨頭如輝達、台積電等，不僅在AI領域占據領先地位，也持續 投入研發，掌握未來科技發展的關鍵。

　　兆豐全球尖端科技多重資產基金、兆豐全球元宇宙科技基金研究團 隊表示，一般投資人為掌握長期趨勢，可以評估自身風險能力，透過 相關科技基金做資產配置，參與新世代科技成長紅利。