元大人壽因應民眾需求，針對「元元致富」系列投資型保險商品新增兩檔外幣計價的選擇，並與元大投信攜手推出「元大人壽全權委託元大投信投資帳戶-財富雙利（月撥回）」，聚焦全球標的，鎖定產業主題趨勢，協助客戶在變局中配置多元資產，布局全球。

被譽為2025年「百億神單」黑馬的「元元致富」系列投資型保險商品，具備保障與投資兼顧等多項優勢，其中由元大投信專業代操的投資帳戶，連結標的瞄準台灣、美國與日本等市場，多元配置吸引許多無暇研究市場的客戶也能安心投資。

元大人壽考量美元作為全球主要儲備貨幣，今年推出兩檔美元計價的選擇，無論是「元大人壽元元致富外幣變額萬能壽險」或是「元大人壽元元致富外幣變額年金保險」，都能滿足客戶美元資產規劃的需求，可靈活配置投資標的，亦可結合高保額壽險保障。

而全新「元大人壽全權委託元大投信投資帳戶-財富雙利（月撥回）」，該投資帳戶廣納全球標的、鎖定產業主題、聚焦ETF，分散市場與資產配置，多元評分指標掌握趨勢產業標的，風險偵測機制靈活調整股債資產比重、強化下檔保護力，還有機會月月享有資產撥回。

無論是原來就持有台幣計價的「元元致富」系列投資型保險商品，或是新投保美元計價的「元元致富」系列投資型保險商品，皆可選擇連結「元大人壽全權委託元大投信投資帳戶-財富雙利（月撥回）」。

元大人壽表示，元大的投資型保單擁有三大有感特色，一是保障有感。二是布局有感。三是投資有感。

元大人壽提醒民眾，投資型保險商品通常都有壽險與年金險可供選擇，各有其特色及適用情境，應依自己需求選擇。壽險商品在參與市場投資的同時，兼顧身故保障功能，可運用於身故金保全、預留稅源及指定受益人。年金保險則適合手邊有餘裕資金、想參與投資市場的族群，以及想創造退休後被動收入的屆退族。

元大金控昨（25）日宣布，為了強化集團業務合作，提供客戶全面金融商品與服務，將透過股權轉換方式，將目前持股74.71%的元大投信，成為100%持股的子公司，換股比例為以一股元大投信股票換發5.2583股元大金控。

元大金控總經理黃維誠昨日傍晚赴證交所舉行重大訊記者會，黃維誠表示，元大金與元大投信昨日召開董事會，決議通過股份轉換案。

元大金控計劃透過發行新股，以每一股元大投信股票換發5.2583股元大金控股票的方式，收購目前尚未持有的元大投信股權，使其成為元大金控100%持股的子公司。

元大金並表示，該案將提交至今年6月12日的股東常會，待主管機關核准後實施。黃維誠說，此舉的目的在深化元大金控的資本市場專家形象、整合集團資源，並提升長期獲利能力與企業價值。

元大投信成立於1992年，主要經營基金發行與全權委託業務。 截至民國今年2月底，總管理資產規模約3.43兆元，是國內第一大公募基金業者與ETF發行商。 旗下熱門產品包括0050（元大台灣50）和0056（元大高股息），總受益人數達625.9萬人，為業界第一。

黃維誠說，這次股份轉換的策略目標是深化元大金控「資本市場專家」的品牌形象，強化集團業務合作，提供客戶全面金融商品與服務。落實元大金控整合集團資源的策略目標，並發揮綜效。有利於元大金控強化長期獲利能力，推動企業價值提升，為股東創造最大利益。

　地緣政治升溫加上川普政策影響全球經濟，造成投資市場風險攀升，投資人的資產配置也改採多元、分散的策略，減少對單一市場的依賴。元大人壽因應民眾需求，針對備受市場青睞的「元元致富」系列投資型保險商品新增兩檔外幣計價的選擇，並與元大投信攜手推出「元大人壽全權委託元大投信投資帳戶-財富雙利（月撥回）」，聚焦全球標的，鎖定產業主題趨勢，協助客戶在變局中配置多元資產，布局全球。

　　被媒體譽為2025年「百億神單」黑馬的「元元致富」系列投資型保險商品，具備保障與投資兼顧等多項優勢，其中由元大投信專業代操的投資帳戶，連結標的瞄準台灣、美國與日本等市場，多元配置吸引許多無暇研究市場的客戶也能安心投資。

　　今年，元大人壽憑藉對市場趨勢的敏銳觀察，考量美元作為全球主要儲備貨幣，具備國際流通性，能風散分險、提升資產安全性，推出兩檔美元計價的選擇，無論是「元大人壽元元致富外幣變額萬能壽險」或是「元大人壽元元致富外幣變額年金保險」，都能滿足客戶美元資產規劃的需求，可靈活配置投資標的，亦可結合高保額壽險保障，無論是準備退休金、海外置產或累積子女教育金都是很好的投資工具。

　　元大人壽再度攜手深耕台灣逾30年、基金操作績效有目共睹的元大投信，推全新「元大人壽全權委託元大投信投資帳戶-財富雙利（月撥回）」，該投資帳戶廣納全球標的、鎖定產業主題、聚焦ETF，分散市場與資產配置，多元評分指標掌握趨勢產業標的，風險偵測機制靈活調整股債資產比重、強化下檔保護力，還有機會月月享有資產撥回。無論原來就持有台幣計價「元元致富」系列投資型保險商品，或新投保美元計價「元元致富」系列投資型保險商品，皆可選擇連結「元大人壽全權委託元大投信投資帳戶-財富雙利（月撥回）」。

