中東衝突升級，供應中斷風險推升國際油價大幅走高，在台股交易、與原油期貨連動的2檔ETF期街口S&P布蘭特油正2及期元大S&P石油，成為買盤追逐的焦點，9日分別飆漲62％及33％，均為下史上最大漲幅，期元大S&P原油反1收盤則重挫27％為史上第二大。

　惟9日隨著布蘭特原油期貨每桶飆高至119.5美元後回落至約102美元附近，引發投資人追價期元大S&P原油反1，盤中溢價一度衝高至32％，法人提醒投資人須留意追高風險與折溢價表現。

　中東緊張局勢持續升溫，激勵國際油價飆漲，在台股交易的原油期貨ETF成避險買盤焦點。與美國西德州原油期連動的期元大S&P石油，9日股價一度來到30.7元，改寫歷史新天價，波段漲接近1倍；而與布蘭特原油期連動的期街口S&P布蘭特油正2，更在短短的三個月內大漲2倍多。

　美伊軍事衝突觸動油價走揚，9日亞洲開盤時間原油價格再度大漲，法人分析，原油現貨需求強烈加上中東原油無法正常運輸，推升油價飆漲，直接帶動原油ETF大漲，投資人數也飆增。

　另外，更有積極型投資人9日採取「逆勢交易」，於期元大S&P原油反1大跌之際進場操作，押注油價將在事件緩和後反轉。

　據此，元大投信官網同步公告，因該檔ETF發行股數已接近額度上限，造成單日溢價幅度達10％以上，交易前務必審慎評估可能的投資風險。也就是說，近期若買氣過於強勁時，難以透過造市機制平抑溢價。

　街口投信分析，美伊衝突持續升級以及荷姆茲海峽受阻、伊朗對周邊產油國發動攻擊，市場擔憂全球石油供應恐陷入緊縮狀態，推動追價買盤進場，帶動國際油價大幅飆升。9日布蘭特原油期貨單周大漲逾28％，G7急開財長會，可能釋出4億桶石油儲備，漲幅收斂，顯示地緣政治風險正快速反映於能源市場。

中東戰事延燒，伊朗稱封鎖荷莫茲海峽，加深市場原油供需變化擔憂預期，買盤湧入期元大S&P石油（00642U）， 昨（4）日大漲超過14%，成交量9.66萬張，創2020年來新高，買氣踴躍推升溢價幅度突破10%，法人提醒，交易前留意折溢價風險。

期元大S&P石油交易熱度高，統計美伊開戰後三個交易日分別成交4.7萬張、3.5萬張、9.6萬張，較1、2月日均量0.72萬張快速且密集放大，昨日市價最高達22.63元，單日漲幅14.05%更高於槓桿型的期街口布蘭特正2的8.34%，在供需不均下，引發市價與淨值產生嚴重偏離，收盤溢價仍超過一成，元大投信官網對此公告溢價警示提醒。

由於近期國際經濟情勢變化劇烈，3日包含期元大S&P黃金正2溢價10.1%、期元大道瓊白銀溢價7.67%、中信中國50正2溢價6.51%、期元大S&P黃金溢價4.85%、兆豐洲際半導體溢價3.69%、期元大S&P原油反1溢價3.51%都有超過3.5%的溢價幅度。

截至昨日台股收盤時，盤面上，期元大S&P石油、期元大S&P原油反1也都有超過2%以上的溢價幅度。

法人說明，ETF市場主要由證券造市商於初級市場申購額度後，再由將籌碼賣給次級市場的投資人，以穩定價格與淨值。若ETF出現大幅度折溢價，就是市場籌碼供不應求問題，導致價格與淨值不一致。

提醒投資人在次級市場交易ETF時，請務必注意折溢價較高的狀況，當ETF溢價過高就有追價風險，市價終將與貼近淨值；進行交易前，請務必審慎評估可能的投資風險及自身風險承受度，並請多加留意ETF折溢價風險及其商品特性。

法人也提醒國內所發行的原油ETF已成為市場投資人交易原油波動的工具之一，但投資人在交易相關產品除須留意市場消息面風險，與ETF折溢價風險，投資人操作時應謹慎評估自身風險屬性與商品適合度，嚴設停損規劃。

　受到中東衝突全面升級，全球金融市場避險情緒跳升，資金大舉轉戰台股ETF，包括連動油金銀及美元指數期貨ETF、各國股指反向ETF ，不只帶動股價全面飆漲，上市ETF更一舉衝上1,571.64億元創歷史天量。

　　更受到關注的是，國際油價飆漲，帶動投資人追高期元大S ＆ P石油爆量大漲14.5％，股價衝上22元，相對於4日傍晚5點淨值20.09元溢價一舉跳升至9.5％，元大投信官網已對此公告溢價警示提醒。

　　全球股災來襲，ETF提供市場避險需求增加，帶動4日市場整體爆量大漲。

　　證交所統計，去年全年ETF日成交均值為298.57億元，今年1月跳增至510.35億元，2月再增至630.88億元，3月來三個交易日大舉攀升， 3日首度突破千億元、達1,096.9億元，4日更爆出1,571.64億元歷史天量、日增達43.28，3月日均值已衝高至1,179.84億元。

　　據統計，4日台股上市ETF成交值飆破百億元有3檔，包括元大台灣 50、群益台灣精選高息、元大台灣50正2，各達384.72億元、121.16 億元、111.89億元；其中，元大台灣50、元大台灣50正2均寫歷史最大成交金額。

　　國際油價飆漲，期元大S ＆ P石油4日爆量大漲，股價收22元飆漲 14.05％，比槓桿2倍的期街口布蘭特正2收漲8.34％兇悍，期元大S＆ P石油淨值溢價跳升至10％，到4日晚間淨值雖續小幅上升，惟溢價仍維持在9.5％，法人提醒投資人宜留意風險。

　　法人提醒，若ETF出現大幅度折溢價，就是市場籌碼供不應求問題，留意ETF折溢價風險，並嚴設停損。

　台灣資產管理市場規模持續改寫紀錄，ETF資金狂潮與境外固定收益基金同步吸金帶動，產業版圖明顯擴張。根據智庫統計，截至1月底前15大資產管理機構整體規模大幅成長，其中六家更進入「兆元俱樂部」。

　　根據碁石智庫研究部最新數據顯示，截至1月底止，台灣境內外基金總規模達16.9兆元，年成長近2.6兆元或18％。碁石智庫負責人陳如鈊表示，不論境內基金或境外基金規模，都續創歷史新高，境內基金過去一年淨增加2.0兆元，其中1.2兆元來自被動式ETF，2,000億元來自21檔主動式ETF，另近3,000億元來自貨幣型基金；境外基金年淨增5,400億元，2,900億元來自境外平衡型基金，包括PIMCO淨增加1, 660億元、富達增1,053億元、貝萊德淨增加801億元及施羅德淨增加 785億元都有不錯的進帳。

　　陳如鈊指出，截至1月底止共六家資產管理機構持有境內外基金規模超過兆元，依序為元大投信逾3兆元、國泰投信1.6兆元、群益投信近1.5兆元、安聯投信近1.4兆元、富邦投信逾1.1兆元及聯博1兆元。其中元大投信過去一年增加8,000億元，其次富邦投信及群益投信成長逾2,000億元，統一投信是大黑馬、增加1,739億元；安聯投信境內基金年成長1,366億元，野村投信境內基金成長700億元。

　　產業結構觀察，境內市場由ETF扮演規模放大器角色，推動本土大型投信快速擴張；境外由平衡型與固定收益產品吸納資金，形成外資投信的成長動能。專注於全球債券與收益策略的PIMCO與富達，即使未發行ETF產品，近一年規模都分別淨增加超過千億元。

元大金控持續朝國際永續標竿企業邁進，標準普爾全球（S&P Global）發布2026
年永續年鑑評比結果，元大金控積極參與及落實永續行動，連續7年入選，蟬聯
Top 1%卓越企業殊榮，展現在全球ESG領域的高度競爭力與影響力。

元大金控長年深耕永續，五大子公司於各自業種均衡發展，超過六成評分指標得
分獲全球綜合金融組前1%成績，包含風險管理、政策影響力、氣候策略、人權、
普惠金融等議題皆表現亮眼。

作為永續金融先行者聯盟成員之一，元大金控致力於強化金融業永續人才培育體
系與實務量能，攜手證券暨期貨發展基金會共同擔任金管會淨零推動工作平台
「培力與證照工作群」召集人；截至2025年底，全集團已逾4,000位員工取得永續
金融基礎能力證照，帶動全台金融業取得該證照人數突破4.5萬人，於永續金融人
才培育與實務推動上展現領先成果。

元大金控深耕永續之績效亮眼，連續6年蟬聯國際碳揭露專案（CDP）「氣候變遷
評比」最高等級A級，連續8年位居「領導等級」，創下國內金融業最佳成績。

持續發揮永續金融影響力，旗下元大證券、元大銀行、元大投信等3家子公司協
同合作，完成高碳排產業議合目標，於2025年第二屆永續金融評鑑排名皆躋身前
25%佳績，實質推動產業氣候轉型。

　喜迎金馬年，準備領開工紅包的投資人可關注2月還有超過60檔的 股債型ETF即
將於本周除息，觀察本周除息的重點ETF，其中受益人第 一大的國泰永續高股息
（00878），因受益人數超過160萬位，以日前 投信公告的0.42元配息金額預估的
話，本次可望將配出超過新台幣8 4億元的大紅包，封關當日成交量突破9.2萬
張，強勁買氣預期將延續 至本周除息後。

　　證交所最新1月定期定額交易戶數統計指出，前十大ETF排行中有4 檔仍由高
股息ETF霸榜，包括元大高股息（0056）、國泰永續高股息 （00878）、群益台灣
精選高息（00919）、元大台灣高息低波（007 13），四檔合計超過76萬戶，在前
十大ETF中佔比高達38％，顯見台 灣投資人仍多數偏好息收相對穩定的高股息
ETF。