1.併購種類(如合併、分割、收購或股份受讓):
股份轉換
2.事實發生日:115/3/25
3.參與併購公司名稱(如合併另一方公司、分割新設公司、收購或受讓股份標的公司之
名稱:
元大金融控股股份有限公司(以下簡稱元大金控)。
4.交易相對人(如合併另一方公司、分割讓與他公司、收購或受讓股份之交易對象):
元大金控
5.交易相對人為關係人:是
6.交易相對人與公司之關係(本公司轉投資持股達XX%之被投資公司)，並說明選定
收購、受讓他公司股份之對象為關係企業或關係人之原因及是否不影響股東權益:
元大金控持有元大投信74.71%股權；另，本次交易相對人元大金控發行新股予
元大投信除元大金控以外之其餘全部股東，倘有金控法第45條之利害關係人，
本股份轉換案對所有交易對象之條件均為一致。
7.併購目的及條件，包括併購理由、對價條件及支付時點(註七):
為發揮經營綜效，提升競爭力。
元大投信每1股普通股可換發元大金控5.2583股普通股。
本案擬於取得主管機關核准後訂定股份轉換基準日。股份轉換基準日由元大投信
董事會授權董事長或其指定之人與元大金控議定後公告之。
8.併購後預計產生之效益:
本股份轉換案完成後，元大投信將成為元大金控百分之百持股之子公司，有助於
發揮經營綜效，提升公司競爭力。
9.併購對每股淨值及每股盈餘之影響:
為發揮經營綜效，提升公司競爭力，對每股淨值及每股盈餘應有正面助益。
10.併購之對價種類及資金來源:
不適用。
11.換股比例及其計算依據:
(1)換股比例：元大投信每1股普通股可換發元大金控5.2583股普通股。
(2)計算依據：參考外部專家財務顧問出具之股權價值分析報告，換股
比例符合獨立專家勤美聯合會計師事務所鍾志杰會計師出具之換股比例
合理性意見書所載之換股比例合理區間。
12.本次交易會計師、律師或證券承銷商出具非合理性意見:否
13.會計師或律師事務所名稱或證券承銷商公司名稱:
勤美聯合會計師事務所
14.會計師或律師姓名:
鍾志杰會計師
15.會計師或律師開業證書字號:
金管會證字第7320號
16.獨立專家就本次併購換股比例、配發股東之現金或其他財產之合理性意見書內容
(一、包含公開收購價格訂定所採用之方法、原則或計算方式及與國際慣用之市價法
、成本法及現金流量折現法之比較。二、被收購公司與已上市櫃同業之財務狀況
、獲利情形及本益比之比較情形。三、公開收購價格若參考鑑價機構之鑑價報告者
，應說明該鑑價報告內容及結論。四、收購人融資償還計畫若係以被收購公司或合
併後存續公司之資產或股份為擔保者，應說明對被收購公司或合併後存續公司財務
業務健全性之影響評估)(註七):
獨立專家採用市價法(市場法之可類比交易法)得出元大金控之普通股股權價值，
另以市場法之可類比公司法得出元大投信每1股普通股價值區間。
綜合前述分析，獨立專家評估之換股比例合理區間為元大投信每1股普通股換發
元大金控普通股4.55~5.73股。
元大投信擬以每1股普通股換發元大金控5.2583股普通股之換股比例，介於獨立
專家評估之換股比例合理區間內，尚屬允當合理。
17.預定完成日程(註七):
(1)本案將於雙方股東常會決議通過後，向主管機關提出申請。
(2)本案擬於取得主管機關核准後訂定股份轉換基準日。股份轉換基準日由元大投信
董事會授權董事長或其指定之人與元大金控議定後公告之。
18.既存或新設公司承受消滅(或分割)公司權利義務相關事項(註二):
不適用。
19.參與合併公司之基本資料(註三):
元大投信為證券投資信託業，主要從事證券投資信託業務、全權委託投資業務、
期貨信託事業等相關業務。
元大金控為金融控股公司業，其業務以投資及對被投資事業之管理為限。
20.分割之相關事項(含預定讓與既存公司或新設公司之營業、資產之評價價值；被
分割公司或其股東所取得股份之總數、種類及數量；被分割公司資本減少時，其資
本減少有關事項)(註：若非分割公告時，則不適用):
不適用。
21.併購股份未來移轉之條件及限制:
不適用。
22.併購完成後之計畫(包含一、繼續經營公司業務之意願及計畫內容。二、是否發生
解散、下市(櫃)、重大變更組織、資本、業務計畫、財務及生產、對公司重要人員
、資產之安排或運用，或其他任何影響公司股東權益之重大事項):
本股份轉換案完成後，元大投信成為元大金控百分之百持股之子公司。
23.其他重要約定事項:
(1)至股份轉換基準日，如任一方發放股票股利及/或現金股利，換股比例將依
股份轉換契約第4條議定之換股比例調整項公式調整之。
(2)本股份轉換案須待雙方股東會決議通過，並取得相關主管機關之核准後始能
成立。
(3)元大金控為本股份轉換案實際發行之普通股新股數額，將以元大投信於股份
轉換基準日實際發行之普通股股數扣除元大金控持有之股數，再扣除元大投信買
回異議股東股份之股數後之數額(如有適用)，按換股比例計算之。換股比例如有
依據股份轉換契約第4條調整者，依調整後之換股比例計算。
24.其他與併購相關之重大事項:
無
25.本次交易，董事有無異議:否
26.併購交易中涉及利害關係董事資訊(自然人董事姓名或法人董事名稱暨其代表人姓名
、其自身或其代表之法人有利害關係之重要內容(包括但不限於實際或預計投資其他
參加併購公司之方式、持股比率、交易價格、是否參與併購公司之經營及其他投資條件
等情形)、其應迴避或不迴避理由、迴避情形、贊成或反對併購決議之理由)(註七):
(1)其自身或其代表法人有利害關係之重要內容:
a.元大投信法人股東元大金控指派劉宗聖先生、黃廷賢先生、陳沛宇先生、
李大經先生、賴坤鴻先生、陳思蓓女士為法人股東代表人董事。
b.元大投信法人股東元大金控指派張煒寧女士及韋怡如女士為法人股東代表人
董事，且同時擔任元大金控經理人。
(2)迴避情形及理由:
a.本股份轉換案業依元大投信規定於董事會決議前，由元大投信併購特別委員會
就併購計畫與交易之公平性、合理性進行審議，並委請獨立專家提供合理性意見。
併購特別委員會係由外部專家及監察人組成，且元大投信董事均未出席併購特別委
員會關於股份轉換條件及換股比例等重要事項之審議。
b.經審酌律師意見：
劉宗聖先生、黃廷賢先生、陳沛宇先生、李大經先生、賴坤鴻先生及陳思蓓女士六位
董事，依據企業併購法相關規定，可參與討論及表決，無須迴避。
張煒寧女士及韋怡如女士二位董事因同時擔任元大金控經理人，雖依據企業併購法
相關規定，可參與討論及表決無須迴避，惟於討論及表決時均自請迴避。
(3)贊成或反對併購決議之理由:
前開董事考量本股份轉換案後，可發揮經營綜效，提升公司競爭力，故贊成本股份
轉換案。
27.是否涉及營運模式變更:否
28.營運模式變更說明(註四):
不適用。
29.過去一年及預計未來一年內與交易相對人交易情形(註五):
不適用。
30.資金來源(註五):
不適用。
31.其他敘明事項(註六):
本案尚需經雙方股東會決議通過後，向相關主管機關申請核准。
註二、既存或新設公司承受消滅公司權利義務相關事項，包括庫藏股及已發行具有股權性質有
　　　價證券之處理原則。
註三：參與合併公司之基本資料包括公司名稱及所營業務之主要內容。
註四：倘涉營運模式變更，請於欄位敘明包括營業範圍變更、產品線擴充/縮減、製程調整、產業
　　　水平/垂直整合，或其他涉及營運架構調整事項。
註五：非屬私募資金用以併購案件者，得填寫不適用。
註六：若本案成就前，尚需經國內、外主管機關(如:投審會、公平交易委員會、反壟斷局或其他單位)核准或許可者，應予敘明相關事項。