　　法人指出，今年台股仍會以AI為市場主要基調，挑選高股息ETF可 從AI股多
寡來當指標，以國泰永續高股息（00878）為例，電子AI類 股高達4成，成分股中
有聯電、聯發科、日月光投控、京元電子、華 碩、光寶科、廣大、瑞昱、世界先
進，聯詠科技，以及電子五哥之一 的緯創等，在數十檔高股息ETF中，是少數兼
具AI成長動能的高股息 ETF。00878除了有AI當第一大支柱，追逐大盤的AI紅利，
還有第二大 支柱是金融類股，成份股中國泰金、中信金、富邦金、元大金、兆豐
金等，2025獲利皆繳出超越市場期待的成績單，其中國泰金2025全年 度大賺
1,079.9億元、富邦金稅後淨利1,208.5億元億元。

　　機構法人預估，去年獲利創高、金融資產評價損失可望收斂、壽險 業積極實
現資本利得等多項因素帶動下，金融股在金馬年的配息水準 可望水漲船高，為投
資人帶來豐沛配息，加上AI類股不斷創高，部分 調整配置到產業更加均衡的
00878，同時享有更優的配息收入。

AI強勁需求帶動台股強強滾，根據統計，蛇年台股共同基金表現亮 眼，其中九檔
基金績效突破100％，分別為野村投信五檔、街口投信 兩檔，安聯投信與元大投
信各一檔。被動式的台股ETF則以科技型ET F表現較佳。投信法人表示，今年持
續看好半導體及AI供應鏈，台股 後市仍可期。

　　投信法人指出，從歷史經驗來看，「新春開紅盤行情」具備一定統 計基礎。
回顧2003年至2025年共23年資料，台股新春開紅盤第一天收 盤上漲的年度共有16
次，平均漲幅1.64％。進一步觀察開紅盤後一個 月表現，平均漲幅3.99％，顯示
新春行情在歷史數據上偏多。

　　野村e科技基金暨野村高科技基金經理人謝文雄表示，AI應用深入 生活層
面，已徹底改變生活方式；現在市場對AI的需求仍然正面，但 模型之間會存在優
勝劣敗，而現金流能力強的公司，更能夠在持久戰 當中勝出，因此AI的泡沫不會
破裂，但現金流能力較弱的公司的壓力 會比較大。

　　台灣為全球AI伺服器供應鏈的核心，將持續受惠於全球大型CSPs對 AI基礎設
施的巨額投入。半導體及AI供應鏈依舊具備長期投資價值； 維持看好高算力、高
功耗、高傳輸等趨勢，建議聚焦半導體先進製程 、封測、ASIC、AI伺服器、散熱
模組、BBU、電源管理、CCL、PCB、 記憶體、滑軌等。

　2025年投信業規模版圖底定，前十大投信因台股ETF熱潮推升，整 體呈現強者
更強、新兵突圍態勢。根據CMoney與投信投顧公會統計， 去年元大投信以2.89兆
元規模穩居龍頭、年增逾7,100億元、32.58％ ，穩居市場第一，國泰投信、群益
投信分居第二、三名，規模各1.4 9兆元與1.44兆元，富邦投信以38.76％的年增率
居第四名，前四大合 計規模已破6.8兆元。

　　觀察中段班與成長型業者出現明顯洗牌，統一投信2025年規模年增 率高達
61.06％居冠，其次為台新投信年增56.28％，雙雙成為最大黑 馬。展望2026年，
市場焦點將從被動式競賽轉向主動式差異化競爭， 大盤高檔震盪與產業輪動加劇
環境，具選股能力與風險控管機制的主 動式ETF需求升溫，預料將成為投信規模
再洗牌的關鍵變數。

　　法人分析，主動式ETF具三大優勢，一是可在產業快速輪動下靈活 調整持
股；二是可透過選股策略追求超額報酬；三是兼具ETF流動性 與基金主動管理特
色，有助吸引新世代投資族群。就去年前十大投信 規模高度集中，大型業者憑藉
通路優勢與既有ETF旗艦產品持續吸金 ，中型投信若在主動式ETF領域打出代表
作，預期主動式ETF能展現高 抗震力，將成為規模成長加速器。

金控公司元月獲利陸續開出，繼玉山金、國票金、永豐金之後，元大金昨（11）日公布2026年1月自結稅後純益64.4億元，創下歷年元月同期新高，年增率達147.2%，每股稅後純益（EPS）為0.48元，位居目前已公布獲利的四家金控之首，永豐金EPS 0.35元、玉山金0.25元、國票金0.13元。

隨著台股金蛇年封關，加權指數再登峰；而元大金昨日股價、市值同創新高，元大金收盤價44.75元，漲0.4元，漲幅0.9%，盤中最高45.2元；元大金市值5,965.6億元，創下歷史新高。

由於今年農曆春節落在2月，去年春節則是1月下旬，使得今年1月的工作天數較去年同期增加，加上股市表現熱絡，截至目前已公布的四家金控元月獲利皆同步寫下「歷年最強元月」，其中，元大金單月賺進64.4億元、永豐金賺51億元居次，玉山金賺40.2億元、國票金賺4.8億元，合計四家金控已賺160.5億元。

其中，元大金1月獲利大幅成長，年增147.2%，最主要來自子公司元大證券獲利動能強勁，由於台股市場熱絡，1月日均量放大至9,799億元，創下歷年新高，帶動證券經紀手收，元大證券1月稅後純益為36.7億元，年增率達187.1%。

元大銀行主要獲利來源為利息淨收益及財管手收，1月稅後純益14.1億元，年增率也達52.4%；至於元大人壽，今年度起適用新會計準則，由於元大人壽歷年來以銷售保障型與長年期保單為主，合約服務邊際（CSM）累積效果佳，加上去年起熱銷的投資型保單，今年起改依IFRS 15規定，重新衡量服務期間之成本與收益後，1月產生較高利益，元大人壽元月稅後純益為9.5億元，年增4,926.3%。

另外，元大期貨1月稅後純益2.4億元、元大投信1月稅後純益4.5億元，年增率分別為19.5%及22.6%。

　獲利亮眼帶頭衝，元大金控股價再寫新高。元大金公告1月稅後純益達64.43億元，寫下史上1月同期新高，年增率高達147.2％，每股稅後純益（EPS）為0.48元。

　1月資本市場表現亮眼，旗下證券、投信獲利同創近十年單月新高，且11日金蛇年股市封關，元大金股價收盤衝上44.75元，同步寫下新高好過年。

　元大金去年獲利表現亮眼，全年寫下史上最會賺紀錄，進入2026年元月維持強勁動能，金控獲利旺帶動股價上揚，元大金市值已來到5,965.69億元，一樣創下歷史新高表現。元大金指出，1月台股日均量放大至9,799億元，創歷年新高，帶動證券經紀手收，旗下主力獲利引擎元大證券1月獲利暴衝，稅後純益為36.75億元，年增187％。

　另一大獲利引擎的元大銀行，1月主要獲利來源仍為利息淨收益及財管手收，1月稅後純益14.17億元，年增52.4％。

　人壽子公司部分，元大金說明，1月起元大人壽適用新會計準則，由於歷年來以銷售保障型與長年期保單為主，CSM累積效果佳；加上去年起熱銷的投資型保單，今年起改依IFRS15規定，重新衡量服務期間的成本與收益後，1月產生較高利益，綜合各項因素，稅後純益9.55億元，年增幅高達4,900％。

　其他子公司的元大期貨1月稅後純益2.45億元、元大投信1月稅後純益4.55億元，年增率分別為19.5％、22.6％。

　元大金1月表現亮眼，為玉山金、國票金、永豐金之後，第四家元月改寫同期新高的金控。市場法人表示，挾著獲利攀高消息，且台股突破33,000點大關，金蛇年風光封關，市場交投熱絡，證券龍頭股元大金股價連日攻高，元大金11日收盤價44.75元、漲0.4元或0.9％，盤中最高45.20元，雙創歷史新高。

　市場關注元大金股利配發，去年稅後純益365.2億元，EPS為2.74元，以往年配息率來看，市場推估今年配息落1.6～1.65元之間。

主動式ETF市場展現強勁成長動能，據CMoney最新統計，市場上共12家投信公司發行21檔主動式ETF產品，總規模已達2,191億元，即將挑戰2,200億元大關，從類型分析，目前主動式ETF仍以台股市場為主要布局重心，共有11檔合計規模突破1,698億元，海外股票型共5檔，總規模達383億元，債券類同樣5檔，合計規模為110億元。

　統一投信發行規模近700億元，市占率31.55％，穩坐主動式ETF的領導品牌；緊追在後的群益投信總規模達429億元，市占率19.58％；復華投信以231億元位居第三，市占率10.54％；元大投信和安聯投信則分別以222億元和199億元的規模，居第四、五名。

　隨主動式ETF市場規模持續擴大，各投信公司在產品設計、投資策略和績效表現上的競爭將更趨激烈，也為台灣ETF市場注入新的活水。

　主動第一金台股優（00994A）經理人張正中指出，AI題材不煞車，春節後資金可望加速回流，為多頭添柴加薪，若無黑天鵝出現，歷年春節後台股行情多半呈現大漲小回格局，不妨利用主動ETF參與年後金馬奔馳行情。

　主動群益台灣強棒（00982A）經理人陳沅易指出，年後紅包行情台股量能可望進一步增溫延續漲勢，在科技產業成長趨勢未變以及內需穩健下，台股中長期表現仍看佳，不過隨著評價面走高，股市波動難免，能靈活因應市況、動態調整投組且具有高息的主動式台股ETF可提供股息，又有潛在的價差空間可期，當前市場變化快速環境，可多加善用的投資台股工具，特別是有不錯配息率的台股ETF。