1.董事會決議日期:115/03/11
2.發放股利種類及金額:
擬配發現金股利新台幣3,742,966,368元，每股分配現金股利新台幣16.49440000元
3.其他應敘明事項:無

　為強化子公司的全方位龍頭優勢，元大金控總經理黃維誠25日宣布，元大金與元大投信通過股份轉換案，擬以1股元大投信股票換發元大金5.2583股，將取得元大投信流通在外股權，把元大投信納為100 ％持有子公司，擴大元大投信長期競爭力，掌握「大者恆大」的產業龍頭優勢。

　　黃維誠是在證交所召開重訊記者會上，做了上述表示。他指出，元大金持有元大投信74.71％股權，本次通過股份轉換案後，元大金將發新股予元大投信，取得元大投信流通在外股權，兩公司董事會25日同步通過，於6月12日召開股東會，通過股份轉換案，並於取得主管機關核准後訂定轉換基準日。

　　元大投信成立於1992年，主要經營基金發行、全權委託等業務。截至今年2月底，總資產管理規模（AUM）約新台幣3.43兆元，是台灣第一大公募基金業者與ETF發行商，公司旗下產品線完整，涵蓋股票、平衡、債券、趨勢主題等各種投資面向，多檔商品如元大台灣50（0 050）、元大高股息（0056）等廣受投資人青睞，總受益人數達約62 5.9萬人，在台灣投信公司中排名第一。

　　黃維誠強調，將元大投信納為100％持股的子公司，可以深化元大金控資本市場專家的品牌形象，強化集團內業務合作，提供客戶全面金融商品與服務，落實金控整合集團資源的策略目標、發揮綜效，而百分百持有元大投信，也將擴大對元大投信長期競爭力的支持，協助掌握「大者恆大」的產業龍頭優勢。

　　元大投信近年財務、業務表現亮眼，獲利成長性與營運效率均居於產業領先地位，這項股份轉換案，將有益於元大金控強化長期獲利能力，進而推動企業價值提升、創造股東最大效益。