主動式ETF續熱，本周在主動安聯台灣（00993A）、主動聯博全球非投兩檔尖兵掛牌助攻下，主動式ETF總規模也隨之突破2000億元大關，再度改寫ETF新紀錄。

主管機關於2024年底宣布修正多項相關規範，正式開放主動式ETF，至今短短一年左右時間，截至昨（4）日，主動式ETF發行檔數增加至21檔、參與發行的ETF商有12家業者、總發行規模攀升至2,122.29億元；且在不到三個月之前，主動式ETF的總發行規模才正式跨越千億元大關。

以類型來看，目前主動式ETF集中在台股市場中，共有11檔，合計規模逾1,600億元；海外股票居次，共有五檔，合計規模純375億元；再來則是債券類，共有五檔，合計規模近109億元。

從主動式ETF發行商表現來看，目前統一投信以663.4億元的規模表現拔得頭籌、第二大是群益投信的416.12億元、第三則是復華投信的223.4億元、接著是元大投信220.47億元以及安聯投信的186.49億元。

對比去年底表現，包含復華、安聯、聯博等投信的總規模排名都有往前面移動。

目前中國信託投信在主動式ETF發行數最多，達三檔，而統一、群益、安聯、野村、聯博、台新以及富邦等投信業者則都是發行兩檔。

展望台股後市，主動安聯台灣經理人施政廷表示，2026年全球經濟有望溫和成長，對台股仍保持樂觀，預期基本面仍可望帶動台股。其中，AI投資持續成長，台股相關供應鏈持續受惠，儘管市場對AI前景仍有諸多雜音，但投資人更該關注新技術的長期發展潛力。

主動統一全球創新經理人陳意婷表示，今年全球投資有三大共同關鍵字，「缺料、規格升級、擴大應用」。三者兼具的議價能力會最強，評價提升空間也最大，所以首選記憶體和光通訊。此外，各國主權之爭持續，美國捍衛「AI主權、關鍵資源及邊界主權」，因此也看好能源基礎建設，包括：電力設備、核能供應鏈、燃料電池和關鍵資源等。

元月台股繳出單月上漲10.7%佳績，台股主動基金表現亮眼，統計國內一般股票型基金單月平均繳出11.05%報酬，優於大盤，其中，元大新主流基金甚至高達32.4%，報酬率逾大盤三倍，是唯一一檔超過三成的台股基金。

根據CMoney統計，國內一般股票型基金今年來績效，占比44.04%的基金表現領先大盤，在績效排名前十強中，元大投信一口氣拿下六檔，包含元大新主流、元大多多、元大台灣高股息優質龍頭 、元大卓越、元大2001等基金一個月績效都超過兩成，其餘還有街口台灣、安聯台灣智慧、兆豐第一等基金也上榜。

元大新主流基金研究團隊表示，台股題材持續圍繞在AI硬體供應鏈，除了市場熟悉的晶圓代工龍頭，還包括IC設計、測試、資料傳輸、載板、記憶體等題材，其中，記憶體受惠於全球記憶體市場供給短缺態勢；AI資料中心對頻寬需求增加、晶片朝先進製程發展，指標台廠提供解決傳輸瓶頸、測試需求的關鍵零組件，都是現階段關注題材。

元大新主流基金截至12月的前十大持股，欣興、南亞科、光聖、穎崴今年以來分別上漲75%、43.8%、34.6%及57.2%，顯示重點題材的爆發力。

安聯投信投資長張惟閔指出，台股企業獲利持續成長，2025年獲利預估值增長約12.8%，預估2026年獲利持續增長約21.35%，預估今年台股整體企業獲利成長動能更勝去年，其中，電子類股預估維持高速成長約24%，而金融、傳產將分別成長7%、16%，電子、金融、傳產均為獲利正成長。

在各類股展望正向下，看好類股均有輪動機會，預期2026年電子股漲幅優於傳產股再優於金融股，而股市結構更完整健康，若遇修正回檔應仍有一定支撐，因此，目前拉回可視為多頭格局下的健康調整。

展望2026年，總經面市場關注降息、匯率、關稅，基本面預期企業盈餘有雙位數成長，政策面以美國期中選舉為主軸，後市正向看待。

國內首檔ETF-元大台灣50（0050）跟隨台股新高，在優化費率及分割兩大創舉下，2025年下半年起以單月增胖千億元之姿，規模扶搖直上，在年末突破兆元大關、受益人逾200萬人，寫歷史新猷，成立22年以來在規模、投資人數、市場代表性各方面極具指標意義。

為見證此一歷史時刻，臺灣指數公司與證交所、元大投信及FTSE Russell 2日合作舉辦「全民共享·榮耀臺灣：ETF新里程與普惠金融展望」記者會。活動由證交所董事長林修銘、元大投信董事長劉宗聖及FTSE Russell CEO Fiona Bassett致詞，並由證交所金融商品部經理卓碧華及劉宗聖進行專題演講。

林修銘致詞表示，2025年台灣ETF資產規模成長18%，達7.59兆元，已穩居亞太第三大ETF市場，不論是總成交值及受益人次都同步攀升，受益人次更突破1,500萬人，顯示ETF已成國人理財與參與資本市場的重要工具。

就台灣ETF市場展望，卓碧華表示，證交所在1月成立金融商品部，整併商品研發、審查及交易等業務，提供金融商品一站式服務，希望在既有的產品下，達成多元商品目標，從美國發展以及當下的台灣市場需求來看，商品創新包含主動式多資產ETF、組合型基金ETF、Covered Call ETF等等；同時，提供更多解決方案如研議ETF申贖平台自動化與優化等。

劉宗聖指出，元大台灣50以30世代為核心向下扎根，新世代投資人積極參與台股投資，統計目前30到39歲青壯年，占元大台灣50全體受益人26.7%，穩居所有年齡層冠軍。在過去半年（2025年7月至2026年1月），這個年齡層的投資人激增21.1萬人。1到19歲的族群受益人數成長率高達96.2%，幾乎是呈現「翻倍」態勢。

元大台灣50追蹤臺灣50指數，透過市值成長反映台灣上市權值股表現。2003年成立來至2026年1月底，於突破兆元過程中，台股上市企業市值成長同步突破百兆，創造元大台灣50期間1,511%投資成果。

元老級ETF元大台灣50（0050）去年規模突破兆元里程碑，元大投信董事長劉宗聖指出，0050規模破兆元，且晉升亞洲前十大ETF，分析受益人結構，30歲～39歲青壯年占比26.7％最多，但值得注意的是，近半年1歲～19歲這個最年輕的族群成長率高達96.2％，幾乎是翻倍的態勢。

元大投信2日舉行「全民共享榮耀 台灣ETF新里程碑與普惠金融展望」，劉宗聖表示，0050在23年前誕生時他就在，有幸見證0050達到兆元的里程碑，去年受益人逾200萬人，在1,600萬名台股投資人、1,500萬台股ETF投資人中占比相當大，可說是已成顯學。

　劉宗聖說，0050規模及人數快速成長，也可看出ETF投資全民化、結構年輕化及財富傳承化三大長期趨勢，除了0歲～18歲向下札根、65歲～80歲向後延伸，0050將扮演百歲人生的長期資產配置工具。0050持續往2兆元規模前進，目前並未設定目標，但現在規模擴大後，接著要達到2兆元的速度確實會更快。

　劉宗聖認為，0050帶動三大趨勢，包括零股經濟學、投資全民化、定期定額，觀察其他國家，ETF主要投資者都是機構投資者，例如大陸及日本ETF，主要各來自大陸中央匯金及日本央行，但台灣ETF是由全民買起來。

　劉宗聖強調，0050投資年齡層中，30歲～39歲族群占比26.7％最多，且過去半年此年齡層就激增21.1萬人。延續強勁成長，去年7月至今年1月的近半年來，1歲～19歲族群成長率仍高達96.2％，幾乎是翻倍的態勢。

　連兩次的半年調查中，成長率都超過95％的驚人表現。值得注意的是，如果單看持有零股的數據，這半年內1歲～19歲成長率更高達110％，投資從第一哩路提早扎根，向最後一哩路延伸。

　劉宗聖預期，0050真正讓投資從30世代為中心，向後延伸、向下紮根，也讓財富傳承化，1歲～19歲的投資人數翻倍成長，顯示0050投資年輕化外，也反映「長輩未來不再是幫孩子存錢，而是存錢、也存ETF」。

　劉宗聖總結，台灣資本市場有「三好三贏」，一是股票好，市值高、流動性好且外資參與深；二是基金好，淨值創新高且規模倍增；三是ETF好，規模及受益人均創新高。因此，也達成政府贏、產業贏、投資人贏的三贏結果。

在全球市場波動升溫、美元利率高檔盤旋與資金流向快速輪動的背景下，台灣壽險商品銷售結構正出現明顯轉變。

以元大人壽為例，2025年最熱銷的兩大商品正是「元大人壽元元致富變額萬能壽險」與「元大人壽元元致富變額年金保險」，截至2025年12月底，新契約保費收入合計已突破新台幣110億元，顯示投資型與外幣變額型商品在高波動環境下快速躍升為市場主力。

台灣人壽亦觀察到，在市場波動加劇與降息環境之下，投資型保單需求顯著升溫，保戶更重視能自主調整配置與參與市場的工具，高利率時期則有利於利變型與分紅型商品發揮共享投資成果的優勢。整體而言，壽險商品設計已經從過去「保證導向」轉向「彈性參與導向」，反映保戶與保險公司對風險與報酬的重新分工。

業界指出，全球股市估值偏高、AI投資熱潮帶動資本支出擴張，使市場短線波動成為常態，保戶對資產配置的彈性與主動性需求大幅提高。相較傳統固定或利變型商品，投資型與外幣變額型保單可直接連結基金與投資帳戶，讓保戶依市場變化調整配置，因而在動盪環境中更具吸引力。