　　台股強勢題材無懼美伊戰事亂流，帶動台股主動基金逆勢繳交亮眼成績單，今年以來績效排行前十名，皆繳交出4成以上亮眼表現。投信法人表示，國際資金持續撤出台股，反映市場對中東戰事影響油價，及美國聯準會釋出偏鷹言論等利空訊息，但觀察大盤表現跌勢相對有撐，並未等同於外資賣超力道，也凸顯仍有買盤伺機而動。

　　觀察台股基金績效前十名，前三名由元大投信霸榜，分別為元大新主流基金、元大2001基金與元大卓越基金，皆有5成上下的報酬率，元大新主流基金以54％居冠，領先大盤超過30個百分點；第四至十名也有4成以上報酬，依序為施羅德台灣樂活中小基金、台新2000高科技基金、街口中小型基金、街口台灣基金、PGIM保德信科技島基金、元大多多基金與安聯台灣大壩基金等。

　　元大台灣高股息優質龍頭基金研究團隊指出，目前AI各項軟硬體應用均處於上升軌道，大型雲端服務供應商（CSP）業者持續擴大資本，且台廠高度為硬體供應鏈，在出口強勁下，包括國發會、主計總處連續上修台灣2026 GDP成長率，預估達7.71％。

　　ASML看好至2030年，AI相關半導體將呈現24％～28％以上超高年複合成長率，台股高度受惠全球產業架構。基於企業獲利的高成長支持評價面，上市櫃半導體、電子零組件多頭題材充沛，看好資金輪動將持續創造主動基金超額報酬機會。

　　街口投信認為，這次中東戰事衝突對市場的影響較可能屬於短期壓力測試，而非長期趨勢的根本轉折。只要戰事未直接衝擊企業營運核心，地緣政治事件所引發的市場修正，多半屬於短期波動。隨著衝突對市場的邊際影響逐步降低，資金仍將回歸基本面與企業獲利表現。

　　安聯投信強調，台股整體基本面架構偏多，短線雜音反而提供主動布局機會，在實質獲利維持成長的背景下，持續看好中長期成長趨勢與行情機會。

中東戰爭2月底爆發以來，看多的投資人並未因此而感到恐慌，反而勇於逆勢操作，逢拉回積極進場加碼，累計3月來台股槓桿ETF增加4.35萬人，總投資人數正式跨越10萬人次關卡，再度改寫新高，顯示出積極型的買盤仍然高度看好台股後市，押注「TACO」交易機會。

根據集保結算所資料，截至最新的3月20日數據，四檔台股槓桿ETF投資人數呈現周周增，單周增加2.62萬人、1.4萬人、0.3萬人，總人數攀升至12.64萬人。

以個別ETF來看，元大台灣50正2、國泰臺灣加權正2、群益臺灣加權正2投資人數都同步奔向新高，分別為8.34萬人、1.72萬人、0.58萬人。值得一提的是，從國泰臺灣加權正2的千張大戶動向來看，3月來持續增持部位，共計增加逾9,783張。

昨（23）日台股開盤一度重挫千點，也再度吸引買盤進場布局台股槓桿ETF，四檔單日成交值都較前一個交易日翻倍，其中，元大台灣50正2成長116.39%，至62.25億元，高居台股ETF第四大、國泰臺灣加權正2成長132.74%，至15.96億元、富邦臺灣加權正2成長151.14%，至14.23億元、群益臺灣加權正2成長147.03%，至5.82億元。

國泰臺灣加權正2昨日收57.85元，是當前國內價格最親民的台股槓桿ETF，適合風險承受度較高、且具備市場方向感的投資人，藉由精簡資金，在行情觸底回升、趨勢轉折明確時，精準捕捉反彈波段的獲利空間。

國泰投信ETF研究團隊分析，在目前地緣政治風險尚未消退、美債利率震盪上行的環境下，投資人應隨時留意市場風險，並嚴守停利停損原則。面對短線的非理性下跌，不應在低點恐慌，可適時採取策略性工具，在市場波動中建立兼具彈性與獲利潛力的投資配置。

根據元大投信公告，元大台灣50正2今（24）日為分割前的最後交易日，預計將於3月31日恢復交易，以目前1拆22的比例下，屆時一張股價約20元上下，成為市場上最低的台股槓桿ETF。

國泰臺灣加權正2經理人蘇鼎宇表示，儘管外部宏觀環境波動，但台股核心的AI產業鏈基本面依然堅實。展望後市，每個重大科技周期通常橫跨15至20年，整體需求預期將持續至2040年左右。在GTC大會確立的正向展望支撐下，短線跌幅更多是市場情緒的暫時性宣洩，而非基本面的反轉，後市展望仍可期待。

中東戰事未平，持續影響金融市場，法人直指短線震盪難免，建議從黃金、美股、匯率三方向關注，作為避險資產布局焦點。

　　國內大型金控旗下投顧法人認為，川普第二任期首年推動高達18兆美元的資金投資美國，其中包括透過關稅手段，推動各國押注美國A I等科技產業發展，以維繫美國於全球創新的絕對領導力，新一輪科技戰、資源戰、軍事戰動向將是資金關注焦點。