元大人壽「元元致富」系列正是此趨勢下的代表商品。該系列結合壽險與年金險架構，可連結由元大投信代操的「財富雙享」投資帳戶與多檔精選基金，投資範圍涵蓋美國、台灣、日本等主要市場，並排除非投資等級債券，強調低波動與成長性並重。再加上每年12次免費標的轉換、月月有機會資產撥回，以及首期保費即高度參與市場的後收型設計，使資金運用效率明顯提升。

另一方面，外幣利變型商品在高利率環境下仍具關鍵角色。元大人壽最熱銷的利變型商品「元傳富美元利率變動型終身壽險」，以美元計價、長年期設計為核心，搭配最高4.5%的保費折扣、壽險保障倍數與增值回饋分享金機制，兼顧傳承與資產累積功能，特別受到高資產與退休族群青睞。

市場人士指出，高利率時代下，壽險公司傾向以「外幣+長天期」商品鎖定利差空間，同時透過投資型與變額型商品將市場風險交由保戶承擔，以降低公司對固定利差的依賴。反之，若未來進入降息循環，投資型與美元計價商品也能受惠於資產價格回升與匯率配置需求。

　2026年農曆春節（馬年）即將到來，台股2月11日正式封關，此次休市期間長達11天，這段期間變數恐不少，加上一年來不少投資人獲利已超出原預期，是否應在年前「落袋為安」？多數法人看法認為，長假前可適度調節、保留部分現金、但不建議全面出清。

　　封關期間國際市場如美股、歐股仍持續交易，且正值美國重量級科技股財報公布期，加上地緣政治、企業財報與全球央行動向等不確定因素，針對農曆春節封關時間拉長、市場變數升高的投資策略？

　　野村投信表示，在長假前可視個人部位與風險承受度，進行適度調節，但不宜因封關天數延長而過度恐慌性出場。因市場中期多頭架構仍未遭破壞，AI、科技及美股基本面具支撐，但在長假期間缺乏即時因應機制，因此建議採取「降槓桿、留安全邊際」操作策略。

　　元大投信指出，聯準會謹慎寬鬆加上AI需求強勁，帶動全球股市持續向上，若擔心股市回檔風險，可於資產中加入具避險性的黃金ETF ，做好下檔風險控制。

　　中信投信00995A經理人張書廷指出，台股短期操作而言，目前大盤與年線乖離率已逾30％，技術指標確實有過熱疑慮。加上長假前資金慣性會有獲利了結壓力，以及美股科技股財報將公布，市場須留意「利多出盡」的短線震盪，但投資人無需因長假變數全面清倉，以免錯失年後行情。

　　國泰投信則表示，考量長假期間國際政經變數增加，建議投資人審慎檢視持股、適度調節水位，可將部分資金放置於波動度較低、具備防禦屬性的高股息ETF，以因應市場不確定性。

　　復華投信指出，過去一年與科技股連動度高的美股、台股及相關海內外產業型ETF績效表現亮眼，若投資標的達到個人預期報酬目標，加上短線有資金需求，建議可分批落袋為安。

　為表揚114年ETF發行投信對市場的貢獻、ETF造市與交易推動表現卓越的券商，臺灣證券交易所舉辦「投信業者及證券商頒獎典禮」，包括投信投顧公會、券商公會、投信業者及證券商代表共約150餘人出席，計有12家投信及10家券商獲獎。證交所董事長林修銘表示，期盼激勵業者持續投入ETF商品發展，攜手提升我國ETF市場的國際競爭力。

　此次獲獎名單如下：

　一、ETF發行競賽獎勵：野村投信、富邦投信、統一投信、群益投信、台新投信。

　二、ETF上市加碼獎勵暨ETF造市競賽發行人獎勵：統一投信、富邦投信、台新投信、中國信託投信、玉山投信、群益投信、野村投信、凱基投信、貝萊德投信、摩根投信、元大投信、兆豐投信等。

　三、ETF流動量提供者造市競賽暨貢獻獎勵：元富證券、元大證券、群益金鼎證券、富邦證券、統一證券、永豐金證券、中國信託證券、凱基證券、台新證券、華南永昌證券。

　林修銘在頒獎典禮致詞時指出，隨著113年底正式開放主動式ETF及被動式多資產ETF，我國ETF市場已由過往以被動式商品為主，逐步朝向策略更加多元、產品結構更趨完整的新發展階段。

　林修銘說，證交所基於引導市場正向發展的理念，近年持續推出ETF發行與交易相關競賽及獎勵措施，激勵投信業者投入具長期價值與差異化的商品創新，同時肯定證券商在提升市場流動性、交易效率與投資人服務品質上的關鍵角色。

　此次頒獎競賽設計涵蓋ETF發展全流程，分為「ETF發行競賽獎勵」、「ETF上市加碼獎勵暨ETF造市競賽發行人獎勵」及「ETF流動量提供者造市競賽暨貢獻獎勵」等三大獎項。

　另，針對投信業者踴躍參與ETF商品發行者，以及個別ETF交易量較活絡者頒發獎勵金，完整反映ETF自商品推出、上市推動至市場交易運作的整體成果，計有12家投信及10家證券商獲獎。