　　其中，美國寄望強化控制關鍵資源，例如美軍攻擊委內瑞拉，讓美國掌握全球最大石油儲備；格陵蘭議題則涵蓋稀土資源與美國國安戰略。

　　而未來最強軍力必在美軍，全面擴大美軍戰力，2027年擬規劃1.5 兆美元創紀錄的國防預算，主要投入金穹飛彈防禦系統、擴建海軍黃金艦隊等，同時積極部署印太應對中俄威脅。

　　此外，元大投信點出，隨著央行投資常態化，各國政府因地緣政治風險，加上美國債務日益提高，各國央行持續棄債轉金，再加上部分國家去美元化需求，央行購金已成顯學。

　　同時，寬鬆政策走向常態化，美聯準會2025年9月、11月、12月連續三次會期降息，預計今年還有2～3碼降息空間，且已於12月停止縮表，啟動購債，美國貨幣政策已從緊縮邁向寬鬆時代。

　　市場關注的地緣風險常態化，目前全球有多個區域正面臨地緣政治的衝突，再加上川普就任美國總統後，提出包含關稅在內的多個法案及政策，加劇全球地緣政治動盪。

　　在避險考量下，法人分析目前黃金投資需求則來自於三大力量，分別為央行、機構法人、散戶投資人，占黃金存量約60％。這三股力量分別可以觀察世界黃金協會的央行買盤、大額交易人部位以及黃金E TF持有噸數做為觀察指標，根據高盛研究顯示，這三股買盤與金價的相關性高達70％，是決定黃金價格的方向與斜率。

元大金控積極布局未來金融領導梯隊，今年儲備幹部（MA）召募計畫以「元夢啟航，強大同行Better & Stronger」為年度號召，由金控總經理黃維誠帶領集團及子公司多位高階主管出席「臺大校園徵才博覽會」。今年預計延攬30至50位具潛力與專業實力的菁英，橫跨五大關鍵領域，表現優異者即可挑戰年薪300萬元，展現集團深耕人才培育的決心。

元大金控旗下業務涵蓋證券、銀行、人壽、投信、期貨、投顧、創投及資產管理等全方位領域。今年的MA召募除原有的「策略發展」、「投行法金」、「數位金融」、「投資交易」外，更首度增設「產業研究組」，特別鎖定理工與醫學等跨領域背景人才，期盼透過扎實的邏輯思維與數據分析能力，將產業專業知識轉化為前瞻性的金融洞察。

為拉近與年輕學子的距離，元大金控今年於臺大校園徵才博覽會現場打造互動體驗區，吸引眾多學子熱烈參與。

元大金控子公司高階主管於現場投資座談，分享精闢財經觀點、歷屆MA學長姐傾囊相授，分享跨界人才養成心路歷程，並傳授面試技巧與實戰心法，鼓勵年輕世代勇於挑戰自我，在元大金控實踐職涯夢想。

元大金控重視員工的工作與生活平衡，倡導永續健康的職場文化，誠摯邀請具市場敏銳度、邏輯分析能力及跨域整合精神的優秀人才加入，一同在金融舞台上「Better & Stronger」，成就職涯新高度。

　中東衝突升級，供應中斷風險推升國際油價大幅走高，在台股交易、與原油期貨連動的2檔ETF期街口S&P布蘭特油正2及期元大S&P石油，成為買盤追逐的焦點，9日分別飆漲62％及33％，均為下史上最大漲幅，期元大S&P原油反1收盤則重挫27％為史上第二大。

　惟9日隨著布蘭特原油期貨每桶飆高至119.5美元後回落至約102美元附近，引發投資人追價期元大S&P原油反1，盤中溢價一度衝高至32％，法人提醒投資人須留意追高風險與折溢價表現。

　中東緊張局勢持續升溫，激勵國際油價飆漲，在台股交易的原油期貨ETF成避險買盤焦點。與美國西德州原油期連動的期元大S&P石油，9日股價一度來到30.7元，改寫歷史新天價，波段漲接近1倍；而與布蘭特原油期連動的期街口S&P布蘭特油正2，更在短短的三個月內大漲2倍多。

　美伊軍事衝突觸動油價走揚，9日亞洲開盤時間原油價格再度大漲，法人分析，原油現貨需求強烈加上中東原油無法正常運輸，推升油價飆漲，直接帶動原油ETF大漲，投資人數也飆增。

　另外，更有積極型投資人9日採取「逆勢交易」，於期元大S&P原油反1大跌之際進場操作，押注油價將在事件緩和後反轉。

　據此，元大投信官網同步公告，因該檔ETF發行股數已接近額度上限，造成單日溢價幅度達10％以上，交易前務必審慎評估可能的投資風險。也就是說，近期若買氣過於強勁時，難以透過造市機制平抑溢價。

　街口投信分析，美伊衝突持續升級以及荷姆茲海峽受阻、伊朗對周邊產油國發動攻擊，市場擔憂全球石油供應恐陷入緊縮狀態，推動追價買盤進場，帶動國際油價大幅飆升。9日布蘭特原油期貨單周大漲逾28％，G7急開財長會，可能釋出4億桶石油儲備，漲幅收斂，顯示地緣政治風險正快速反映於能源市場。

中東戰事延燒，伊朗稱封鎖荷莫茲海峽，加深市場原油供需變化擔憂預期，買盤湧入期元大S&P石油（00642U）， 昨（4）日大漲超過14%，成交量9.66萬張，創2020年來新高，買氣踴躍推升溢價幅度突破10%，法人提醒，交易前留意折溢價風險。

期元大S&P石油交易熱度高，統計美伊開戰後三個交易日分別成交4.7萬張、3.5萬張、9.6萬張，較1、2月日均量0.72萬張快速且密集放大，昨日市價最高達22.63元，單日漲幅14.05%更高於槓桿型的期街口布蘭特正2的8.34%，在供需不均下，引發市價與淨值產生嚴重偏離，收盤溢價仍超過一成，元大投信官網對此公告溢價警示提醒。

由於近期國際經濟情勢變化劇烈，3日包含期元大S&P黃金正2溢價10.1%、期元大道瓊白銀溢價7.67%、中信中國50正2溢價6.51%、期元大S&P黃金溢價4.85%、兆豐洲際半導體溢價3.69%、期元大S&P原油反1溢價3.51%都有超過3.5%的溢價幅度。

截至昨日台股收盤時，盤面上，期元大S&P石油、期元大S&P原油反1也都有超過2%以上的溢價幅度。

法人說明，ETF市場主要由證券造市商於初級市場申購額度後，再由將籌碼賣給次級市場的投資人，以穩定價格與淨值。若ETF出現大幅度折溢價，就是市場籌碼供不應求問題，導致價格與淨值不一致。

提醒投資人在次級市場交易ETF時，請務必注意折溢價較高的狀況，當ETF溢價過高就有追價風險，市價終將與貼近淨值；進行交易前，請務必審慎評估可能的投資風險及自身風險承受度，並請多加留意ETF折溢價風險及其商品特性。

法人也提醒國內所發行的原油ETF已成為市場投資人交易原油波動的工具之一，但投資人在交易相關產品除須留意市場消息面風險，與ETF折溢價風險，投資人操作時應謹慎評估自身風險屬性與商品適合度，嚴設停損規劃。

　受到中東衝突全面升級，全球金融市場避險情緒跳升，資金大舉轉戰台股ETF，包括連動油金銀及美元指數期貨ETF、各國股指反向ETF ，不只帶動股價全面飆漲，上市ETF更一舉衝上1,571.64億元創歷史天量。

　　更受到關注的是，國際油價飆漲，帶動投資人追高期元大S ＆ P石油爆量大漲14.5％，股價衝上22元，相對於4日傍晚5點淨值20.09元溢價一舉跳升至9.5％，元大投信官網已對此公告溢價警示提醒。

　　全球股災來襲，ETF提供市場避險需求增加，帶動4日市場整體爆量大漲。

　　證交所統計，去年全年ETF日成交均值為298.57億元，今年1月跳增至510.35億元，2月再增至630.88億元，3月來三個交易日大舉攀升， 3日首度突破千億元、達1,096.9億元，4日更爆出1,571.64億元歷史天量、日增達43.28，3月日均值已衝高至1,179.84億元。

　　據統計，4日台股上市ETF成交值飆破百億元有3檔，包括元大台灣 50、群益台灣精選高息、元大台灣50正2，各達384.72億元、121.16 億元、111.89億元；其中，元大台灣50、元大台灣50正2均寫歷史最大成交金額。

　　國際油價飆漲，期元大S ＆ P石油4日爆量大漲，股價收22元飆漲 14.05％，比槓桿2倍的期街口布蘭特正2收漲8.34％兇悍，期元大S＆ P石油淨值溢價跳升至10％，到4日晚間淨值雖續小幅上升，惟溢價仍維持在9.5％，法人提醒投資人宜留意風險。

　　法人提醒，若ETF出現大幅度折溢價，就是市場籌碼供不應求問題，留意ETF折溢價風險，並嚴設停損。

　台灣資產管理市場規模持續改寫紀錄，ETF資金狂潮與境外固定收益基金同步吸金帶動，產業版圖明顯擴張。根據智庫統計，截至1月底前15大資產管理機構整體規模大幅成長，其中六家更進入「兆元俱樂部」。

　　根據碁石智庫研究部最新數據顯示，截至1月底止，台灣境內外基金總規模達16.9兆元，年成長近2.6兆元或18％。碁石智庫負責人陳如鈊表示，不論境內基金或境外基金規模，都續創歷史新高，境內基金過去一年淨增加2.0兆元，其中1.2兆元來自被動式ETF，2,000億元來自21檔主動式ETF，另近3,000億元來自貨幣型基金；境外基金年淨增5,400億元，2,900億元來自境外平衡型基金，包括PIMCO淨增加1, 660億元、富達增1,053億元、貝萊德淨增加801億元及施羅德淨增加 785億元都有不錯的進帳。

　　陳如鈊指出，截至1月底止共六家資產管理機構持有境內外基金規模超過兆元，依序為元大投信逾3兆元、國泰投信1.6兆元、群益投信近1.5兆元、安聯投信近1.4兆元、富邦投信逾1.1兆元及聯博1兆元。其中元大投信過去一年增加8,000億元，其次富邦投信及群益投信成長逾2,000億元，統一投信是大黑馬、增加1,739億元；安聯投信境內基金年成長1,366億元，野村投信境內基金成長700億元。

　　產業結構觀察，境內市場由ETF扮演規模放大器角色，推動本土大型投信快速擴張；境外由平衡型與固定收益產品吸納資金，形成外資投信的成長動能。專注於全球債券與收益策略的PIMCO與富達，即使未發行ETF產品，近一年規模都分別淨增加超過千億元。