　透過競賽與獎勵並行的機制，證交所除表揚績優業者外，亦具體回饋其對提升市場深度、流動性及交易效率的實質貢獻。

　配合金管會亞洲資產管理中心之多元商品政策目標，證交所持續與投信業者攜手，從制度設計、上市審查程序到上市後之交易安排與資訊揭露，逐步完善符合我國市場特性且與國際趨勢接軌之ETF運作架構。

　同時，證交所也持續檢討流動量提供者制度的執行成效，透過制度優化及配套措施精進，引導市場參與者提升報價品質與交易效率，確保ETF市場在快速擴展的同時，仍能維持穩定有序之交易環境。

　未來，證交所將持續在制度規劃、商品創新及市場服務等層面，與業者保持緊密合作，共同推動ETF市場長遠且健全之發展。

針對年終獎金理財，除布局在海、內外股票ETF外，彙整前五大ETF發行商（元大、國泰、群益、富邦、中國信託投信）看法，建議動用10%至30%的比重布局在非股票類的ETF，可以留意非投資等級債、投資等級債和黃金相關ETF的投資機會。

五大投信首推的非股票類相關ETF如國泰10Y+金融債（00993B）、群益優選非投等債、期元大S&P黃金、主動中信非投等債以及主動富邦複合收益。

黃金資金在2026年延續2025年的亮眼表現，展望後市，元大投信指出，各國央行持有黃金量持續上升，2025下半年首度超越美債，需求面將提供黃金支撐力道。同時聯準會點陣圖顯示，美國2026年持續維持謹慎寬鬆立場，有利黃金表現。

目前包括花旗、瑞銀、摩根士丹利、貝萊德，以及橋水基金創辦人達里歐和新對沖基金之王格里芬（Ken Griffin），都建議投資人把黃金加入投資組合，且由於目前全球資金相對低配黃金，當將黃金納入資產配置成為主流，資金湧入將有機會顯著推升黃金價格。

富邦投信指出，在債券與防禦型資產方面，儘管利率環境已見高點，但市場仍存在不確定性，仍有配置相關ETF的必要，作為息收與資產波動緩衝來源，提升整體組合的流動性與調整彈性，在追逐高風險的市況中，建議宜持有一定比例的投資等級債券分散風險；若欲追求較高息收可利用非投資等級債，提升息收表現。

操作上，綜合國泰、群益以及中國信託投信看法，建議投資人債券ETF應以長期投資，減少交易頻次，且以穩定領息為主的訴求。後續的觀察指標包含聯準會政策與利率預期、美債殖利率曲線走勢、美國總經情勢變化、信用債利差、債券發行量等。

上班族群最期待的年終獎金發放在即，綜合前五大ETF發行商（元大、國泰、群益、富邦、中國信託投信）對於將一次性資金轉化為長期投資動能的看法，業者們高度看好台股今年表現，建議動用40%至60%的比重布局在投資台股的科技、市值以及主動式ETF上；海外市場部分，科技主題仍獲得最大的認同，建議配置20%至40%。

台股2026年再度展現強勁的上漲動能，上周五（23日）盤中一度觸及32,042點，市場投資信心高漲。展望後市，五大投信紛紛認為台股受惠AI產業長線成長趨勢明確下需求強勁，而台灣科技供應鏈完善，可望續享獲利與資本利得雙利多。首推的台股相關ETF如元大台灣50（0050）、國泰台灣科技龍頭、富邦科技、主動群益科技創新以及主動中信台灣卓越等。

在海外市場部分，關鍵的還是AI主題，美股、日股、中國股市都入列最推薦名單，相關ETF如富邦NASDAQ、國泰費城半導體、主動元大AI新經濟、群益深証中小以及中信日本半導體等。

元大投信指出，今年是利率環境溫和與獲利基本面強勁，是美股在第1季可望再創新高的兩大基石，而AI供需缺口更是資金優先關注題材，成長趨勢包括晶片製造、雲端服務，以及支援資料中心穩定運作的能源設備類股，都已有實際獲利挹注，2026年起將逐漸進入「企業大規模採用AI技術」的關鍵成長期，能脫穎而出的企業股股價可望有所表現，看好AI成長務必愈早布局愈有成長空間。

日股部分，中國信託投信看好後續表現機會，基於半導體產業輪動到上游設備材料廠，其中，日本在此領域具壟斷性優勢；中國市場部分，群益投信則指出，貨幣政策保持寬鬆，接下來重大政府會議可望釋出政策利多，看好後市。

投資操作建議上，國泰投信指出，受惠AI產業長線成長趨勢，相關科技股逢高波動加劇，但產業主軸明確，建議投資人可採取定期定額策略，並留意市場震盪時逢低加碼布局。

面對2026年全球政策與經濟格局變化，富邦投信建議採「核心加衛星、股債並重」資產配置模式，透過ETF產品分散布局，兼顧成長性、收益性與下行風險控管。股市投資上，後續可關注的指標包含聯準會利率政策、AI資本支出、美台股企業財報、台積電法說會等。