元大金控持續朝國際永續標竿企業邁進，標準普爾全球（S&P Global）發布2026
年永續年鑑評比結果，元大金控積極參與及落實永續行動，連續7年入選，蟬聯
Top 1%卓越企業殊榮，展現在全球ESG領域的高度競爭力與影響力。

元大金控長年深耕永續，五大子公司於各自業種均衡發展，超過六成評分指標得
分獲全球綜合金融組前1%成績，包含風險管理、政策影響力、氣候策略、人權、
普惠金融等議題皆表現亮眼。

作為永續金融先行者聯盟成員之一，元大金控致力於強化金融業永續人才培育體
系與實務量能，攜手證券暨期貨發展基金會共同擔任金管會淨零推動工作平台
「培力與證照工作群」召集人；截至2025年底，全集團已逾4,000位員工取得永續
金融基礎能力證照，帶動全台金融業取得該證照人數突破4.5萬人，於永續金融人
才培育與實務推動上展現領先成果。

元大金控深耕永續之績效亮眼，連續6年蟬聯國際碳揭露專案（CDP）「氣候變遷
評比」最高等級A級，連續8年位居「領導等級」，創下國內金融業最佳成績。

持續發揮永續金融影響力，旗下元大證券、元大銀行、元大投信等3家子公司協
同合作，完成高碳排產業議合目標，於2025年第二屆永續金融評鑑排名皆躋身前
25%佳績，實質推動產業氣候轉型。

　喜迎金馬年，準備領開工紅包的投資人可關注2月還有超過60檔的 股債型ETF即
將於本周除息，觀察本周除息的重點ETF，其中受益人第 一大的國泰永續高股息
（00878），因受益人數超過160萬位，以日前 投信公告的0.42元配息金額預估的
話，本次可望將配出超過新台幣8 4億元的大紅包，封關當日成交量突破9.2萬
張，強勁買氣預期將延續 至本周除息後。

　　證交所最新1月定期定額交易戶數統計指出，前十大ETF排行中有4 檔仍由高
股息ETF霸榜，包括元大高股息（0056）、國泰永續高股息 （00878）、群益台灣
精選高息（00919）、元大台灣高息低波（007 13），四檔合計超過76萬戶，在前
十大ETF中佔比高達38％，顯見台 灣投資人仍多數偏好息收相對穩定的高股息
ETF。

　　法人指出，今年台股仍會以AI為市場主要基調，挑選高股息ETF可 從AI股多
寡來當指標，以國泰永續高股息（00878）為例，電子AI類 股高達4成，成分股中
有聯電、聯發科、日月光投控、京元電子、華 碩、光寶科、廣大、瑞昱、世界先
進，聯詠科技，以及電子五哥之一 的緯創等，在數十檔高股息ETF中，是少數兼
具AI成長動能的高股息 ETF。00878除了有AI當第一大支柱，追逐大盤的AI紅利，
還有第二大 支柱是金融類股，成份股中國泰金、中信金、富邦金、元大金、兆豐
金等，2025獲利皆繳出超越市場期待的成績單，其中國泰金2025全年 度大賺
1,079.9億元、富邦金稅後淨利1,208.5億元億元。

　　機構法人預估，去年獲利創高、金融資產評價損失可望收斂、壽險 業積極實
現資本利得等多項因素帶動下，金融股在金馬年的配息水準 可望水漲船高，為投
資人帶來豐沛配息，加上AI類股不斷創高，部分 調整配置到產業更加均衡的
00878，同時享有更優的配息收入。

AI強勁需求帶動台股強強滾，根據統計，蛇年台股共同基金表現亮 眼，其中九檔
基金績效突破100％，分別為野村投信五檔、街口投信 兩檔，安聯投信與元大投
信各一檔。被動式的台股ETF則以科技型ET F表現較佳。投信法人表示，今年持
續看好半導體及AI供應鏈，台股 後市仍可期。

　　投信法人指出，從歷史經驗來看，「新春開紅盤行情」具備一定統 計基礎。
回顧2003年至2025年共23年資料，台股新春開紅盤第一天收 盤上漲的年度共有16
次，平均漲幅1.64％。進一步觀察開紅盤後一個 月表現，平均漲幅3.99％，顯示
新春行情在歷史數據上偏多。

　　野村e科技基金暨野村高科技基金經理人謝文雄表示，AI應用深入 生活層
面，已徹底改變生活方式；現在市場對AI的需求仍然正面，但 模型之間會存在優
勝劣敗，而現金流能力強的公司，更能夠在持久戰 當中勝出，因此AI的泡沫不會
破裂，但現金流能力較弱的公司的壓力 會比較大。

　　台灣為全球AI伺服器供應鏈的核心，將持續受惠於全球大型CSPs對 AI基礎設
施的巨額投入。半導體及AI供應鏈依舊具備長期投資價值； 維持看好高算力、高
功耗、高傳輸等趨勢，建議聚焦半導體先進製程 、封測、ASIC、AI伺服器、散熱
模組、BBU、電源管理、CCL、PCB、 記憶體、滑軌等。

　2025年投信業規模版圖底定，前十大投信因台股ETF熱潮推升，整 體呈現強者
更強、新兵突圍態勢。根據CMoney與投信投顧公會統計， 去年元大投信以2.89兆
元規模穩居龍頭、年增逾7,100億元、32.58％ ，穩居市場第一，國泰投信、群益
投信分居第二、三名，規模各1.4 9兆元與1.44兆元，富邦投信以38.76％的年增率
居第四名，前四大合 計規模已破6.8兆元。

　　觀察中段班與成長型業者出現明顯洗牌，統一投信2025年規模年增 率高達
61.06％居冠，其次為台新投信年增56.28％，雙雙成為最大黑 馬。展望2026年，
市場焦點將從被動式競賽轉向主動式差異化競爭， 大盤高檔震盪與產業輪動加劇
環境，具選股能力與風險控管機制的主 動式ETF需求升溫，預料將成為投信規模
再洗牌的關鍵變數。

　　法人分析，主動式ETF具三大優勢，一是可在產業快速輪動下靈活 調整持
股；二是可透過選股策略追求超額報酬；三是兼具ETF流動性 與基金主動管理特
色，有助吸引新世代投資族群。就去年前十大投信 規模高度集中，大型業者憑藉
通路優勢與既有ETF旗艦產品持續吸金 ，中型投信若在主動式ETF領域打出代表
作，預期主動式ETF能展現高 抗震力，將成為規模成長加速器。

金控公司元月獲利陸續開出，繼玉山金、國票金、永豐金之後，元大金昨（11）日公布2026年1月自結稅後純益64.4億元，創下歷年元月同期新高，年增率達147.2%，每股稅後純益（EPS）為0.48元，位居目前已公布獲利的四家金控之首，永豐金EPS 0.35元、玉山金0.25元、國票金0.13元。

隨著台股金蛇年封關，加權指數再登峰；而元大金昨日股價、市值同創新高，元大金收盤價44.75元，漲0.4元，漲幅0.9%，盤中最高45.2元；元大金市值5,965.6億元，創下歷史新高。

由於今年農曆春節落在2月，去年春節則是1月下旬，使得今年1月的工作天數較去年同期增加，加上股市表現熱絡，截至目前已公布的四家金控元月獲利皆同步寫下「歷年最強元月」，其中，元大金單月賺進64.4億元、永豐金賺51億元居次，玉山金賺40.2億元、國票金賺4.8億元，合計四家金控已賺160.5億元。

其中，元大金1月獲利大幅成長，年增147.2%，最主要來自子公司元大證券獲利動能強勁，由於台股市場熱絡，1月日均量放大至9,799億元，創下歷年新高，帶動證券經紀手收，元大證券1月稅後純益為36.7億元，年增率達187.1%。

元大銀行主要獲利來源為利息淨收益及財管手收，1月稅後純益14.1億元，年增率也達52.4%；至於元大人壽，今年度起適用新會計準則，由於元大人壽歷年來以銷售保障型與長年期保單為主，合約服務邊際（CSM）累積效果佳，加上去年起熱銷的投資型保單，今年起改依IFRS 15規定，重新衡量服務期間之成本與收益後，1月產生較高利益，元大人壽元月稅後純益為9.5億元，年增4,926.3%。

另外，元大期貨1月稅後純益2.4億元、元大投信1月稅後純益4.5億元，年增率分別為19.5%及22.6%。

　獲利亮眼帶頭衝，元大金控股價再寫新高。元大金公告1月稅後純益達64.43億元，寫下史上1月同期新高，年增率高達147.2％，每股稅後純益（EPS）為0.48元。

　1月資本市場表現亮眼，旗下證券、投信獲利同創近十年單月新高，且11日金蛇年股市封關，元大金股價收盤衝上44.75元，同步寫下新高好過年。

　元大金去年獲利表現亮眼，全年寫下史上最會賺紀錄，進入2026年元月維持強勁動能，金控獲利旺帶動股價上揚，元大金市值已來到5,965.69億元，一樣創下歷史新高表現。元大金指出，1月台股日均量放大至9,799億元，創歷年新高，帶動證券經紀手收，旗下主力獲利引擎元大證券1月獲利暴衝，稅後純益為36.75億元，年增187％。

　另一大獲利引擎的元大銀行，1月主要獲利來源仍為利息淨收益及財管手收，1月稅後純益14.17億元，年增52.4％。

　人壽子公司部分，元大金說明，1月起元大人壽適用新會計準則，由於歷年來以銷售保障型與長年期保單為主，CSM累積效果佳；加上去年起熱銷的投資型保單，今年起改依IFRS15規定，重新衡量服務期間的成本與收益後，1月產生較高利益，綜合各項因素，稅後純益9.55億元，年增幅高達4,900％。

　其他子公司的元大期貨1月稅後純益2.45億元、元大投信1月稅後純益4.55億元，年增率分別為19.5％、22.6％。

　元大金1月表現亮眼，為玉山金、國票金、永豐金之後，第四家元月改寫同期新高的金控。市場法人表示，挾著獲利攀高消息，且台股突破33,000點大關，金蛇年風光封關，市場交投熱絡，證券龍頭股元大金股價連日攻高，元大金11日收盤價44.75元、漲0.4元或0.9％，盤中最高45.20元，雙創歷史新高。

　市場關注元大金股利配發，去年稅後純益365.2億元，EPS為2.74元，以往年配息率來看，市場推估今年配息落1.6～1.65元之間。